1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
株式会社visumoは、デジタルマーケティング用のビジュアルコンテンツを提供するSaaS（Software as a Service）プラットフォームを開発・運営しています。主に、InstagramなどのSNSに投稿された写真を収集し、企業のオウンドメディアやECサイトのコンテンツとして再利用するサービスを提供しており、SNSコンテンツの再利用によるマーケティング自動化に強みを持っています。アパレル、美容、インテリア、食品など幅広い業界のクライアントに利用されています。 - 主力製品・サービスの特徴
主力サービスは「Visumoプラットフォーム」です。このプラットフォームは、ハッシュタグなどを使ってソーシャルメディアから顧客が投稿した写真や動画を自動で収集し、企業のウェブサイトやECサイトに掲載できるようにします。これにより、ユーザー生成コンテンツ（UGC）を活用した魅力的なビジュアルコンテンツでサイトを充実させ、顧客エンゲージメントの向上や購買促進を支援します。ソフトクリエイトホールディングスの子会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
visumoは、ビジュアルマーケティング、特にUGC（User Generated Content）の活用というニッチな分野でSaaSを提供しています。SNSの普及と消費行動のビジュアル化が進む中で、企業のデジタルマーケティングにおけるビジュアルコンテンツの重要性が増しており、このニーズに対応できる点が競争優位性と考えられます。しかし、具体的な市場シェアに関するデータは提供されていません。 - 市場動向と企業の対応状況
市場はSNSの普及によるビジュアルコンテンツ需要増、DX推進によるIT投資の拡大という追い風を受けています。visumoは、この市場環境に対応するため、UGCや動画を幅広く活用できるプラットフォームを提供し、積極的に成長投資を行っています。特に、株式会社ReviCoの吸収合併により、レビューマーケティング分野とのシナジーを創出し、サービス拡充を図る計画です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
具体的なビジョンや中期経営計画の数値目標は明示されていませんが、決算短信からは成長加速とサービス拡充を目的とした事業展開が見受けられます。特に、ビジュアルマーケティング需要の拡大に対応し、UGCや動画活用といったニーズを中心にサービスを拡大していく方針です。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
特定の中期経営計画の詳細な記載はありませんが、株式会社ReviCoの吸収合併が発表されており、これは成長戦略の一環として、レビューマーケティング機能の取り込みやシナジー創出を目指すものです。これにより、提供サービスの幅を広げ、顧客獲得と単価向上を図ることが重点分野と考えられます。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には、具体的な新製品・新サービスの展開に関する詳細な記載はありませんが、「サービス利用拡大」「成長投資を継続」という表現から、既存サービスの機能強化や新たな価値提供への取り組みが継続されていることが示唆されます。今後のReviCoとの統合が新サービス展開に繋がる可能性があります。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
visumoの収益モデルはSaaSベースのビジュアルマーケティングプラットフォーム提供であり、安定的な月額課金収入を基盤としています。SNSの継続的な普及や企業のDX推進は、ビジュアルコンテンツ活用のニーズをさらに高めるため、事業モデルは持続可能性が高いと言えます。UGCや動画という顧客エンゲージメントを高める要素に特化しているため、市場ニーズの変化にも比較的適応しやすいと考えられます。 - 売上計上時期の偏りとその影響
売上計上時期の偏りに関する具体的な情報は提供されていません。SaaSビジネスモデルの性質上、通常は月次で安定的に収益を計上することが多いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
visumoの技術開発は、UGC（ユーザー生成コンテンツ）や動画といったビジュアルコンテンツを効率的に収集・管理し、企業のウェブサイトに活用するためのプラットフォームに注力しています。SNSとの連携技術、コンテンツの自動選定・表示技術などが主要な技術分野と考えられます。顧客の投稿をマーケティングに活用するという点で独自性があり、今後も進化するSNSのトレンドに対応した技術開発が重要となります。 - 収益を牽引している製品やサービス
企業情報に「ビジュアルマーケティングプラットフォーム100(2025.3)」とある通り、単一事業である「Visumoプラットフォーム」が収益の全てを牽引しています。このプラットフォームは、企業のECサイトやオウンドメディアで、Instagramなどから集めたビジュアルコンテンツを効果的に表示することを可能にします。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 1,322.0円
- 会社予想EPS: 36.04円
- 会社予想PER: 1,322.0円 ÷ 36.04円 = 36.68倍
- 実績BPS: 340.38円
- 実績PBR: 1,322.0円 ÷ 340.38円 = 3.88倍
会社予想PER36.68倍、実績PBR3.88倍は、成長期待やSaaSビジネス特有の評価を受けやすい一方で、直近の利益水準から見るとやや高水準とも捉えられます。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 66.2倍
- 業界平均PBR: 3.5倍
visumoのPER（36.68倍）は業界平均PER（66.2倍）と比較して割安です。PBR（3.88倍）は業界平均PBR（3.5倍）よりやや割高な水準です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、11月下旬の948円から12月3日には1322円まで急騰しており、短期的には急激な上昇を見せ、高値圏に位置していると言えます。本日高値は1336円までタッチしています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値は3,110円、年初来安値は814円です。現在の株価1,322円は、年初来高値からは約57%下落した水準ですが、年初来安値からは約62%上昇しており、安値からは大きく回復しているものの、依然として過去の高値からは離れた位置にあります。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
12月3日の出来高は243,800株、売買代金は293,715千円と、前日の出来高94,700株や過去10日間の平均出来高（3ヶ月平均20.23k、10日平均45.22k）と比較しても、非常に大きな出来高を伴って上昇しており、市場の関心度が急激に高まっていることがうかがえます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）：877,328千円。前年度（2024年3月期）678,869千円から約29%増加しており、堅調な成長を示しています。
- 営業利益（過去12か月）：95,077千円。前年度（2024年3月期）18,660千円から大幅に増加しており、収益性が大きく改善しています。
- 純利益（過去12か月）：59,723千円。前年度（2024年3月期）12,333千円から約3.8倍に増加しており、高い利益成長を実現しています。
- ROE（実績/過去12か月）：10.93%。一般的なベンチマークである10%を上回っており、株主資本の効率的な活用ができています。
- ROA（実績/過去12か月）：8.27%。一般的なベンチマークである5%を上回っており、総資産を効率的に活用して利益を生み出しています。
- 過去数年分の傾向を比較
損益計算書を見ると、2023年3月期から2025年3月期にかけて、売上高は522,169千円から829,121千円（予想）へと継続的に成長し、営業利益も13,600千円から79,988千円（予想）へと大幅な成長を遂げています。特に2024年3月期から2025年3月期にかけての利益の伸びが顕著です。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期（中間期）の実績は、売上高443百万円（通期予想967百万円に対し進捗率45.9%）、営業利益54.9百万円（通期予想85百万円に対し進捗率64.6%）、当期純利益37.3百万円（通期予想59百万円に対し進捗率63.1%）です。売上高は中間期としてほぼ順調な進捗ですが、営業利益と当期純利益は通期予想に対して良好な進捗であり、現状のまま推移すれば通期予想を上回る可能性があります。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績/直近四半期）：77.3%（提供された企業財務指標では74.8%）。非常に高い水準であり、財務基盤が極めて安定していることを示します。
- 流動比率（直近四半期）：3.00 (327%)。流動資産が流動負債の3倍以上あり、短期的な債務返済能力には全く問題がありません。
- 負債合計比率（直近四半期）：22.5%（提供された「負債合計比率」から計算）。負債が総資産に占める割合が低く、財務リスクは小さいと言えます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率や流動比率が高いことから、財務安全性は非常に高いと評価できます。営業キャッシュフローはプラス（54.6百万円@中間期、125.77M@過去12か月）で事業はキャッシュを生み出しており、資金繰りも健全です。ただし、成長投資（無形固定資産取得）による投資キャッシュフローがマイナスとなっているため、フリーキャッシュフローは短期的にマイナスとなることがあります。 - 借入金の動向と金利負担
「Net Non Operating Interest Income Expense」がプラスであり、「Interest Expense」がゼロまたは極めて低いことから、借入金は少ないか、実質的な金利負担はほとんどないと考えられます。直近の決算短信にも新規借入等に関する記載はありません。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（実績/過去12か月）：10.93%
- ROA（実績/過去12か月）：8.27%
- 売上総利益率（過去12か月）：Gross Profit (582,333) / Total Revenue (877,328) = 約66.4%
- 営業利益率（過去12か月）：Operating Income (95,077) / Total Revenue (877,328) = 約10.8% (企業財務指標のOperating Margin(過去12か月)1.4%と乖離があるが、損益計算書に基づく数値を用いる)
- 純利益率（過去12か月）：Net Income Common Stockholders (59,723) / Total Revenue (877,328) = 約6.8% (企業財務指標のProfit Margin 5.90%と乖離があるが、損益計算書に基づく数値を用いる)
売上総利益率は非常に高く、サービスのコスト構造が良好であることを示しています。営業利益率と純利益率も健全な水準です。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE10.93%はベンチマーク（10%）を上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出しています。ROA8.27%もベンチマーク（5%）を大きく上回っており、総資産の効率性も優良です。 - 収益性の推移と改善余地
損益計算書の推移を見ると、売上高の成長に加え、粗利率を高く維持しつつ営業利益、純利益が大きく伸びており、収益性は着実に改善しています。特に2024年度から2025年度にかけて利益成長が加速しており、SaaS事業の特性である規模の経済が働き始めている可能性もあります。今後のシステム開発投資やReviCoとの統合によるシナジー効果によって、さらなる収益性の改善余地があると考えられます。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値のデータは提供されていません。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は3,110円、52週安値は814円です。現在の株価1,322円は、安値からは上昇していますが、高値からは大きく乖離しており、広いレンジの中で中間よりやや下位に位置しています。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信には以下のリスク要因が記載されています。- 株式会社ReviCo吸収合併による業績および株式希薄化リスク（交付予定株式413,700株）
- 合併に伴う統合コストや事業統合リスク
- 無形資産投資（ソフトウェア開発）の回収時期に関するリスク
- マクロ経済環境の変化（顧客のIT投資動向）
- 競合環境の変化
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）：36.68倍
- PBR（実績）：3.88倍
- 業種平均PER: 66.2倍
- 業種平均PBR: 3.5倍
visumoのPERは業界平均と比較して約45%低い水準であり、割安感があります。PBRは業界平均とほぼ同水準からやや割高な水準です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PER基準）：EPS 36.04円 × 業界平均PER 66.2倍 = 2,386円
- 目標株価（業種平均PBR基準）：BPS 340.38円 × 業界平均PBR 3.5倍 = 1,191円
提供データでは目標株価(業種平均PER基準): 2435円、目標株価(業種平均PBR基準): 1113円と算出されていますので、こちらを記載します。 - 目標株価(業種平均PER基準): 2,435円
- 目標株価(業種平均PBR基準): 1,113円
- 割安・割高の総合判断
現在の株価1,322円は、業界平均PERを適用した目標株価（2,435円）と比較すると割安感があります。一方で、業界平均PBRを適用した目標株価（1,113円）と比較するとやや割高です。PER基準で見ると成長期待に対して現在の株価は割安と判断できる可能性がありますが、PBR基準ではほぼ適正からやや割高な水準です。ただし、吸収合併による株式交付による希薄化リスクも考慮に入れる必要があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は95,300株、信用売残は0株です。信用倍率は0.00倍となっています（売残がないため）。信用買残は前週比で-7,800株減少していますが、売残がないため買い圧力が強い状況と言えます。需給が逼迫しており、買い優勢の状況が示唆されます。短期的な株価上昇の要因となる可能性がありますが、高水準の買残は将来的な売り圧力となるリスクも内包します。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
筆頭株主はソフトクリエイトホールディングスで53.01%を保有しており、安定株主として企業の意思決定に大きく関与しています。その他、楽天証券、モルガン・スタンレーMUFG証券、野村證券といった証券会社が上位株主に名を連ねています。 - 大株主の動向
大株主の具体的な動向に関する情報は提供されていません。ソフトクリエイトホールディングスが過半数保有していることから、経営の安定性は高いと考えられます。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想配当利回りは0.00%、1株配当予想も0.00円です。配当性向も0%であり、現時点では株主への配当は実施していません。 - 自社株買いなどの株主還元策
自社株買いに関する記載は提供されていません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
株式報酬型ストックオプションに関する記載は提供されていません。現状、株主還元策よりも事業成長への投資を優先する方針であると考えられます。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2025年10月31日に公表された決算短信において、「株式会社ReviCoの吸収合併」が重要な後発事象として発表されています。効力発生日は2026年1月1日予定で、visumoが存続会社となります。 - これらが業績に与える影響の評価
- 業績拡大の可能性: ReviCoはレビューマーケティングのサービスを提供しており、visumoのビジュアルマーケティングプラットフォームと統合することで、サービスラインナップの拡充と顧客に対する提案力の強化が期待されます。これにより、売上高のさらなる成長に繋がる可能性があります。ReviCoは直近で純損失を計上していますが、シナジーによる立て直しが期待されます。
- 株式希薄化リスク: 合併に伴い、visumoの普通株式413,700株が被合併会社の株主に交付される予定です。これは現在の発行済株式数1,637,000株に対して約25%の株式が増加することになり、1株当たりの利益（EPS）に希薄化の影響を及ぼす可能性があります。
- 統合コスト: 合併に伴う一時的なシステム統合費用や組織再編費用などが発生する可能性があります。
これらの影響は現在精査中であり、第3四半期発表時に業績予想の修正が公表される可能性が示唆されています。
16. 総評
visumoは、SNS由来のUGCを活用したビジュアルマーケティングプラットフォームを提供するSaaS企業であり、市場の追い風を受けて高い成長を遂げています。財務面は自己資本比率が非常に高く、流動性も良好で極めて安定しています。ROE、ROAもベンチマークを上回り、事業の収益性も優れています。直近の決算進捗も良好で、通期予想の上振れも期待されます。
一方で、直近で発表された株式会社ReviCoの吸収合併は、今後の成長戦略上重要な要素ですが、株式希薄化リスクや統合コストも伴います。現在の株価は、業界平均PERから見ると割安感があるものの、PBRで見ると適正からやや割高な水準であり、直近の株価急騰によって短期的には高値圏に位置していると言えます。
- 強み:
- 成長市場であるビジュアルマーケティング分野におけるSaaSビジネスモデル
- 高い収益性と効率性（ROE, ROAともに高水準）
- 極めて堅固な財務基盤（高い自己資本比率、流動比率）
- 親会社ソフトクリエイトホールディングスによる経営の安定性
- UGC活用による強力なビジュアルマーケティングソリューション
- 弱み:
- 単一事業への依存度が高い
- 吸収合併による一時的な株式希薄化リスク
- 配当や自社株買いなどの株主還元策がない
- 機会:
- SNSとEC市場のさらなる成長
- DX推進による企業からのIT投資需要の拡大
- ReviCo吸収合併によるサービス拡充とシナジー効果
- 海外市場への展開可能性（情報なし）
- 脅威:
- 競合他社の台頭や大手プラットフォーマーの参入
- 顧客のIT投資動向の変化
- 無形資産投資の回収遅延リスク
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 売上高（過去12か月）が前年比約29%増と高く、損益計算書も継続的な売上・利益成長を示しています。中間決算の進捗も良好で、ReviCo吸収合併も成長加速を目的としています。
- 収益性: A
- ROE10.93%（ベンチマーク10%超）、ROA8.27%（ベンチマーク5%超）と優良な水準です。売上総利益率約66.4%、営業利益率約10.8%も高く、収益構造は良好です。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率77.3%、流動比率327%、負債合計比率22.5%と、非常に高い水準を維持しており、財務基盤は極めて堅固です。現金保有状況も良好です。
- 株価バリュエーション: B
- PER（36.68倍）は業界平均PER（66.2倍）と比較すると割安感がありますが、PBR（3.88倍）は業界平均PBR（3.5倍）と比較してやや割高な水準です。総合的に判断すると、平均並みと評価されます。吸収合併による希薄化リスクも考慮が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 303A |
| 企業名 | visumo |
| URL | https://visumo.asia/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 1,322円 |
| EPS（1株利益） | 36.04円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 8.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 52.95円 |
| 理論株価 | 794円 |
| 累計配当 | 0円 |
| トータル価値 | 794円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | -9.69% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 395円 | 197円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 493円 | 247円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 622円 | 311円 | × 算出価格を上回る |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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