決算短信：西川計測（7500）

2026年６月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期単体の実績は会社公表の通期予想に対して順調な進捗（売上高進捗24.1%、営業利益進捗28.2%、当期純利益進捗27.3%）。直近の業績予想に修正はなく、今回発表段階では「ほぼ予想通り」と評価できる（市場予想は記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋13.5%／営業利益＋30.6%／四半期純利益＋31.6%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：受注高が前年同期比＋34.6%、受注残高＋28.8%と大幅増。特に「制御・情報機器システム」の受注が＋60.8%と寄与。売上・利益とも大型案件の円滑遂行で伸長。
• 今後の見通し：通期予想（売上36,000百万円、営業利益2,800百万円、当期純利益2,000百万円）に変更なし。Q1進捗は比較的良好だが、同社は第3四半期に業績が集中する季節性があるため、通期達成は下期の案件遂行状況に左右される。
• 投資家への示唆：受注・受注残高の拡大が確認でき、事業のボリュームは拡大基調。短期的には受注→売上化の進捗と下期の大型案件遂行状況を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：西川計測株式会社
  • 主要事業分野：計測制御機器、理化学機器等の各種電子応用機器の販売および付随するエンジニアリング業務（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 田中 勝彦
  • URL：https://www.nskw.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（計測制御機器、理化学機器等の販売およびエンジニアリング）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,432,475株
  • 期末自己株式数：44,555株
  • 四半期累計期間の平均株式数：3,387,920株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 配当支払開始予定日：―
  • その他IRイベント：直近開示なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期、四半期予想は未提示のため通期比での進捗を示す）
  • 売上高：8,680百万円（前年同四半期7,649百万円、+13.5%）
    通期予想36,000百万円に対する進捗率：24.1%
  • 営業利益：790百万円（前年同四半期605百万円、+30.6%）
    通期予想2,800百万円に対する進捗率：28.2%
  • 四半期純利益：546百万円（前年同四半期415百万円、+31.6%）
    通期予想2,000百万円に対する進捗率：27.3%
• サプライズの要因：売上増に加え、大型案件の円滑な遂行により粗利確保と販売管理費増を吸収して営業利益が上振れ（前年同期比での増益要因）。受注高・受注残高の増加も寄与。
• 通期への影響：会社は通期予想の修正なし。Q1の進捗は良好だが、業績は第3四半期に集中する季節性があるため、下期の案件化状況が達成可否に影響。

財務指標

• 損益の要点（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：8,680（前年同期7,649、+13.5%／増収は良好）
  • 売上原価：6,731（売上総利益：1,950）
  • 営業利益：790（前年605、+30.6%） 営業利益率：9.1%（良い水準）
  • 経常利益：816（前年622、+31.3%）
  • 四半期純利益：546（前年415、+31.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：161.11円（前年122.64円、+31.4%）
• 貸借対照表（当第1四半期：2025年9月30日、単位：百万円）
  • 総資産：31,771（前期末33,882、-6.2%）
  • 負債合計：11,164（前期末13,401、-16.7%）
  • 純資産合計：20,608（前期末20,480、+0.6%）
  • 自己資本比率：64.9%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 現金及び預金：4,621（前期末8,607、約-3,986百万円減）
  • 流動資産合計：19,113（前期末22,456、-14.9%）
  • 流動負債合計：9,945（前期末12,361、-19.5%）
• 収益性指標の推移（前年同期比は上記参照）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：24.1%（通常のQ1としては高めだが、同社は第3四半期偏重の季節性あり）
  • 営業利益進捗率：28.2%
  • 当期純利益進捗率：27.3%
  • 過去同期間の進捗率との比較：前年は数値未提示だが、前年同期比で増加しており順調
• 財務安全性
  • 自己資本比率：64.9%（安定水準）
  • 負債比率（負債／純資産）：約54.2%（11,164/20,608、過度な負債ではない）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：約192%（19,113/9,945、短期支払能力良好）
• 効率性：売上高営業利益率は約9.1%（健全）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント情報は限定（注：品目別の受注・販売データは補足情報参照）
• 財務の解説：流動資産・現金が減少している一方、投資有価証券が増加（投資その他資産の増加で固定資産が増加）。負債合計は減少し、自己資本は横ばいから微増で財務は健全。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期（実績）：年間320.00円（期末320.00円、前年は中間0、期末320）
  • 2026年6月期（予想）：年間240.00円（中間0.00円、期末240.00円）※直近予想から修正なし
• 配当性向（参考）：通期予想EPS 590.71円に対する配当240円 → 配当性向約40.6%（計算値）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なしのため算出不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：直近で配当予想の修正は無し。自社株買い等の記載はなし。

セグメント別情報

• セグメント：単一（計測制御機器、理化学機器等）
• 受注（第1四半期累計、単位：千円）
  • 制御・情報機器システム：受注8,530,170（前年同四半期比＋60.8%）、受注残20,556,976（＋26.3%）
  • 計測器：受注1,341,748（＋13.8%）、受注残1,899,278（＋108.8%）
  • 理化学機器：受注2,494,515（＋6.8%）、受注残4,420,198（＋3.8%）
  • 産業機器・その他：受注1,058,283（△8.4%）、受注残6,063,773（＋46.4%）
  • 計：受注13,424,717（＋34.6%）、受注残32,940,227（＋28.8%）
• 販売（第1四半期累計、単位：千円）
  • 制御・情報機器システム：4,701,698（＋14.3%）
  • 計測器：1,109,321（△2.0%）
  • 理化学機器：1,935,713（＋5.4%）
  • 産業機器・その他：934,165（＋64.5%）
  • 計：8,680,899（＋13.5%）
• 解説：受注・受注残が大幅に伸長しており、特に制御・情報機器システム分野がけん引。販売は受注の一部を順次計上している状況。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Strong＆Expanding2025」（2023–2025）を継続的に推進中。基本戦略は既存ビジネス深耕、成長ビジネス拡大、R&D強化、DX/IoT/AI活用、経営基盤強化。
• 進捗状況：受注・受注残の増加は成長ビジネス拡大の成果に合致。短期的には中計達成に向けた良好な兆候だが、年度末の業績集中を踏まえた下期の実行が重要。
• KPI達成状況：会社開示のKPIは限定的だが、受注高・受注残は増加で前向き。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との直接比較データは資料に無し（–）。ただし、ライフライン（上下水道・ガス）や半導体・自動車向け需要の堅調さが示され、ニッチな計測・制御分野での受注増が見られる。
• 市場動向：公共事業関連や重電・プラント向けの需要が安定しており、同社の顧客基盤と季節性（第3四半期偏重）が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上36,000百万円（△7.0% vs 前期）、営業利益2,800百万円（△25.5%）、経常利益2,950百万円（△24.7%）、当期純利益2,000百万円（△25.4%）、1株当たり当期純利益590.71円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提記載は資料内に限定記載）
• 予想の信頼性：Q1の進捗は良好だが、同社は第3四半期偏重の季節性があるため、下期遂行の確度が重要。会社は現時点で保守的に通期予想を据え置いている。
• リスク要因：
  • 下期に集中する大型案件の遅延・キャンセルリスク
  • 顧客業界（公共事業、重電・プラント、半導体・自動車）の需要変動
  • 為替・原材料価格変動の影響（ただし資料での具体前提は限定的）

重要な注記

• 会計方針の変更や見積り変更：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期累計期間の作成無し（注記あり）
• セグメント：単一セグメントのためセグメント別注記は限定表示
• その他：監査法人による四半期レビューは無し

（注）資料は会社提出の決算短信（非連結）を基にまとめています。不明項目は「–」と表記しました。本資料は情報整理を目的とし、個別の投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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