2025年8月期通期決算説明会 書き起こし
エグゼクティブサマリー
- 経営陣のメッセージ: 2025年8月期は当初計画を下回り「非常に悔しい結果」。ただしMRR（サブスク）とふるさと納税は堅調で、資源を成長領域（MRR・ふるさと納税・関係人口創出）に集中し、AIリスキリングで生産性を高める方針を明確化。
- 業績ハイライト: 2025年8月期 売上高15億4400万円（前年同期比+1.9%：良い）、営業利益-1,700万円（赤字：悪い）、最終当期純利益2,800万円（黒字化）。当初計画未達（詳細は下記）。
- 戦略の方向性: ①MRR成長加速（AIエージェント「まいぷれくん」拡販、客単価向上）、②ふるさと納税拡大（寄付額拡大、寄付受付ポータル拡充）、③関係人口創出事業への注力（国策との親和性を活用）、④生産性向上（AIリスキリングによる労働生産性改善）。
- 注目材料: 2026年8月期予想で売上17億4100万円（前年同期比+12.7%：良い）・営業利益0円・最終純利益2,900万円。AIエージェント「まいぷれくん」を4月に全国展開、まいぷれのサービス構成・KPI目標（店舗数・客単価）を提示。ふるさと納税に関しては寄付受付寄与で寄付額100億円を目指す。
- 一言評価: 成長軸（MRR・ふるさと納税・関係人口）を明確化し再挑戦するフェーズ。ただし直近は計画未達・利益は弱く、生産性改善の実効性が鍵。
基本情報
- 企業概要: 株式会社フューチャーリンクネットワーク（Future Link Network）、主要事業は地域情報プラットフォーム（まいぷれ）を中心とした地域情報流通（MRR）と公共ソリューション（主にふるさと納税BPO）および関係人口創出事業。
- 代表者名: 石井（発言・挨拶より。役職は資料内省略／社長と推定）※不明点は — と記載。
- 説明会情報: 開催日 2025年10月16日（書き起こし公表日 2025年10月29日）、形式：書面／動画配信（動画URLあり）、参加対象：投資家向け決算説明（一般公開）。
- 説明者: 石井（発表主体）。発言概要は上記メッセージ・戦略説明・質疑応答対応。
- セグメント:
- 地域情報流通事業（MRR／新規パートナー契約／マーケティング支援／関係人口創出）
- 公共ソリューション事業（ふるさと納税BPO／公共案件）
※関係人口創出は従来の「新規事業」を整理して位置付け。
業績サマリー
- 主要指標（連結、円は百万円表記を資料に合わせ概算）
- 売上高: 1,544 百万円（15億4,400万円）、前年同期比 +1.9%（良い）
- 営業利益: -17 百万円（-1,700万円）、前年同期比：–（赤字；悪い）、営業利益率 約 -1.1%（資料表示に基づく）
- 経常利益: -20 百万円（-2,000万円）※資料記載値に基づく（前年比：–）
- 純利益（親会社株主に帰属する当期純利益）: 28 百万円（2,800万円）、前年同期比 +1107.0%（※資料上の前年比表示、良い）
- 1株当たり利益（EPS）: –（資料要確認）
- 予想との比較:
- 会社予想に対する達成率: 当初計画（2025年4月開示）を下回り未達。9月25日修正計画も一部未達（具体的達成率は資料に非開示→–）。
- サプライズの有無: 当初計画未達がネガティブサプライズ。MRR・ふるさと納税は堅調でポジティブ要素。
- 進捗状況:
- 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 当期は成長領域は進展する一方、他領域は横ばい・減少でリソース再配分を決定。目標達成率は部分的に不足。
- 過去同時期との進捗率比較: 売上は上場以降緩やかに拡大、MRRとふるさと納税は右肩上がりだが、新規パートナー契約等は年によるばらつき。
- セグメント別状況（2025年8月期実績 → 2026年8月期会社予想）
- 地域情報流通事業: 766 百万円（7億6600万円）、売上構成比 31.7%（2025）。2026予想 945 百万円（+23.4%：良い）。営業利益予想 278 百万円。
- MRR（まいぷれ中心）売上 488 百万円（+9.2%）等（詳細は資料表）。
- 公共ソリューション事業: 778 百万円（7億7800万円）、売上構成比 38.2%（2025）。2026予想 795 百万円（+2.2%）。内訳：ふるさと納税 589 → 666 百万円（+13.1%：良い）、公共案件は減少予想。
- 関係人口創出事業: 売上比率 2.3%（2025）。2026年は投資・拡大フェーズで計画あり。
業績の背景分析
- 業績概要: MRRとふるさと納税が成長を牽引。新規パートナー契約の不振やマーケティング支援事業の落ち込みが地域情報流通事業の減収要因。公共案件は戦略的に縮小／維持。
- 増減要因:
- 増収の主要因: MRRの着実積み上げ、ふるさと納税の寄付額増（2025年8月期 寄付額85.3億円、前年同期比+約10%で成長）。
- 減収の主要因: 新規パートナー契約の不振、マーケティング支援（フロー収益）の落ち込み、公共案件の縮小。
- 増益/減益の要因: 人件費増等による販管費高止まり（売上伸長に追随せず）、一時要因は限定。生産性向上投資（AIリスキリング）を継続予定で先行投資が増加。
- 競争環境: 地域ポータルやWebマーケティング市場で競争あり。まいぷれの強みは直営＋全国運営パートナーによる地域密着網と自治体・官民共同事業での知見。
- リスク要因: ふるさと納税制度変更（ポイント制度の影響）の不確実性、運営パートナーの純減による地域展開の遅れ、AI施策・新サービスの市場浸透遅延、労働市場・為替等マクロ要因。
戦略と施策
- 現在の戦略: 成長領域（MRR、ふるさと納税、関係人口創出）へ経営資源集中。非スケール事業は戦略的維持または縮小。
- 進行中の施策:
- MRR：AIエージェント「まいぷれくん」（4月全国販売開始）を主軸に直営・全国で拡大、機能高速改善、UI/UX改修、客単価向上施策（まるまるおまかせからシフト）。
- ふるさと納税：寄付受付ポータルの拡充支援、人気返礼品とテール返礼品のマーケティング強化、寄付額100億円目標（2026年度）。
- 生産性向上：全社AIリスキリング投資継続（上位版研修）、日常業務へのAI活用促進。
- セグメント別施策:
- 地域情報流通：より成長性の高い運営パートナーに注力、契約エリアは直営や引継ぎで維持・拡大。
- 公共ソリューション：ふるさと納税に集中し公共案件は選別・保守的に対応。
- 関係人口創出：既存新規事業（ご当地ギフト、まちスパチャ、ホンネサロン、Native.media等）を統合しポールポジション獲得を目指す。
- 新たな取り組み: まいぷれくんによる提案力（地域情報学習）向上、UI/UX刷新、他社との連携検討による新規獲得チャネル拡大。
将来予測と見通し
- 業績予想（2026年8月期会社予想）:
- 売上高: 1,741 百万円（17億4,100万円）、前年同期比 +12.7%（良い）
- 営業利益: 0 百万円（前期比改善）
- 最終純利益: 29 百万円（2,900万円）、前年同期比 +2.6%（良い）
- 予想の前提条件: MRR・ふるさと納税・関係人口創出に資源集中、ポイント制度変更の短期影響は織り込むが全体影響は限定と判断（会社見解）。
- 経営陣の自信度: MRRとふるさと納税に手応えを感じており成長期待は強いが、到達スピードは投入施策次第と明言。
- 予想修正:
- 通期予想の修正有無: 2025年は当初計画未達のため9月に修正計画あり。2026年は新たに上記予想を公表。
- 修正理由: 新規パートナー契約不振、MRRやふるさと納税のトレンドを踏まえたリソース再配分。
- 中長期計画:
- ARR（MRRの12か月分）目標の試算: 現行サービスで国内のみARRで40億円ポテンシャル、拡張で100～170億円を想定（幅はまるまるおまかせ導入率等の仮定による）。
- ARR100億円到達シナリオ: 既存成長率のままでは到達が2040年頃と示唆。YoY成長率を数％上げることで到達年が数年前倒し可能（会社シミュレーション提示）。
- 予想の信頼性: マイルストーンは新サービスの浸透（まいぷれくん）と生産性改善に依存。過去の計画未達事例があるため慎重に見る必要あり。
- マクロ経済の影響: 国内のふるさと納税制度変更や需要動向、Webマーケティング投資環境、労働市場・技術投資コスト等が業績に影響。
配当と株主還元
- 配当実績:
- 中間配当、期末配当、年間配当: –（資料に記載なし）
- 特別配当: なし（記載なし）
- その他株主還元: 株主優待（ご当地ギフト）を継続、株主の反響は好意的との回答。
製品やサービス
- 主要製品/サービス:
- まいぷれ（地域情報プラットフォーム）／月額サブスク（MRR）
- AIエージェント「まいぷれくん」（2025年4月全国展開、提案力強化・UIUX改善中）
- まるまるおまかせプラン（客単価向上施策）
- ふるさと納税関連BPO（返礼品の発掘～出荷指示、受領証明書発送などの裏側業務）
- 関係人口創出関連サービス（ご当地ギフト、まちスパチャ、ホンネサロン、Native.media）
- 協業・提携: 全国運営パートナー（フランチャイズ形式）、他社連携の検討は進行中（詳細非公表）。
- 成長ドライバー: まいぷれくんの普及による店舗獲得と客単価上昇、ふるさと納税の市場拡大と寄付額拡充、国策（地方創生2.0）に沿った関係人口創出事業の商機。
Q&Aハイライト
- 注目の質問と回答:
- 店舗獲得戦略: 質よりまず客単価向上優先だが、まいぷれくん投入で新規獲得も強化。外部連携も検討中。
- 運営パートナー減少: 数は減るが成長性の高いパートナーに注力する方針でMRR鈍化とは必ずしも直結しないと説明。
- ARR100億円到達の目標成長率: 125%～130% YoY等のシナリオは現実的線として提示。まいぷれくんで成長率上乗せの期待。
- ポイント制度廃止の影響（ふるさと納税）: 短期のタイミング差はあるが、事業全体への影響は限定的と会社見解（9月動向は未公表、Q1で開示予定）。
- 関係人口の収益化: 求人（採用）支援・ふるさと住民登録支援・シティプロモーション等のBtoG/BtoBマネタイズを想定。投資期間は限定的と説明（年内～来期に稼働見込み）。
- AIリスキリング効果: 部分的に効果（業務効率化）あり。研修は上位版で継続投資。短期で利益計上には至っていないが中期で大きな効果期待。
- 経営陣の姿勢: 自責と反省を示しつつ、中長期での成長に自信。投資（人材・AI）継続の姿勢。
- 未回答事項: EPS・配当計画の明確数値、修正計画詳細の達成率など一部数値は未提示。
- ポジティブ要因:
- MRR（サブスク）とふるさと納税の成長トレンドが継続。
- AIエージェント「まいぷれくん」の全国展開と機能強化で成長加速の可能性。
- 国策（地方創生2.0）との親和性が高い関係人口創出事業のポテンシャル。
- 全社的なAIリスキリングで中長期の生産性向上を目指す投資方針。
- ネガティブ要因:
- 直近期の当初計画未達と営業赤字（2025年8月期）。過去に計画未達がある点。
- 運営パートナー数純減や新規パートナー獲得のばらつき。
- ふるさと納税制度や寄付動向の政策リスク（ポイント制度変更など）。
- 主要成長シナリオが新サービス浸透・生産性改善に依存している点。
- 不確実性:
- まいぷれくんの市場受容度・導入率（資料で70%～90%の想定レンジ）に幅がある。
- 関係人口創出の公的支援スピードと自治体ニーズの実態。
- AIリスキリングが実際に人件費比率改善に結び付く速度。
- 注目すべきカタリスト:
- まいぷれくんの導入進捗（店舗数・解約率・ARPU変化）
- ふるさと納税寄付額（四半期での推移）、寄付受付ポータルとの取引拡大
- 2026年8月期Q1以降の業績開示（ポイント制度変更の影響、AI効果の見え方）
- 関係人口関連の自治体案件や商用化事例の獲得
重要な注記
- リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する一般的注意（経済情勢等で実績が変わる可能性）を明記。
- その他: 決算説明書は発言内容を編集している旨の注記あり。詳細はIRページ・動画（URL）参照。
（不明な項目は — で記載しています。投資助言は行いません。数値は決算説明会書き起こし資料に基づきます。）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 9241 |
| 企業名 | フューチャーリンクネットワーク |
| URL | https://www.futurelink.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。
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