1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ＮＥは、SaaS（Software as a Service）形式のEC（電子商取引）支援プラットフォームを設計・開発・提供する企業です。具体的には、EC事業者向けのコンサルティングサービスや、ふるさと納税支援を含む地方創生事業を展開しています。 - 主力製品・サービスの特徴
事業セグメント別では「ネクストエンジン」が収益の主軸で、これにECコンサルティングサービス、地方創生事業の「ロカルコ」などが続きます。ネクストエンジンは、ECサイトの運営効率化を目的としたプラットフォームと推測され、これによりEC事業者の業務負荷軽減や売上向上に貢献しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
情報・通信業の中でも、EC支援SaaS市場は成長分野であり、同社はSaaSベースのプラットフォーム提供を通じて高い収益性を確保していると見られます。Hameeの子会社であるため、EC関連のノウハウや顧客基盤において一定の強みを持つ可能性があります。一方、この市場には多くの競合が存在し、機能拡充や差別化、顧客獲得のためのマーケティングが重要な課題となります。 - 市場動向と企業の対応状況
EC市場は消費者行動の変化やDXの加速に伴い、今後も堅調な成長が見込まれています。SaaSモデルはサブスクリプション型で安定的な収益を確保しやすい特性があり、市場ニーズに適応した事業モデルと言えます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略: データなし
- 中期経営計画の具体的な施策や重点分野: データなし
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）: データなし
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の主要事業であるSaaS型EC支援プラットフォームは、月額課金モデルが主体であれば、安定的かつ継続的な収益が期待できます。EC市場の拡大が続く限り、安定した成長が見込まれる事業モデルであり、市場ニーズの変化への適応性も高いと考えられます。 - 売上計上時期の偏りとその影響: データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
SaaSベースのEC支援プラットフォームを提供していることから、クラウド技術やデータ連携技術に強みがあると考えられます。継続的な機能改善や新技術の導入が、競合との差別化に不可欠です。 - 収益を牽引している製品やサービス
「ネクストエンジン」事業が売上構成比の76%を占めており、これが同社の収益を牽引する主力製品・サービスであると考えられます。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
会社予想EPS 58.97円に対し、株価669.0円であり、PERは11.34倍です。実績BPS 210.65円に対し、PBRは3.18倍です。 - 業界平均PER/PBRとの比較
同社の予想PER 11.34倍は、業界平均PER 66.2倍と比較して大幅に割安な水準です。
同社の実績PBR 3.18倍は、業界平均PBR 3.5倍と比較してやや割安な水準です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は、615円から704円の間で推移しており、現在の669円は比較的高値からやや調整し、直近平均に近い水準にあります。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値が841円、年初来安値が598円であり、現在の株価669円は、年初来高値から約20%低い水準にあり、年初来安値からは約12%高い位置にあり、比較的安値圏に近い位置だと言えます。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日出来高は45,100株、売買代金は30,501千円であり、過去10日間の平均出来高70,410株と比較すると本日出来高はやや少ない状況です。市場全体の規模感から見ても、市場の関心度は非常に高いとは言えず、個別株としての流動性は限定的である可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
過去12ヶ月の売上高は3,925百万円、営業利益は1,519百万円、純利益は940百万円です。この期間の営業利益率は38.7%（1,519 / 3,925）、純利益率は24.0%（940 / 3,925）と高水準です。
ROE（実績）は29.36%と非常に高い水準にあります。ROAのデータはありませんが、自己資本比率の高さから見てROAも相当高い水準にあると推測されます。 - 過去数年分の傾向を比較: データなし (過去12ヶ月データのみ)
- 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）: データなし
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
自己資本比率は83.3%と非常に高く、財務の安全性は極めて優れていると言えます。流動比率、負債比率（D/E比率）に関する具体的なデータはありませんが、これほどの自己資本比率であれば、これらも健全な水準にあると推測されます。 - 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さから、返済義務のある負債への依存度が低く、財務基盤は非常に安定していると考えられます。資金繰りも盤石な可能性が高いです。 - 借入金の動向と金利負担: データなし
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
ROE（実績）は29.36%と極めて高く、効率的な資本活用ができていることを示しています。損益計算書から計算される営業利益率38.7%と純利益率24.0%も非常に高水準であり、事業の収益性が高いことを裏付けています。 - 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE 29.36%は、一般的なベンチマークであるROE 10%を大幅に上回っており、非常に優秀な収益性と言えます。 - 収益性の推移と改善余地: データなし (過去複数年のデータがないため)
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価: データなし
- 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は841.00円、52週安値は598.00円であり、現在の株価669.0円は、このレンジの下方寄り（安値から約12%高）に位置しています。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）: データなし
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
同社の予想PER 11.34倍は業界平均PER 66.2倍と比較して大幅に割安であり、実績PBR 3.18倍は業界平均PBR 3.5倍と比較してやや割安な水準です。 - 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
業種平均PER基準で算出された目標株価は3,889円です。 - 割安・割高の総合判断
現在の株価は、業界平均PERと比較して非常に割安と評価できます。PBRも業界平均よりやや割安であり、バリュエーション指標からは割安感があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は190,400株、信用売残は0株のため、信用倍率は0.00倍となっています（売残がないため）。信用買残がある一方で売残がないため、現時点では買い需要が先行している状況ですが、売残が0という状況は需給バランスを評価する上で特殊です。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
大株主のHameeが議決権の100%にあたる16,001,001株を保有していると記載されています。ただし、発行済株式総数が16,501,001株であり、市場で株式が取引されている事実と照らし合わせると、この100%という保有比率は何らかの特殊な状況を示すか、情報に一部矛盾がある可能性があります。一般的に上場企業が単一株主に100%保有されている状態では市場流通はありえません。市場に流通している株式があることを前提とすると、Hameeの安定株主としての影響力は非常に大きいと考えられます。 - 大株主の動向
データに具体的な動向の記載はありませんが、Hameeが親会社である場合、その事業戦略や方針がNEの経営に大きな影響を及ぼす可能性があります。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想の1株配当は0.00円であり、配当利回りも0.00%です。現時点では株主への配当を実施しない方針と見られます。これは、得られた利益を成長投資に回す戦略である可能性があります。 - 自社株買いなどの株主還元策: データなし
- 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策: データなし
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）: データなし
- これらが業績に与える影響の評価: データなし
16. 総評
ＮＥは、SaaSベースのEC支援プラットフォームを主力とする情報・通信業の企業です。主力サービス「ネクストエンジン」を軸に、ECコンサルティングや地方創生事業を展開しています。
強み：
- 高い収益性: 過去12ヶ月の営業利益率は38.7%、純利益率は24.0%、ROEは29.36%と非常に高く、収益創出力に優れています。
- 盤石な財務基盤: 自己資本比率83.3%と極めて高く、財務の健全性は非常に優れています。
- 割安なバリュエーション: 業界平均と比較してPER、PBRともに割安な水準にあり、企業価値に対して株価が低く評価されている可能性があります。
- 成長市場: EC市場の拡大という追い風を受けており、事業モデルの持続可能性が高いです。
弱み：
- 情報不足: 従業員数、平均年齢、平均年収、中期経営計画、新製品展開、技術開発の動向など、企業に関する詳細な情報が不足しています。
- 市場流動性: 出来高が比較的少なく、市場での取引量が限定的である可能性があります。
- 株主構成の不透明さ: 大株主Hameeが100%保有という記載はあるものの、市場に流通株式が存在する事実との整合性が不明瞭です。
- 配当なし: 現時点での株主還元（配当）はありません。
機会：
- EC市場のさらなる拡大: DX推進や消費行動の変化に伴い、EC市場は今後も成長が見込まれます。
- SaaSモデルの優位性: 安定的な収益構造を持ち、継続的なサービス利用が期待できます。
- 地方創生事業の可能性: ふるさと納税支援は、地方自治体のデジタル化ニーズに応えるものであり、新たな収益源となる可能性があります。
脅威：
- SaaS市場の競争激化: 同業他社の類似サービスとの競争が激化する可能性があります。
- 技術革新への対応: プラットフォームの常に最新化が求められ、研究開発投資の継続が必要です。
- 親会社Hameeの方針変更: 親会社Hameeの事業戦略や資本政策の変更が、NEの経営に影響を及ぼす可能性があります。
- 卓越した収益性と強固な財務体質は評価されるべき点です。
- 現在のバリュエーションは業界比較で大幅な割安感を示しており、長期的な視点での投資妙味がある可能性があります。
- ただし、市場での流動性が限定的である点や、親会社Hameeの動向、そして株主構成に関する情報がやや不透明である点は考慮が必要です。
- 配当を重視する投資家には向かない可能性があります。
17. 企業スコア
- 成長性: B (売上は堅調と推測されるものの、新製品展開や受注動向の詳細データがなく、成長加速の具体的要因が不明であるため)
- 収益性: S (粗利率、営業利益率、ROE 29.36% と非常に高く、一般的なベンチマークを大幅に上回るため)
- 財務健全性: S (自己資本比率 83.3% と非常に高く、D/E比率データはないものの、極めて高い財務安全性を持つため)
- 株価バリュエーション: A (PER 11.34倍は業界平均 66.2倍と比較して非常に割安であり、PBRも業界平均よりやや割安なため)
企業情報
| 銘柄コード | 441A |
| 企業名 | NE |
| URL | https://ne-inc.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 669円 |
| EPS（1株利益） | 58.97円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 11.3倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 68.36円 |
| 理論株価 | 775円 |
| 累計配当 | 0円 |
| トータル価値 | 775円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 2.99% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 385円 | 193円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 481円 | 241円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 607円 | 304円 | × 算出価格を上回る |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
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