決算短信：野村総合研究所（4307）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社業績予想の修正はなし。四半期の進捗は概ね順調（通期予想に対する進捗は売上約24.2％、営業利益約24.8％、親会社帰属当期利益約25.0％）のため「ほぼ予想どおり」。市場コンセンサスとの比較データは提供情報に無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上収益＋4.1％、営業利益＋14.1％、親会社帰属四半期利益＋17.3％ YoY）。
• 注目すべき変化：営業利益率が17.4％→19.0％へ1.7ポイント改善、EBITDAマージンも23.6％→25.3％へ改善。IT基盤サービスや金融ITソリューションが牽引。海外売上は為替影響等で8.5％減。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上810,000百万円、営業利益150,000百万円、親会社帰属当期利益104,000百万円）は変更なし。第1四半期の進捗は通期計画達成に向け概ね順調。
• 投資家への示唆：国内のシステム開発・運用増加とクラウド/DWP事業が収益改善を牽引しており、マージン改善が確認された。一方、海外売上の為替影響とマクロリスク（米国政策等）に注意。配当は維持（通期74円、予想修正なし）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社野村総合研究所（NRI）
  • 主要事業分野：コンサルティング、金融ITソリューション、産業ITソリューション、IT基盤サービス（データセンター・クラウド等）
  • 代表者名：代表取締役 社長 柳澤 花芽
  • URL：https://www.nri.com/jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月28日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（連結、2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料：有（アナリスト・機関投資家向け説明会開催）
• セグメント（報告セグメント）:
  • コンサルティング：政策提言～業務/システムコンサルティング
  • 金融ITソリューション：証券・保険・銀行向けシステム開発・運用・共同利用型システム等
  • 産業ITソリューション：流通・製造・サービス・公共向けITソリューション
  • IT基盤サービス：データセンター運営、クラウド基盤、セキュリティ等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：581,241,551株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：8,692,832株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：572,306,610株
  • 時価総額：–（情報なし）
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の修正は無し）
  • 四半期実績：売上収益195,770百万円（前年同期比＋4.1％）、営業利益37,246百万円（＋14.1％）、親会社帰属四半期利益26,000百万円（＋17.3％）
  • 通期予想に対する達成率（単純計算）：
  • 売上高進捗率：195,770 / 810,000 = 約24.2％
  • 営業利益進捗率：37,246 / 150,000 = 約24.8％
  • 親会社帰属当期利益進捗率：26,000 / 104,000 = 約25.0％
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：国内のシステム開発案件活況、運用サービス増加、DWP（デジタルワークプレイス）やクラウド事業の好調により収益性改善。販売費・一般管理費は減少（前年同期比▲4.4％）。
  • 下振れ要因：海外売上収益が為替等の影響で8.5％減少（海外比率14.1％へ低下）。
• 通期への影響：現時点で通期予想の修正は無し。第1四半期の進捗は計画に整合的であり、通期達成可能性は高いが、為替やマクロ動向の影響を注視する必要あり。

財務指標

• 財務諸表 要点（第1四半期末 2025/6/30）
  • 資産合計：926,201百万円（前期末 928,501 百万円、▲0.2％）
  • 資本合計：447,226百万円（前期末 437,959 百万円、＋2.1％）
  • 親会社所有者帰属持分：443,603百万円（比率47.9％；安定水準）
  • 有利子負債：245,235百万円（前期末246,277百万円、ほぼ横ばい）
  • グロスD/Eレシオ：0.55倍（低水準）、ネットD/E：0.15倍（低水準、健全）
  • 流動資産：413,613百万円、流動負債：224,650百万円 → 流動比率 ≈ 184％（流動性良好）
• 収益性（当第1四半期累計、単位：百万円、YoY%）
  • 売上収益：195,770（＋7,659、＋4.1％）
  • 売上総利益：71,571（＋5,912、＋5.8％）
  • 営業利益：37,246（＋4,602、＋14.1％）
  • 営業利益率：19.0％（前年同期17.4％、改善1.7P）— 良好改善
  • 税引前四半期利益：37,978（＋5,928、＋18.5％）
  • 四半期利益（親会社帰属）：26,000（＋3,834、＋17.3％）
  • 1株当たり利益（四半期EPS）：45.43円（前年同期38.51円、＋17.9％）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗：24.2％（第1四半期としてほぼ計画通り、通年想定の25％弱）
  • 営業利益進捗：24.8％
  • 純利益進捗：25.0％
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ増収増益で進捗は良好
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率：47.9％（安定水準：目安40％以上）
  • グロスD/E 0.55倍（低リスク）、ネットD/E 0.15倍（低リスク）
  • 流動比率：約184％（短期安全性良好）
• 効率性
  • EBITDAマージン：25.3％（前年同 23.6％、改善1.7P）— 効率改善
  • 総資産回転率等の詳細指標は開示データに無し（–）
• セグメント別利益貢献（当第1四半期）
  • コンサルティング：売上14,420百万円（＋6.1％）、営業利益3,176百万円（＋14.5％）、営業利益率22.0％
  • 金融ITソリューション：売上96,343百万円（＋6.3％）、営業利益17,634百万円（＋14.3％）、営業利益率18.3％（主力で高貢献）
  • 産業ITソリューション：売上71,089百万円（▲1.8％）、営業利益7,342百万円（＋9.9％）、営業利益率10.3％（海外の為替影響で売上減も国内で増収）
  • IT基盤サービス：売上52,288百万円（＋9.8％）、営業利益8,894百万円（＋15.1％）、営業利益率17.0％（クラウド/DWP好調）
• 財務の解説：売上原価は増加したが、販管費は削減。営業利益率・EBITDAマージンとも改善し、営業キャッシュフローが大幅に増加（営業CF 49,138百万円、＋53.1％）。投資は共同利用型システム開発に伴う無形資産取得等で増加。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間29円、期末34円、合計63円
  • 2026年3月期（予想）：中間35円、期末39円、合計74円（修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（予想）：配当／EPS（通期EPS予想181.72円に対し合計74円）＝約40.7％（直近では比較的高めの還元水準）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いは当第1四半期で処分等あり（自己株式の処分等）。特記事項として通期方針に変更はなし。

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要ポイント）
  • コンサルティング：国内のシステムコンサル中心に案件活況、利益率改善。
  • 金融ITソリューション：金融分野全般が好調。受注環境良好で運用サービス増加、プラットフォーム拡大で収益性向上。
  • 産業ITソリューション：国内製造・サービス向け増収だが、海外の為替影響で売上減。営業利益は改善。
  • IT基盤サービス：DWPやクラウド事業が好調で売上・利益とも高い伸び。サイバーセキュリティ等需要も追い風。
• 前年同期比較：金融ITとIT基盤が特に伸長。海外売上は8.5％減（海外比率14.1％へ低下）。
• セグメント戦略：DX（DX1.0～3.0）、AI活用、ビジネスプラットフォームの拡大、豪州・北米展開強化、脱炭素・リスキリング等の新サービス創出。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：NRI Group Vision 2030 → 中計2025（前半3年）に沿った施策を継続中（コア事業深化、DX進化、グローバル展開、マネジメント強化）。
• 進捗状況：第1四半期業績は中計の成長柱（金融IT、クラウド/DX）に合致し、マージン改善を伴う成長で整合的。
• KPI達成状況：開示KPIは限定的だが、売上・利益率・海外展開の指標を見る限り概ね計画通り。ただし海外比率低下は留意点。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対評価データは開示に無し（–）。ただし、国内DX投資拡大・AI活用の追い風を受け、上位総合系SI/コンサルとして競争優位性を維持している旨の言及あり。
• 市場動向：DX、AI、クラウド、セキュリティ需要の高まりが追い風。リスクは為替、米国政策や世界景気の下振れで投資抑制が起きる可能性。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正無し）：売上810,000百万円（＋5.9％）、営業利益150,000百万円（＋11.2％）、親会社帰属当期利益104,000百万円（＋10.9％）
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提：特定の為替前提等詳細は開示資料に明記なし（–）
• 予想の信頼性：第1四半期で進捗は概ね均等配分（約25％）であり、現時点では信頼性は中立〜高め。ただし為替・マクロリスクが変動要因。
• リスク要因：為替変動、世界景気の悪化による顧客の投資抑制、政策動向（米国等）、サイバーセキュリティ事案、主要プロジェクトの遅延等。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更なし。会計上の見積り変更なし。
• その他：四半期連結財務諸表に対する監査レビューは無（四半期のため通常）。重要な後発事象は無し。

（注）

• 数値は決算短信記載の百万円未満切捨て値を使用。
• 不明項目は「–」で表示。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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