決算説明：ジンジブ（142A）

2026年３月期 第２四半期 決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第2四半期は売上・利益とも想定を上回って着地。2025年2月公表の「26/3～28/3の中期経営計画」は変更せず、採用市場の不透明要因を踏まえ下期予想の修正は行わない。
• 業績ハイライト: 売上高1,438百万円（前年同期比＋11.2%、良: 成長継続）、営業利益80百万円（前年同期比＋207.1%、良: 大幅増益）、経常利益81百万円（前年同期比＋222.1%、良）。オプション商材（イベント・企画制作等）が伸長し収益性改善。
• 戦略の方向性: 「①紹介獲得数向上 ②営業効率向上（Web商談等） ③全社生産性向上（AI/外注活用） ④付加価値向上（アップセル、人事部パック） ⑤学校普及促進（Teacher/Career拡大）」を中核に、労働集約型からの脱却と掲載社数拡大で成長を加速。
• 注目材料: SMBCグループのPlariTownと業務提携（法人向けチャネル拡大）、メタバースでの合同説明会（DNP、monoAI協力）、通信制高校向けプロジェクト「ミライステップ」始動 — いずれも顧客接点拡大・新チャネル。
• 一言評価: 中期計画との整合性を保ちつつ、オプション商材の伸長と費用効率化で上振れ着地。実行（営業効率化・生産性改善）の成否が鍵。

基本情報

• 企業概要: 株式会社ジンジブ（東証グロース：142A）。主要事業は「高卒新卒向け採用支援」中心に、教育・研修、企画制作、代行支援等を包括提供。代表者：佐々木 満秀。
• 説明者: 発表者の個別名は資料に明記なし（役員スライドあり）。発言概要：第2四半期業績の着地報告、中期計画（26/3～28/3）と主要施策の説明、外部提携・イベントのトピックス紹介。
• セグメント: 主な事業セグメントと概要
  • 採用支援（ジョブドラフトNavi、掲載、オプション）: 高校生向け求人メディアと関連イベント/オプション（Fes、おしごとフェア）。
  • 企画制作: 採用パンフ・採用動画・採用HPなど制作（企業PR支援）。
  • 代行支援: 高校訪問代行、求人票発送代行、人事BPO等。
  • 教育領域: ジョブドラフトCareer、ルーキーズクラブ等、キャリア教育・研修。
  • その他: 第二新卒（ジョブドラフトNext）等。

業績サマリー

• 主要指標（2026/3期 第2四半期 実績）
  • 営業収益（売上高）: 1,438百万円（前年同期比 +11.2%）（良: 増収・中間期として過去最高ペース）
  • 営業利益: 80百万円（前年同期比 +207.1%）（良: 大幅増益） 営業利益率: 約5.6%（80/1,438）※参考値（注: 同社目標は中期で最終22.0%）
  • 経常利益: 81百万円（前年同期比 +222.1%）（良）
  • 純利益: 61百万円（前年同期比 +229.4%）（良）
  • 1株当たり利益（EPS）: 21.33円（前年同期 6.51円、良）
• 予想との比較:
  • 会社予想（2026/3通期計画）に対する達成率（2Q進捗）: 売上高 51.0%（1,438/2,818、普通→良: 中間比で順調）、営業利益 94.3%（80/85、良: 既に通期計画に近接）、経常利益 102.2%（良）、当期純利益 66.5%（普通）。
  • サプライズ: 営業利益・経常利益は想定を上回って着地（ポジティブサプライズ）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上記）。営業利益は通期計画85百万円に対し2Qで80百万円と高進捗（良）。
  • 中期経営計画（26/3～28/3）に対する進捗: 26/3期計画売上2,818百万円、営業利益85百万円。2Q終了時点で売上は年度計画の約51%（良）、営業利益は約94%（良）。
  • 過去同時期との比較: 売上前年同期比＋11.2%（良）、四半期ベースでオプション商材牽引の成長。
• セグメント別状況:
  • FY2025実績構成（参考）: 全社売上 2,400百万円内訳：採用支援 1,256百万円（52.4%）、企画制作 495百万円（約20.6%）、代行支援 496百万円（約20.7%）、その他 151百万円（約6.3%）。（良: 採用支援が主力）
  • 第2四半期はオプション商材（ジョブドラフトFes、企画制作等）とイベント会場数増加が売上伸長を牽引。詳細な四半期別セグメント売上は資料参照。

業績の背景分析

• 業績概要: ジョブドラフトNaviの掲載売上に加え、ジョブドラフトFes・おしごとフェア等のオプション商材が順調に伸長。費用面では販促や業務委託費等増加がある一方で、人件費率が改善（対売上高人件費率41.0%→38.9%）し生産性向上が進展。
• 増減要因:
  • 増収要因: オプション商材の拡大（イベント会場数増、企画制作受注増）、掲載社数増（中長期の狙い）。（良）
  • 増益要因: 売上総利益の拡大＋経費効率化（人員生産性向上、外注活用によるコスト構造改善）。（良）
  • 費用増加要因: イベント増加に伴う販売促進費、人件費増、新規支店移転による地代家賃、業務委託費の増加（普通）。
• 競争環境: 高卒採用市場は参入ハードルが高い（学校とのパイプ構築が必須、三者協定等の制約）ためニッチ市場での先行優位性が期待できる。一方でWeb求人広告は参入容易で競合増のリスクは存在（留意）。
• リスク要因（主なもの）: 景気変動による採用需要減、競合による優位性低下、システム委託先依存、登録者数確保の中長期的課題（少子化）、高卒採用に関するガイドラインや法規制の変更。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画の中核）: 「人員生産性を高め、サービスエリアを拡大」して売上拡大と利益率改善を図る（CAGR＋26.1%を目標、最終28/3期に売上4,813百万円、営業利益率22.0%を目指す）。M&A等の外部成長は織り込んでいない。
• 進行中の施策:
  • 紹介獲得数向上: 金融機関向け提案強化、人員増強（金融担当の増員：25/3期末5名→26/3期初で14名へ増員）と提携拡大。商談による紹介数は前年同期比137%に増加。
  • 営業効率の向上: Web商談チーム新設、テレアポ外注化、商談スクリプト整備。上期商談数は前年114%程度。
  • 全社生産性向上: AI／外部委託活用、委託ワーカーでエリア拡大、従業員1人あたり売上の引上げ目標（25/3期 12,905千円 → 28/3期 20,928千円）。
  • 付加価値向上: 高付加価値プランのアップセル（人事部パック等）、フリープラン導入による母数拡大とアップセルルート確保。
  • 学校への普及促進: Teacher / Career の普及を進め、将来的にインターン事業など新分野展開。
• セグメント別施策: 掲載（Navi）ではフリープランと有料プラン併用でバラエティ確保、イベント（Fes）では開催数拡大、企画制作はアップセル強化。
• 新たな取り組み（説明会での発表）: メタバースFes（DNP・monoAI協力）、SMBCグループのPlariTownとの業務提携、通信制高校向け「ミライステップ」等。

将来予測と見通し

• 業績予想（中期計画の主要数値）:
  • 26/3期（計画）: 売上高 2,818百万円（対前期 +17.4%）、営業利益 85百万円。
  • 27/3期（計画）: 売上高 3,591百万円（対前期 +27.4%）、営業利益 450百万円。
  • 28/3期（計画）: 売上高 4,813百万円（対前期 +34.0%）、営業利益 1,060百万円（営業利益率22.0%目標）。
• 予想の前提条件: 掲載社数拡大、オプション商材拡充、AI／外注等で生産性向上、M&A等の外部成長は織り込まず（資金調達は想定せず、銀行借入は除く）。市場前提に採用需要が継続することが必要。
• 経営陣の自信度: 2025年2月公表の中計を変更せず維持（自信ありの姿勢）。ただし採用市場の不透明性を理由に下期予想修正は行わない。
• 予想修正: 今回の決算説明で通期予想の修正はなし。
• 中長期計画: 中期計画は進行中（掲載社数目標 26/3期中計→28/3期 8,700社等）。進捗は2Q時点で堅調だが、生産性施策の実行が遅れると計画達成リスク。
• 予想の信頼性: 過去の実績と照らすと計画は攻めの成長を掲げているが、労働集約からの脱却が前提（実行リスクあり）。
• マクロ経済の影響: 景気悪化や雇用需要減は採用支援需要に直結するリスク。為替・金利は直接の主要要因ではないものの、企業の採用意欲に影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料内に明確な配当方針の記載なし（–）。
• 特別配当: なしの記載（–）。
• その他株主還元: 自社株買いや株式分割に関する記載なし（–）。

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
  • ジョブドラフトNavi：高校生向け求人ナビ（フリープラン／ライト／スタンダード）。
  • ジョブドラフトFes／おしごとフェア：高校生向け合同説明会（直接PR機会）。
  • ジョブドラフトTeacher / Career：学校向け求人管理・キャリア教育コンテンツ（学校網拡大の基盤）。
  • 人事部パック、企画制作（採用パンフ・採用動画等）、代行支援（高校訪問代行等）、ルーキーズクラブ（研修）、ジョブドラフトNext（高卒第二新卒紹介）。
• 協業・提携: SMBCグループ（PlariTown）との業務提携、大日本印刷（DNP）・monoAIとのメタバース連携、鹿島朝日高校との進路支援プロジェクト等。
• 成長ドライバー: 学校網拡大（Teacher/Career導入）、掲載社数増（有料＋フリーで母数拡大）、イベント拡充（Fes会場増）、アップセル（人事部パック等）、外部提携による法人チャネル拡大。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aセッションの詳細は資料に記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 中期計画の継続・実行にコミットする姿勢を示し、業績は想定より良好だった点を強調。
• 未回答事項: 具体的な配当方針や一部費用明細、Q&A内容は提示なし（–）。
• ポジティブ要因:
  • ニッチかつ参入ハードルの高い高卒採用市場での先行者優位性。
  • オプション商材・イベントの拡大で売上・利益が改善。
  • 中期計画達成に向けた具体施策（Web商談、外注化、AI活用、人員再編）が明示され進捗あり。
  • 主要KPI（掲載社数、案件紹介数）拡大の見通しと外部提携によるチャネル強化（SMBC等）。
• ネガティブ要因・リスク:
  • 採用市場の景気感依存（景気悪化で需要が落ちる可能性）。
  • 規制（高卒就活ガイドライン等）や法的要件の変更リスク。
  • システム委託先依存や業務委託の外部リスク。
  • 人員増加に伴う教育コストや固定費リスク（ただし当期は採用抑制の方針）。
• 不確実性: 掲載社数増加や学校網普及、Web商談の受注率改善など実行面の進捗に依存。市場変化（求人倍率の変動）次第で影響が大きい。
• 注目すべきカタリスト: 掲載社数の中期目標進捗（例：28/3期 8,700社目標へのトレンド）、人事部パックの稼働社数増、PlariTown等提携の成果、四半期ごとの営業利益進捗。

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし。契約負債（顧客からの前受金）は事業上重要（25年9月末 約6.9億円）。2Qは繁忙期の前受金解消で残高が減少する季節性あり。
• リスク要因: 資料末尾にリスク一覧（事業動向、競合、システム委託、登録者確保、ガイドライン変更、法的規制等）を明示。
• その他: 本資料は2025年11月時点の情報に基づく将来見通しを含む（免責事項あり）。

（注）不明な項目は「–」で示しています。上記は同社提供の決算説明資料に基づく要約であり、投資助言・推奨は行っていません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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