決算短信：システム ディ（3804）

2024年10月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期業績予想に変更は無し（修正なし）。四半期短信自体に市場予想との比較は記載なし。サプライズは特段なしと判断可能。
• 業績の方向性：減収減益（売上高▲1.1％、営業利益▲10.5％、親会社株主帰属四半期純利益▲11.4％）。
• 注目すべき変化：仕入商品売上とカスタマイズ売上の減少が響き、売上・利益とも前年同期を下回る。クラウド・ストック収益は堅調に推移。
• 今後の見通し：通期予想（売上4,886百万円、営業利益940百万円、当期純利益633百万円）に変更なし。第3四半期累計ベースの進捗は売上約67%、営業利益約55%で利益進捗がやや遅れ気味。通期達成可否は下期のフロー（納品・カスタマイズ）回復に依存。
• 投資家への示唆：ストック収益（保守・クラウド）が安定基盤を支えている一方、フロー収益（仕入商品・カスタマイズ）変動が業績に影響。利益進捗が遅めな点は注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社システム ディ
  • 主要事業分野：業種・業務特化の自社開発パッケージソフト販売、カスタマイズ・導入支援（フロー収益）、サポート・クラウドサービス（ストック収益）。学園、ウェルネス、公教育、公会計、ソフトエンジニアリング等の領域で事業展開。子会社に中村牧場（AI・受託開発等）、シンク（保険薬局向け）等。
  • 代表者名：代表取締役社長 堂山 遼
• 報告概要:
  • 提出日：2024年9月17日
  • 対象会計期間：2024年10月期 第3四半期累計（2023年11月1日〜2024年7月31日）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • ソフトウェア事業：自社パッケージ（フロー収益・ストック収益）、クラウド、導入支援等
  • その他：広報制作、テナント賃貸、コンサル等および中村牧場等（事業再編に伴い区分変更あり）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）6,498,000株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）6,405,917株
  • 自己株式数：89,129株（期末）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：通期見通しは2024年10月期（～2024/10/31）、公表済みの修正はなし
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計、単位：百万円。％は前年同四半期比）
  • 売上高：3,278百万円（△1.1%） — 会社の通期予想に対する達成率：約67.2%（3,278 / 4,886）。
  • 営業利益：519百万円（△10.5%） — 通期予想に対する達成率：約55.3%（519 / 940）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：345百万円（△11.4%） — 通期予想に対する達成率：約54.5%（345 / 633）。
• サプライズの要因：仕入商品売上の大幅減少およびカスタマイズ売上の減少が売上・利益の下押し要因。クラウドやサポート等のストック収益は安定しているが、フロー収益の変動性が顕在化。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。現時点では通期達成の判定は下期のフロー回復（納品・カスタマイズ案件の獲得・検収）に依存する。進捗率（営業利益55%）はやや慎重に見る必要あり。

財務指標

• 財務諸表の要点（2024/7/31時点、単位：千円）
  • 総資産：6,594,520千円（前期末 6,245,623千円、増加 348,897千円）
  • 純資産：4,299,653千円（前期末 4,093,492千円、増加 206,161千円）
  • 自己資本比率：65.2%（前期 65.5%）（65%以上：安定水準）
  • 現金及び預金：2,060,347千円（前期末 1,187,481千円、増加 872,866千円） — 流動性は改善
  • 受取手形・売掛金・契約資産：495,194千円（減少）
  • 前受収益：1,253,387千円（前期末 643,159千円、増加 610,228千円） — 前受が増加し負債は増加
• 収益性（第3四半期累計→金額は千円、前年同期比%は資料通り）
  • 売上高：3,278,853千円（△1.1%）
  • 営業利益：519,230千円（△10.5%）、営業利益率：519,230 / 3,278,853 ≒ 15.8%（前年は580,244/3,315,743 ≒17.5%） → 利益率低下（やや悪い）
  • 経常利益：519,962千円（△10.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：344,831千円（△11.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：53.83円（前年60.79円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高進捗率：約67.2%（通常は四半期により異なるため一概には言えないが、売上は概ね通期想定の上半～下期配分に依存）
  • 営業利益進捗率：約55.3%（利益は進捗が遅い）
  • 純利益進捗率：約54.5%
  • 過去同期間の進捗率との比較：–（資料に通期配分の過去比較データなし）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：65.2%（安定水準）
  • 負債：負債合計 2,294,866千円（前期 2,152,130千円、増加） — 前受収益増が主因
  • 長期借入金：223,371千円（前期 313,362千円、減少） — ネットの借入は減少傾向
  • 流動比率：流動資産2,676,857 / 流動負債1,729,731 ≒ 154.8%（流動性良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年より低下（約17.5% → 約15.8%）。総資産回転率等の詳細は–（資料に記載なし）。
• セグメント別（第3四半期累計、単位：千円）
  • ソフトウェア事業：外部売上 3,125,376、セグメント利益 792,060
  • フロー収益：1,296,711、ストック収益：1,828,665（ストック収益が半分超で安定収入源）
  • その他：外部売上 153,476、セグメント利益 18,847
  • セグメント合計利益 810,908、連結調整（全社費用等）△291,678 → 連結営業利益 519,230
• 財務の解説：現金・預金の大幅増（回収・前受収益の受領）により流動性が改善。一方、前受収益増加は将来のサービス提供義務（納品・稼働）を反映。ソフトウェア資産の増加（リリース等）と繰延税金資産の減少が確認される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2023年10月期：期末 23.00円、年間合計 23.00円
  • 2024年10月期（予想）：年間合計 24.00円（中間 0.00円、期末 24.00円）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（第3四半期累計）
  • ソフトウェア事業：外部売上 3,125,376千円、セグメント利益 792,060千円。フロー収益（ライセンス・カスタマイズ等）とストック収益（サポート・クラウド）が併存。ストック収益は1,828,665千円と安定化。
  • その他：外部売上 153,476千円、セグメント利益 18,847千円。中村牧場等を含む区分変更あり（2023/8/1以降）。
• 前年同期比較：ソフトウェア事業のフロー収益は前年から減少（フロー寄与が縮小）／ストック収益は概ね堅調維持。
• セグメント戦略：学園ソリューション（Campus Plan Smart）の導入拡大、クラウド化推進（Smart Hello等）、公会計・公有財産管理等での営業拡大。中期的にはクラウド・ストック比率向上を掲げる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的な中期数値は記載なし（目標進捗は開示資料参照）。ただし戦略としてクラウド拡大・ストックビジネス強化を継続。
• KPI達成状況：売上に占めるストック収益の比率が高く、ストック基盤の拡大は進展している（詳しいKPIは–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（→ –）。
• 市場動向：学園・公教育分野や公会計分野での高シェア（例：PPP Ver.5が多数自治体で採用）を背景に安定したストック収入を確保。クラウド化やAI導入需要を取り込む取り組みあり（中村牧場のAI教育・受託等）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし、単位：百万円）：売上高 4,886（+3.2%）、営業利益 940（+2.9%）、経常利益 938（+2.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 633（+0.1%）、EPS 97.43円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件：添付資料3ページ記載の前提参照（為替等特段の記載なし）
• 予想の信頼性：会社は公表予想を据え置き。第3四半期累計の利益進捗が通期目標に対してやや遅い点は留意。過去の予想達成傾向は資料中にまとめデータなし（→保守的/中立/楽観的の判断は保留）。
• リスク要因（開示に基づく主な項目）：
  • フロー収益（仕入商品販売・カスタマイズ）受注・納品の変動
  • 大規模案件の獲得・稼働時期のずれ
  • 公共セクターの予算動向や法改正等（公会計関連）
  • 人件費・外注費の変動、為替・マクロ要因についての影響は限定的だが留意

重要な注記

• 会計方針：重要な変更無し。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用なし。
• セグメントの変更：中村牧場株式会社は事業内容の再検討により2023/8/1に「ソフトウェア事業」から「その他」へ区分変更済（影響はのれん増加等）。
• キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
• 監査：四半期連結財務諸表について清友監査法人による期中レビューが付され、重要な点で不備はなかった旨の結論あり。
• その他重要事象：該当事項なし（重要な後発事象等の記載なし）。

（注）本資料は提供された決算短信に基づく要約・整理です。投資助言や推奨は行っていません。不明な項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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