1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ギークスは、ITフリーランス人材と企業をマッチングさせる「IT人材事業」を主軸に、スマートフォン向けゲームアプリの開発・運営を行う「ゲーム事業」、企業向けIT人材育成サービス「Seed Tech事業」などを展開しています。国内だけでなく、オーストラリアでのフリーランスIT人材派遣も行っており、オフショア開発やIT人材教育サービスにも注力しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- IT人材事業（国内・海外）: 企業の人材ニーズとITフリーランスのスキルをマッチングさせ、ITプロジェクトの推進を支援するサービスです。国内では新規取引企業数の増加やダイレクトマッチングの好調が報告されています。海外（オーストラリア）では経営体制の見直しや固定費削減により利益率を改善しています。
- Seed Tech事業: オフショア開発、IT留学、SaaS型デジタル人材育成サービス「ソダテク」、新サービス「DX職-デジショク」などを提供し、企業のDX推進やIT人材不足解消を支援。高い成長性を示しています。
- ゲーム事業: スマートフォン向けゲームアプリの企画、開発、運営を行っていますが、決算短信のセグメント情報からは独立した記載がなく、他の事業に含まれている可能性があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
DX推進やAI普及に伴うIT人材需要の拡大は、主力のIT人材事業にとって追い風です。同社はITフリーランスのマッチングにおいて一定の顧客基盤を持っており、新規取引企業の獲得も順調に進んでいます。また、Seed Tech事業でオフショア開発やIT留学、SaaS型デジタル人材育成サービスを提供することで、多角的なソリューションを提供できる点が強みと考えられます。
課題としては、IT人材確保の競争激化、国内外での景気変動によるIT投資への影響、海外事業における為替リスクや地政学リスク、そしてM&A後の統合リスクなどが挙げられます。 - 市場動向と企業の対応状況
国内IT市場はDX推進・AI普及により拡大が続くと見られており、IT人材不足は社会的な課題です。ギークスは、この人材不足に対応する形でITフリーランスの活用推進や、Seed Tech事業を通じたIT人材の育成・確保に注力しており、市場ニーズに合致したビジネスモデルを展開しています。海外事業では、経営体制見直しと固定費圧縮により収益性を改善するなど、状況に応じた対応を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
決算短信からは具体的な中期経営計画の数値目標の記載はありませんが、「事業ポートフォリオ最適化」「AI活用・人材育成強化」への言及があり、Seed Tech事業および国内IT人材事業の拡大と海外事業の収益化が中期の重点方針とされています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
資料に具体的な中期経営計画の数値目標は明示されていませんが、以下の施策が示唆されています。- 国内IT人材事業における新規取引企業の拡大とダイレクトマッチングの推進。
- 海外IT人材事業における経営体制の見直しと固定費圧縮による収益性改善。
- Seed Tech事業におけるオフショア開発、IT留学、SaaS「ソダテク」、新サービス「DX職-デジショク」といった多角的なサービスの提供と成長加速。
- 生成AI等の活用による生産性向上施策も推進されています。
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
Seed Tech事業において、「DX職-デジショク」などの新サービスが伸長していると報告されています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
ギークスの主要な収益モデルは、ITフリーランスのマッチングによる手数料収入と、IT人材育成・関連サービスの提供です。DX推進やAI需要の継続によりIT人材不足は構造的な問題となっており、このような市場ニーズに直接応えるビジネスモデルは持続可能性が高いと考えられます。また、海外展開や多様な人材育成サービスを展開することで、市場ニーズの変化に対応しうる体制を構築しています。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
生成AI等の活用による生産性向上施策に取り組んでいると記載があり、最新技術を積極的に自社業務に取り入れている姿勢が伺えます。SaaS型デジタル人材育成サービス「ソダテク」や「DX職-デジショク」の展開は、技術活用とサービス開発力を示しています。 - 収益を牽引している製品やサービス
連結事業の構成比から、IT人材（国内）が売上高の61%を占める最大の主力事業であり、収益を牽引しています。Seed Tech事業も売上高は小さいものの、前年同期比+50.4%と高い成長率を示しており、今後の収益貢献が期待されます。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 603.0円
- PER（会社予想）: 11.31倍
- EPS（会社予想）: 53.33円
- この場合、理論株価は EPS 53.33円 × PER 11.31倍 = 603.15円 となり、現在の株価603.0円とほぼ一致しています。
- PBR（実績）: 2.14倍
- BPS（実績）: 281.47円
- この場合、理論株価は BPS 281.47円 × PBR 2.14倍 = 602.84円 となり、現在の株価603.0円とほぼ一致しています。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- ギークス (会社予想): PER 11.31倍
- 業界平均PER: 15.0倍
- ギークス (実績): PBR 2.14倍
- 業界平均PBR: 1.2倍
PERで見ると業界平均より割安感がありますが、PBRで見ると業界平均より割高感があります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、600円から622円のレンジで推移しており、現在の603.0円はレンジの下限に近い水準です。 - 年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 713円
- 年初来安値: 350円
- 現在の株価603.0円は、年初来安値から大きく上昇し、高値圏に位置しています。年初来高値からは約15%低い水準です。
- 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は6,000株、売買代金は3,644千円と非常に少なく、市場の関心度は低い状態です。平均出来高（3ヶ月: 19.49k株、10日: 12.04k株）と比較しても、直近の出来高は大幅に減少しており、閑散とした取引が続いています。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高は堅調に成長しており、直近12か月で25,870百万円、前年同期比で+9.06%の成長です。
- 営業利益（過去12か月）は739百万円で、中期純利益は344百万円（前年同期比+109.2%）と大幅な増益を達成しています。
- ROE（過去12か月）は2.70%、ROA（過去12か月）は6.20%です。ROAは一般的なベンチマーク5%をクリアしていますが、ROEは低い水準にあります。
- 過去数年分の傾向を比較
- 売上高: 2022年3月期から継続的に増加傾向にあり、堅調な成長を示しています。
- 営業利益: 2022年3月期に1,133百万円を計上しましたが、2023年3月期には589百万円に減少、2024年3月期には90百万円と大幅に減少しました。しかし、過去12か月では739百万円、2025年3月期予想は495百万円、2026年3月期予想（中間期開示時の通期予想）は800百万円と回復基調にあります。
- 純利益: 2024年3月期には▲1,473百万円の赤字を計上しましたが、その後回復し、過去12か月で229百万円の純利益を達成しています。2026年3月期の通期予想では550百万円の純利益を見込んでいます。
特筆すべきは、2024年3月期に大きな損失を計上した反動もあり、直近の利益の回復は顕著です。
- 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期（中間期）の通期予想に対する進捗率は以下の通りです。- 売上高: 48.5%
- EBITDA: 54.1%
- 営業利益: 54.7%
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 62.5%
利益項目については、中間期で通期予想の半分を超えており、通期予想の達成に向けて順調、あるいはやや上振れの進捗と判断できます。会社は通期予想を据え置いています。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 37.5% (2025年9月30日時点では37.9%)。一般的な安定目安とされる40%を下回っており、やや改善の余地があると言えます。
- 流動比率（直近四半期）: 2.24倍。流動資産が流動負債の2倍以上あり、短期的な支払い能力は良好です。
- 負債比率（Total Debt/Equity、直近四半期）: 71.34%。中間期の負債合計／純資産は約1.64倍となり、負債の比重はやや高めです。
- 財務安全性と資金繰りの状況
営業キャッシュフローがプラスに転じ、390百万円（中間累計）と改善しており、資金繰りは安定化しています。流動比率も高く、短期的な安全性は確保されていますが、自己資本比率は改善が望まれる水準です。 - 借入金の動向と金利負担
総負債は直近四半期で2.06B（20億6千万円）です。中間期には長期借入金の返済が行われた一方で短期借入金が増加しており、借入金の構成に変化が見られます。金利負担に関しては、Net Non Operating Interest Income Expenseがマイナスであり、支払利息が受取利息を上回っています。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 2.70%。一般的なベンチマークである10%に比べて低い水準です。ただし、通期予想のEPSとBPSから計算すると約18.9%となり大きく改善する見込みです。
- ROA（過去12か月）: 6.20%。一般的なベンチマークである5%を上回っており、資産の効率的な活用がある程度できていると評価できます。
- 売上総利益率（過去12か月）: 14.67%。
- 営業利益率（過去12か月）: 2.86%。直近中間期では3.39%と改善傾向にあります。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROAはベンチマークを上回っていますが、ROEは過去12カ月の実績ではベンチマークを下回っています。しかし、最新の決算短信では利益が大幅に改善しており、通期予想に基づくとROEも大幅に改善する見込みです。 - 収益性の推移と改善余地
2024年3月期に大幅な赤字を計上したものの、直近の四半期決算では大幅な増益を達成し、収益性は大きく改善しています。特に海外IT人材事業の黒字転換やSeed Tech事業の高成長が寄与しており、これらの事業の継続的な伸長が収益性改善のカギとなります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）: 0.15。市場全体の動きに対する感応度が低いことを示しており、市場全体の下落時には株価が相対的に安定しやすい傾向があります。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 713.00円
- 52週安値: 350.00円
- 現在の株価603.0円は、52週高値から約15%低い位置にあり、レンジの中央よりはやや高値圏に位置しています。
- 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信には、通期予想の信頼性に関するリスクとして、為替変動、金利上昇、景気動向によるIT投資の抑制、海外事業の統合・運営リスク、人材採用・定着の問題、買収関連費用の増加などが挙げられています。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- ギークスPER (会社予想) 11.31倍に対し、業界平均PER 15.0倍。PERで見るとギークスは業界平均に比べて割安です。
- ギークスPBR (実績) 2.14倍に対し、業界平均PBR 1.2倍。PBRで見るとギークスは業界平均に比べて割高です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PER基準）: 333円 (EPS 53.33円 × 業界平均PER 15.0倍 → 799.95円ではなく、提供データより333円)
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 336円 (BPS 281.47円 × 業界平均PBR 1.2倍 → 337.76円ではなく、提供データより336円)
提供された目標株価は現在の株価603.0円を下回っており、割高感を示唆しています。ただし、計算と提示された数値に乖離がある点に留意が必要です。現状のEPSとBPSと業界平均を素朴に乗算すると、それぞれ799円程度と337円程度になります。与えられた目標株価の値との差異はデータの解釈または算出基準の違いによる可能性があります。
- 割安・割高の総合判断
現在の株価603.0円は、会社予想PERで見れば業界平均PERより割安ですが、実績PBRで見れば業界平均PBRより割高です。一般的に割安な水準とは言い切れません。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 258,100株
- 信用売残: 2,400株
- 信用倍率: 107.54倍
信用買残が信用売残に対して非常に多く、信用倍率も高水準です。これは、将来の値上がりに期待して買い建てている投資家が多いことを示唆しますが、一方で、将来の売り圧力となる可能性を秘めており、需給は悪化していると判断できます。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
Insiders（経営陣等）の持株比率は70.32%と非常に高く、大株主には代表者である曽根原稔人氏（26.16%）や合同会社アトム（37.75%）が含まれており、経営陣による安定した経営基盤があることを示します。機関投資家の保有比率は2.37%と低いです。 - 大株主の動向
大株主の具体的な売買動向はデータから読み取れません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 3.32%
- 1株配当（会社予想）: 20.00円
- 配当性向（予想）: 約37.2% (通期予想EPS 53.71円に対する配当20.00円)
配当利回りは3%を超えており、比較的良好な水準と言えます。配当性向も30%台後半と、無理のない範囲で安定的に株主還元を行う方針を示していると考えられます。
- 自社株買いなどの株主還元策
当中間期に自己株式87,800株（取得額48,997千円）を取得しており、株主還元策として自社株買いも実施しています。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データなし
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2026年3月期第2四半期決算短信では、以下の点が注目されます。- 海外子会社Launch Group Holdings Pty Ltdを完全子会社化し、経営体制見直しと固定費圧縮により海外事業が黒字転換したこと。
- Seed Tech事業が前年同期比+50.4%の売上高成長、セグメント利益+1,065.0%と非常に高い成長を示していること。
- 国内IT人材事業も新規取引企業の増加やダイレクトマッチング好調により売上が伸長していること。
- 自己株式取得を実施していること。
- これらが業績に与える影響の評価
上記トピックスは、特に2024年3月期に計上された大幅な損失からの回復と、今後の利益成長に大きく寄与するポジティブな材料と評価できます。海外事業の黒字化とSeed Tech事業の高成長は、事業構造の改善と新たな収益源の確立を示唆し、中長期的な業績向上に繋がる可能性があります。
16. 総評
ギークスは、IT人材事業を主軸とし、国内および海外で事業を展開する企業です。DX化の進展とIT人材不足という追い風を受ける市場環境にあり、事業モデルの持続性は高いと考えられます。
直近の業績は、2024年3月期に計上された大幅な赤字からV字回復を遂げ、2026年3月期第2四半期では大幅な増収増益を達成しました。特に、海外事業の黒字転換とSeed Tech事業の高成長が利益回復を牽引しており、今後の収益拡大への期待が高まります。
財務面では、流動比率は良好であるものの、自己資本比率は安定目安とされる40%を下回っており、改善の余地があります。キャッシュフローは営業CFがプラスに転じ、資金繰りの安定化が見られます。
株価バリュエーションについては、会社予想PERでは業界平均より割安感があるものの、実績PBRでは割高感があり、総合的に見ると中立からやや割高と判断される可能性があります。市場の関心度は低く、信用倍率は高水準で需給が悪化しています。
強み:
- IT人材不足という構造的な市場ニーズに対応した事業モデル。
- 国内IT人材事業の堅調な成長と、Seed Tech事業の非常に高い成長性。
- 海外事業の経営体制見直しによる黒字転換。
- 経営陣による高い持株比率による安定した経営基盤。
- 営業キャッシュフローの改善と配当による株主還元。
弱み:
- 過去の業績が不安定で、2024年3月期に大幅な赤字を計上した履歴がある。
- 自己資本比率がやや低い水準にあり、財務基盤のさらなる強化が望まれる。
- 信用買残が多く、需給バランスが悪化している。
- 株価の出来高・売買代金が少なく、市場の注目度が低い。
機会:
- DX推進やAI普及によるIT投資の継続的な拡大。
- 海外市場におけるIT人材ニーズのさらなる取り込み。
- Seed Tech事業の新サービス展開による新たな収益源の確立と成長加速。
脅威:
- 景気変動によるIT投資の抑制。
- IT人材確保における競争激化と人件費上昇。
- 為替変動や金利上昇などの外部環境リスク。
- 海外事業展開に伴う地政学リスクや統合リスク。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は堅調に成長しており、直近四半期の売上成長率は2.50%と低いものの、Seed Tech事業は+50.4%、国内IT人材事業も+10.9%と高い成長率を示しています。特に利益面の改善と海外事業の黒字転換は今後の成長期待を高めます。 - 収益性: C
過去12か月のROEは2.70%と低く、一般的なベンチマーク10%を下回っています。営業利益率も2.86%とまだ低い水準です。ただし、直近中間期の営業利益率は3.39%となり改善傾向にあり、通期予想に基づくとROEも大幅に改善する見込みではあります。Piotroski F-Scoreの収益性スコアも1/3です。 - 財務健全性: C
自己資本比率が37.5%（または37.9%）と、安定目安とされる40%を下回っています。流動比率は良好ですが、負債合計に対する純資産比率（D/E）はやや高めです。Piotroski F-Scoreの財務健全性スコアも1/3です。 - 株価バリュエーション: B
会社予想PERでは業界平均より割安ですが、実績PBRでは業界平均より割高です。提示された目標株価は現在の株価を下回っていますが、PER基準では割安感があります。総合的には、中立的な評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 7060 |
| 企業名 | ギークス |
| URL | https://geechs.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 603円 |
| EPS（1株利益） | 53.33円 |
| 年間配当 | 3.32円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 11.3倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 61.82円 |
| 理論株価 | 699円 |
| 累計配当 | 18円 |
| トータル価値 | 717円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.53% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 357円 | 178円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 445円 | 223円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 562円 | 281円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。