決算短信：太陽ホールディングス（4626）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する中間期の進捗は概ね順調（上振れ寄り）。市場予想との比較は開示されていないため不明。特筆点として中間配当大幅引上げと普通株式の2分割（2025年12月1日実施予定）を発表。
• 業績の方向性：増収増益（売上高67,830百万円：前年同期比＋13.2％、営業利益15,187百万円：同＋22.2％、親会社株主に帰属する中間純利益11,022百万円：同＋19.7％）。
• 注目すべき変化：受取手形・売掛金が増加（27,896→34,752百万円）、現金・預金は減少（44,903→39,307百万円）。関係会社（永勝泰油墨(深圳)）清算益723百万円やコーポレートアクション費用555百万円の特別項目あり。
• 今後の見通し：通期予想は売上128,800百万円、営業利益26,900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益18,400百万円（既に公表の予想から修正あり）。中間進捗率は売上約52.7％、営業利益約56.5％、純利益約59.9％で、現時点では通期達成可能性は高い水準に見える。
• 投資家への示唆：安定的な増収増益トレンドと自己資本比率の高さ（55.9％）が確認できる一方、関係会社清算益や分割・配当変更等の一時的要因も含まれているため、中長期の業績持続性は営業利益率やキャッシュ動向を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：太陽ホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：–（決算短信にセグメント別詳細の記載なしのため省略）
  • 代表者名：代表取締役社長 齋藤 斉
  • URL：https://www.taiyo-hd.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：有（決算説明会あり、機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • セグメント別の名称・内訳：–（決算短信ではセグメント別数値の明示なし）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（中間期）：58,419,808株
  • 期中平均株式数（中間期）：55,569,246株
  • 自己株式数（期末）：2,779,366株
  • 時価総額：–（株価情報は開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月6日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日（※同日株式分割実施）
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想に対する進捗）
  • 売上高：67,830百万円／通期予想128,800百万円 → 進捗率 52.7%（目安：中間で50%前後なら順調）
  • 営業利益：15,187百万円／通期予想26,900百万円 → 進捗率 56.5%（良い進捗）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,022百万円／通期予想18,400百万円 → 進捗率 59.9%（良い進捗）
• サプライズの要因：
  • 増収の主因は売上高の増加（前年同期比＋13.2％）。
  • 特別利益として関係会社清算益723百万円が計上されている点が純利益押上げ要因の一つ（非反復）。
  • 特別損失としてコーポレートアクション費用555百万円を計上（非反復）。
  • 営業外の項目では投資有価証券売却益516百万円が寄与。
• 通期への影響：
  • 中間進捗は概ね通期予想を上回るペースで推移しており、現時点では通期予想達成の見込みは高いと判断できる。ただし関係会社清算益等の一時要因を除いたベースでの持続性は確認が必要。
  • 直近に業績予想の修正あり（詳細な前回予想との差額は提示なし）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：191,585百万円（前年3月期 192,022百万円）
  • 純資産：107,013百万円（前年 102,978百万円）
  • 自己資本比率：55.9％（前年 53.6％、目安：40％以上で安定 → 安定水準）
  • 現金及び預金：39,307百万円（前期末 44,903百万円。減少）
  • 受取手形・売掛金：34,752百万円（前期中間 27,896百万円。増加）
  • 有利子負債（短期＋1年内＋長期）：約58,646百万円（926＋14,412＋43,308）（前期合計約64,521百万円 → 減少）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：67,830百万円（前年同期 59,899百万円、増加率＋13.2％、増加額＋7,931百万円）
  • 売上総利益：32,580百万円（前年同期 28,883百万円）
  • 販管費：17,393百万円（前年同期 16,452百万円）
  • 営業利益：15,187百万円（前年同期 12,430百万円、増加率＋22.2％）
  • 営業利益率：約22.4％（良好。前年は約20.8％）
  • 経常利益：15,078百万円（前年同期 12,418百万円、増加率＋21.4％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：11,022百万円（前年同期 9,209百万円、増加率＋19.7％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：198.36円（前年同期 164.52円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：52.7％ → 通常ペース（中間で50%超は良好）
  • 営業利益進捗率：56.5％ → 良好な進捗
  • 純利益進捗率：59.9％ → 良好な進捗
  • 過去同期間との比較：前年同期比の増加率が高く、成長トレンドにある
• 財務安全性
  • 自己資本比率：55.9％（安定水準）
  • 流動負債合計：36,933百万円、流動資産合計：98,713百万円 → 流動比率は良好（流動資産が流動負債を大きく上回る）
  • 有利子負債は前期より減少傾向（負債比率改善）
• 効率性：総資産に対する利益創出は向上（営業利益率の改善を確認）
• セグメント別：–（セグメント別売上・利益の明細は開示なし）
• 財務の解説：
  • 売上増に加え売上総利益率・営業利益率が改善しており、営業面の収益性が向上。
  • 一部の利益は関係会社清算益や有価証券売却益といった非反復項目に依存している点は留意が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間配当 40.00円、期末配当 150.00円、年間190.00円
  • 2026年3月期（実績・予想）：第2四半期末（中間）配当 165.00円（増額発表）
  • 2026年3月期 期末（予想）：72.50円（注：2025年12月1日付で普通株式1→2株の株式分割を行うため、表記は分割後の額。分割を考慮しない場合の期末は145.00円、年間合計は310.00円）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益と配当の組合せで算出可能だが、株式分割影響を考慮した注記があるため明確値は割愛）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：株式分割の実施および配当引上げを実施（株主還元強化の姿勢が示されている）。

セグメント別情報

• セグメント別状況：–（決算短信にセグメント別の売上・利益明細は記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：–（今回資料に中期計画の進捗やKPIの詳細は記載なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：–（比較データは開示なし）
• 市場動向：–（開示なし）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：売上高128,800百万円（＋8.2%）、営業利益26,900百万円（＋21.9%）、経常利益26,500百万円（＋22.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益18,400百万円（＋70.7%）、1株当たり当期純利益165.46円（※株式分割考慮後の表示）
  • 通期予想の修正：直近に公表されている業績予想からの修正あり（詳細は会社発表参照）
  • 会社予想の前提条件：–（為替等の前提は開示なし）
• 予想の信頼性：中間進捗は順調だが、関係会社清算益等の一時要因を除くベースでの持続性確認が必要
• リスク要因：原材料価格変動、為替レート、需給動向、特別損益の発生、海外子会社関連のリスク等

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• その他重要事項：
  • 関係会社の清算益（永勝泰油墨(深圳)有限公司の清算による利益723百万円）を計上。
  • コーポレートアクション費用として555百万円の特別損失計上（第79回定時株主総会関連のアドバイザリー費等）。
  • 2025年12月1日付で普通株式1株→2株の株式分割を実施予定。配当・EPS表示は分割後の金額で記載または分割前の注記あり。
  • 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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