決算短信：広島ガス（9535）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）は修正なし。中間決算の結果自体は「会社予想に対して特段の修正材料なし（ほぼ想定内）」と判断されるが、営業利益の通期に対する進捗率が低く（6.2%）、季節性の影響を強く受ける点は注目。
• 業績の方向性：減収増益（売上高は前年同期比△2.9％の減少、営業利益は前年同期の営業損失△102百万円→営業利益81百万円と黒字転換）
• 注目すべき変化：経常利益は持分法投資利益の計上等により前中間期比で大幅増加（+452百万円、103→555百万円、約+438.8%）。親会社株主に帰属する中間純利益は黒字化（△105→325百万円、増益幅430百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高89,200百万円、営業利益1,300百万円、経常利益1,950百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,350百万円）は据え置き。中間時点の進捗を見ると売上は通期予想に対し45.1%の進捗だが、営業利益は季節性により進捗が低い（6.2%）ため、冬季に利益が集中する業態である点を考慮する必要あり。
• 投資家への示唆：売上はガス販売量低下・単価下落で減少している一方、原料価格のタイムラグや持分法投資損益の影響で利益は改善。通期予想は維持されているが、営業利益の回復は冬季需要と原料価格の動向に依存する点が要注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：広島ガス株式会社
  • 主要事業分野：ガス供給事業（都市ガス）、LPG事業、建設事業や高齢者サービス等のその他事業
  • 代表者名：代表取締役社長 中川 智彦
  • URL：https://www.hiroshima-gas.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日、連結・日本基準）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 決算補足説明資料/決算説明会の有無：–（短信に明記なし）
• セグメント:
  • ガス事業：都市ガス販売が中心（家庭用・業務用・工業用等）
  • LPG事業：LPガスの販売
  • その他：建設事業、高齢者サービス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2026年3月期中間期 68,737,429株
  • 期中平均株式数（中間期）：68,635,758株
  • 時価総額：–（株価情報は短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他（決算発表・株主総会・IRイベント等）：–（短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が公表している通期予想に対する中間累計進捗）
  • 売上高：中間実績 40,259百万円。通期予想89,200百万円に対する進捗率 45.1%（通期の約半分）。（季節性：冬に売上集中）
  • 営業利益：中間実績 81百万円。通期予想1,300百万円に対する進捗率 6.2%（低い進捗だが季節性の影響が大きい）
  • 経常利益：中間実績 555百万円。通期予想1,950百万円に対する進捗率 28.5%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間実績 325百万円。通期予想1,350百万円に対する進捗率 24.1%
• サプライズの要因：
  • 営業面ではガス販売量の減少および販売単価低下で売上減。しかし、原料価格下落が販売単価へ反映されるタイムラグの影響で中間期に増益化（営業損失から営業利益へ黒字転換）。
  • 経常利益の増加は持分法による投資利益（当中間期で281百万円計上）等が寄与。その他、有価証券評価差額金の増加で包括利益も大幅増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間時点の進捗は売上はほぼ計画範囲、営業利益は進捗が低いが当社事業の季節性（冬の需要増）を踏まえた想定範囲と記載。現時点で予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：124,509（前期末129,593、△5,083）
  • 純資産：71,973（前期末71,592、+380）
  • 自己資本（参考）：68,610（前期68,256）
  • 自己資本比率：55.1%（安定水準；前期52.7%）
  • 現金及び預金：16,663（前期20,615、△3,952）
  • 有利子負債（概算、社債＋長期借入金＋流動性借入等）：41,220（2025/9/30、内訳：社債16,000、長期借入金17,627、1年内返済分6,593、CP1,000）
• 収益性（中間期間／対前年同期）
  • 売上高：40,259百万円（前年同期41,442百万円、△2.9%／△1,183百万円） — （売上減は主にガス販売量減・単価低下）
  • 営業利益：81百万円（前年同期△102百万円、増益 +184百万円、前年は営業損失） — （%表示は前年が赤字のため参考表記：–）
  • 経常利益：555百万円（前年同期103百万円、+452百万円、+438.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：325百万円（前年同期△105百万円、増益 +430百万円、増幅） — （%表示：–（前年赤字のため参考表示））
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：4.74円（前年同期1.53円、+209.8%）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：45.1%（通年の約半分、冬季偏重の事業のため妥当）
  • 営業利益進捗率：6.2%（低い。利益は冬季に計上される傾向）
  • 経常利益進捗率：28.5%
  • 純利益進捗率：24.1%
  • 過去同期間比較：前年同期は営業損失だったため純粋なペース比較は困難だが、営業面では黒字回復が進展
• 財務安全性
  • 自己資本比率：55.1%（安定水準、40%以上が目安）
  • 有利子負債／純資産（概算）：41,220 / 71,973 = 約57.3%（負債比率的に過度ではない水準）
  • 流動比率：流動資産35,190 / 流動負債15,820 = 約222.5%（良好）
• 効率性・その他
  • 売上高営業利益率（中間）：81 / 40,259 = 0.20%（非常に低いが季節性と原料の影響を反映）
  • 総資産回転率（中間年換算しない単純値のため参考扱い）：–（詳細は通期で評価が望ましい）
• セグメント別要点
  • ガス事業（外部売上）：29,927百万円（前年31,656百万円、△5.5%）— 販売量減（特に工業用が減少）
  • LPG事業（外部売上）：8,954百万円（前年8,670百万円、+3.3%）
  • セグメント利益：ガス事業は損失幅縮小（△423→△216百万円）、LPGは減益（257→203百万円）、合計セグメント損失は△12百万円→△17→最終調整後81百万円（連結営業利益に相当）

配当

• 中間配当：6円（実績、期末支払予定日：2025/12/1）
• 期末配当（予想）：6円（変更なし）
• 年間配当予想：12円（据え置き）
• 配当利回り：–（株価データがないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：年間配当12円 / 予想EPS19.68円 = 約61.0%（やや高水準）
• 特別配当：なし
• 自社株買い：–（短信に記載なし）

セグメント別情報

• ガス事業：売上減（29,927百万円、前年同期比△5.5%）、セグメント損失は縮小（△216百万円、前年△423）。工業用需要の減少が主因。
• LPG事業：売上増（8,954百万円、+3.3%）、利益は減少（203百万円、前年257）。
• その他事業：売上1,378百万円（外部）、小幅な貢献。
• セグメント戦略：短信では個別戦略の詳細言及は限定的。ガス販売量回復策・料金政策・持分法先の業績変動管理が今後の観点。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信内に中期計画の進捗評価の記載は限定的（詳細は別資料参照）。
• KPI達成状況：–（短信に明確なKPI進捗は記載なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との相対評価データは短信に記載なし（–）。
• 市場動向：ガス需要は季節性が強く、工業用・業務用の需要変動が業績に影響。原料（LNG等）価格や調達状況、為替等が収益に影響する。国際情勢（ロシア・ウクライナ等）によるLNG調達リスクに言及ありが、現時点は調達に滞りなしと説明。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は5月12日公表分から変更なし（売上高89,200百万円、営業利益1,300百万円、経常利益1,950百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,350百万円、EPS19.68円）
• 予想の信頼性：会社は業績見通しが一定の前提に基づく旨を明記。ガス事業の季節性と原料価格の影響が大きく、短期的には外部要因による変動リスクが存在。過去の達成傾向は年次ごとに変動あり。
• 主なリスク要因：為替・LNG等原料価格変動、需要（特に工業用）の弱含み、国際情勢による調達リスク（ロシア由来LNGの調達継続前提で見積り実施）、規制・価格政策の変更 等。

重要な注記

• 会計方針：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理適用（税率ベースで一部連結子会社の見積実効税率を適用）。
• その他：ロシアからのLNG輸入については現時点で調達に滞りなしと記載。ただし、国際情勢変化の影響は予測困難である旨の注記あり。
• 本短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。

（注）不明な項目や短信に明記のない項目は“–”と記載しています。上述は提供資料に基づく整理であり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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