以下は、ユナイトアンドグロウ（4486）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ユナイトアンドグロウ株式会社は、中堅・中小企業やベンチャー・グロース企業向けに、情報システム（IT）部門の業務を支援する「コーポレートIT総合支援」および「コーポレートIT内製開発支援」を提供しています。特に、IT人材の不足に悩む企業に対し、IT専門家を「シェアード社員®」として派遣・常駐させる「IT管理者常駐・巡回・派遣サービス」を主力としています。セキュリティやコンサルティングサービスも提供し、企業のIT課題を包括的にサポートしています。 - 主力製品・サービスの特徴
- 情シス総合（シェアード社員®）：企業のIT部門の強化を目的とした会員制サービスで、プロフェッショナルなITエンジニアが定期的に企業を訪問し、ITコンサルティング、トラブルシューティング、運用監視など幅広い業務を代行・支援します。
- 内製開発支援：ローコードなどの技術を活用し、企業が自社内でITシステムを開発する能力を高めるための支援サービスです。
- ITインフラ支援：2025年第1四半期から開始した新規サービスで、特定のITインフラ領域に特化した専門的な支援を提供します。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
日本のIT市場では、特に中堅・中小企業においてIT人材の不足が深刻化しており、同社はこのような企業の潜在的なニーズに応える形で事業を展開しています。会員制の「シェアード社員®」モデルは、IT専門家を自社で抱えることが難しい企業にとって、柔軟かつ専門的なITリソースを確保できる点で競争優位性を持っています。課題としては、IT人材の採用、育成、定着が事業成長の生命線であるため、常に人材戦略が重要となります。 - 市場動向と企業の対応状況
国内ではデジタルトランスフォーメーション（DX）推進の機運が高まっており、企業のIT投資意欲は堅調です。しかし、IT人材の供給が追い付かず、外部サービスへの依存度が高まる傾向にあります。同社は、このような市場環境において、サービス利用規程のバージョンアップと価格改定を実施することで、稼働単価の向上と収益性の改善を図っています。また、内製開発支援やITインフラ支援といった新規サービスを投入し、多様化する顧客ニーズへの対応と事業領域の拡大を進めています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
経営陣は、IT人材不足に直面する中堅・中小企業のコーポレートIT部門を継続的に支援することをビジョンとしています。この実現のため、提供サービスの品質向上に努め、事業領域の拡大を図る戦略を持っています。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
提供データには具体的な中期経営計画の数値目標の記載はありませんが、事業方針として人材への積極的な投資と育成、ならびにインフラ支援のような特化型サービスの展開を通じて、持続的な成長を目指しています。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
2025年12月期第1四半期より、新たに「ITインフラ」に特化したサービス提供を開始しており、第3四半期累計で約1億1百万円の売上を計上しています。また、ローコードツールを活用した内製開発支援も強化し、前年同期比で41.0%の成長を見せています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社のビジネスモデルは、会員企業にIT専門家を派遣する会員制サービスが主体であり、安定した月額料金に支えられるストック型の収益構造を持っています。これにより、市場ニーズの変化に対して比較的安定した収益基盤を維持しています。IT人材不足という恒常的な社会課題に対応しているため、市場ニーズは今後も高いレベルで推移すると見られます。内製開発支援やITインフラ支援といった新規サービスの提供も、変化する市場ニーズへの適応力を高めています。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし。ただし、月額のサービス提供が中心であるため、期間中の売上計上は比較的平準化されていると推測されます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
同社は特定の先進技術を自社で開発するよりも、IT人材が持つ幅広い知識と経験を組織的に提供する事業モデルに強みがあります。ローコードなどの汎用的な技術を活用した内製開発支援も行っています。独自の「シェアード社員®」モデルは、企業のIT部門の機能補完・強化において、特定の技術スキルを持った人材をフレキシブルに提供できるという独自性があります。 - 収益を牽引している製品やサービス
「情シス総合（シェアード社員）」サービスが引き続き収益の柱であり、2025年12月期第3四半期累計で全体の売上の大部分を占めています。一方で、「内製開発」が前年同期比で41.0%と高い成長率を示しており、今後の収益拡大に貢献すると期待されます。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 735.0円
- EPS（会社予想）: 49.66円 (通期)
- PBR（実績）: 2.70倍
- BPS（実績）: 272.54円
- PER（会社予想）: 735.0円 ÷ 49.66円 = 14.80倍
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 66.2倍
- 業界平均PBR: 3.5倍
- 同社のPER（14.80倍）は業界平均PER（66.2倍）と比較して大幅に割安です。
- 同社のPBR（2.70倍）は業界平均PBR（3.5倍）と比較して割安です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は727円～770円の範囲で推移し、現在値は735.0円です。やや下落傾向から横ばいに転じています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値は785円、年初来安値は500円です。現在の株価735.0円は、年初来高値から約6.3%低い位置にあり、比較的高値圏にあると言えます。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日の出来高は6,200株、売買代金は4,561千円でした。3ヶ月平均出来高11.87k株、10日平均出来高9.19k株と比較すると、本日の出来高は平均を下回っており、市場の関心度は低い水準にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去12か月で3,190百万円。2021年以降、売上高は一貫して成長を続けています。
- 営業利益: 過去12か月で508百万円。売上高と同様に、営業利益も毎年着実に増加しています。
- 純利益: 過去12か月で355百万円。純利益も継続的に増加傾向にあります。
- ROE（実績）: 20.31% (過去12か月: 18.84%)。
- ROA（実績）: 10.69% (過去12か月: 10.69%)。
- 過去数年分の傾向を比較
過去数年にわたり、売上高、営業利益、純利益の各項目で一貫した成長トレンドが見られます。ROEおよびROAも非常に高い水準で推移しており、効率的な経営ができていることを示唆しています。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2025年12月期第3四半期累計の進捗は以下の通りです。- 売上高: 通期予想 (3,499百万円) に対し72.8% (2,549百万円)
- 営業利益: 通期予想 (539百万円) に対し81.3% (438百万円)
- 当期純利益: 通期予想 (392百万円) に対し82.8% (324百万円)
売上高は計画通り、利益については通期予想を上回るペースで順調に進捗しており、通期目標達成の可能性は高いと考えられます。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（2025年9月30日）: 68.6%。目安とされる40%を大きく上回り、非常に安定した財務基盤を示しています。
- 流動比率（2025年9月30日）: 約293%。目安とされる200%を大きく上回っており、高い短期的な支払い能力を持っています。豊富な現金及び預金が貢献しています。
- 負債比率 (負債/資産、2025年9月30日): 31.4%。非常に低く、財務は保守的であると評価できます。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さ、流動比率の良好さから、財務安全性は極めて高いと評価できます。現金及び預金も約28億円と潤沢であり、資金繰りについても全く問題ない状況です。 - 借入金の動向と金利負担
提供データには具体的な借入金の動向は記載されていませんが、豊富な現金と預金があり、損益計算書上のネット利息費用がプラス（利息収入が費用を上回っている）であることから、金利負担は非常に小さいと考えられます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（実績）: 20.31% (過去12か月: 18.84%)。一般的なベンチマークである10%を大幅に上回る優良な水準です。
- ROA（実績）: 10.69% (過去12か月: 10.69%)。一般的なベンチマークである5%を大幅に上回る優良な水準です。
- 粗利率（過去12か月）: 約46.4%。決算短信のQ3累計では47.4%と高い水準です。
- 営業利益率（過去12か月）: 約15.9%。決算短信のQ3累計では17.2%と高水準で、収益効率の良さを示しています。
- 純利益率（過去12か月）: 約11.1%。こちらも高い利益率を確保しています。
- 収益性の推移と改善余地
過去数年間、売上総利益率、営業利益率、純利益率はいずれも高い水準を維持し、特に営業利益率は継続的に改善しています。これは価格改定や効率的な事業運営が奏功しているためと見られます。新規事業の成長やさらなるコスト効率化により、改善余地は引き続き存在します。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.55です。これは市場全体の変動（S&P 500）に対する同社株価の感応度が低いことを示しており、市場全体の下落局面では比較的安定しやすい特性を持つ可能性があります。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は785.00円、52週安値は500.00円です。現在の株価735.0円は、52週高値に近い位置にあります。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信に記載されている主なリスク要因は、以下の通りです。- 国内のIT人材不足による採用・定着の失速リスク。
- 景気悪化や価格競争激化による顧客需要の減少リスク。
- 新サービス（ITインフラ支援）の採算性確立の遅延リスク。
- 為替変動や地政学リスクに関する具体的な記述はなし。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
同社のPER（会社予想14.80倍）は業界平均PER（66.2倍）と比べて大幅に低く、PBR（実績2.70倍）も業界平均PBR（3.5倍）より低い水準にあります。 - 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業界平均PER基準の目標株価: 2,958円 (提供データより)
- 業界平均PBR基準の目標株価: 813円 (提供データより)
- 割安・割高の総合判断
現在の株価735.0円は、業界平均PER/PBRを適用した目標株価レンジ（813円～2,958円）と比較して割安圏にあると判断されます。特にPER基準では大きな乖離が見られます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 107,900株
- 信用売残: 3,300株
- 信用倍率: 32.70倍
信用買残が信用売残を大幅に上回っており、信用倍率も高い水準にあります。信用買残は前週比で増加しており、需給はやや悪化傾向にあります。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
代表者である須田騎一朗氏が17.2%を保有しているほか、インサイダー保有比率が約49.97%と高く、安定株主が一定数存在すると考えられます。 - 大株主の動向
筆頭株主はエス・アセットマネジメント(株)（25.15%）です。大株主の直近の動向を示す具体的な情報はありません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 3.81%
- 1株配当（会社予想）: 28.00円
- 配当性向（提供データ）: 26.84%
配当性向は適切な水準であり、比較的高い配当利回りは株主還元に積極的な姿勢を示唆しています。なお、2025年第2四半期には記念配当（30円）が実施されています。
- 自社株買いなどの株主還元策
自社株買いに関する明確な記載は提供データにはありません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
従業員向けに株式交付信託制度が導入されており、従業員のモチベーション向上と企業価値向上への貢献を促しています。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
- 2025年12月期 第3四半期決算短信: 売上高は前年同期比18.1%増、営業利益は58.3%増と、大幅な増収増益を達成しました。
- 価格改定の実施: サービス利用規程のバージョンアップと価格改定により、稼働1時間当たり売上高が8.7%上昇し、収益性向上に貢献しています。
- 新規サービス「ITインフラ」の好調: 新規サービスであるITインフラ支援が約1億円の売上を計上し、順調な滑り出しを見せています。
- 株式分割: 2025年7月1日付で1株を2株とする株式分割を実施しています。
- これらが業績に与える影響の評価
価格改定と顧客およびシェアード社員数の増加は、売上高と利益率の改善に直接的に貢献しています。新規サービスであるITインフラ支援の開始は、新たな成長ドライバーとして事業拡大に寄与する可能性が高いです。株式分割は、投資単位の引き下げを通じて流動性を高め、新規投資家の参入を促す効果が期待されます。これらの要因は、今後の業績にポジティブな影響を与える見込みです。
16. 総評
ユナイトアンドグロウは、中堅・中小企業のIT人材不足という社会課題を解決するユニークなビジネスモデルを通じて、安定した成長を続けている企業です。高い収益性と極めて健全な財務基盤を両立させています。
全体的な見解:
同社は、売上高と利益を着実に伸ばしており、収益性はROE、ROA、営業利益率ともに高水準を維持しています。自己資本比率68.6%、流動比率293%と財務健全性も傑出しており、安定した企業経営が行われています。市場のIT人材不足という追い風に加え、価格改定や新サービスの展開によって成長戦略を積極的に実行している点も評価できます。現在の株価は、業界平均と比較してPER、PBRともに割安圏にあり、株主還元（配当）も魅力的な水準です。
- 強み: 安定したストック型収益モデル、高い収益性・成長性、極めて良好な財務健全性、経営陣の高い持株比率、社会ニーズに合致したビジネスモデル。
- 弱み: IT人材の採用・育成・定着に関するリスク、信用買残の水準による需給悪化リスク。
- 機会: DX推進の加速とIT人材不足の継続によるサービス需要の拡大、新規サービス分野での成長。
- 脅威: 景気変動によるIT投資の停滞、競合の激化、人材流出。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は年々増加しており、直近四半期も18.1%の増収。特に内製開発支援やITインフラ支援といった新規分野が大きく伸びており、今後の成長ポテンシャルも高いと評価できます。 - 収益性: S
粗利率約47%、営業利益率約17%、ROE約19%、ROA約11%と、全ての指標が一般的なベンチマークを大きく上回る極めて高い水準にあり、優れた収益力を有しています。 - 財務健全性: S
自己資本比率68.6%、流動比率293%と非常に高く、負債も少ないため、財務健全性は非常に優良と評価できます。潤沢な現金も財務の安定性に寄与しています。 - 株価バリュエーション: A
会社予想PER14.80倍、PBR2.70倍は、業界平均PER66.2倍、PBR3.5倍と比較して大幅に割安な水準にあり、現在の株価は比較的割安であると判断されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4486 |
| 企業名 | ユナイトアンドグロウ |
| URL | https://www.ug-inc.net/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 735円 |
| EPS（1株利益） | 49.66円 |
| 年間配当 | 3.81円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 14.8倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 57.57円 |
| 理論株価 | 852円 |
| 累計配当 | 21円 |
| トータル価値 | 873円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.50% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 434円 | 217円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 542円 | 271円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 684円 | 342円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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