決算短信：OBARA GROUP（6877）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との具体的な比較は本資料に記載なし（会社側の期中予想は提示されておらず、コンセンサスとの比較資料も未提示のため「差異不明」）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高616億82百万円、前期比＋9.4％／営業利益96億99百万円、同＋5.5％）。
• 注目すべき変化：グループ再編（株式会社NSSK-QQの子会社化）により「電気機器関連事業」を追加。これに伴うのれん（約4,175百万円）計上、固定資産増（＋64.7％）および投資による投下資金増大が顕著。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上639億円（＋3.6％）と増収を見込む一方、営業利益は92億円（△5.2％）で減益見込み（為替前提：1米ドル＝150円）。通期見通しは発表済だが、達成可能性は事業環境次第（自動車の設備投資見通しに不確実性あり）。
• 投資家への示唆：外形は堅調な増収だが、子会社取得等で投資負担が大きくキャッシュ残高が大幅減少（期末現金18,217百万円）。配当は継続（年間150円）で還元方針は維持。短期的には投資回収とキャッシュフロー動向を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：OBARA GROUP株式会社
  • 主要事業分野：溶接機器関連事業（自動車向け抵抗溶接機等）、平面研磨装置関連事業（シリコンウェーハ等向けポリッシング装置）、電気機器関連事業（配電機材等、2024/12取得により追加）
  • 代表者名：取締役社長 小原 康嗣
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：連結 2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期・通期）
  • 決算説明会資料：作成・開催あり（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 溶接機器関連事業：自動車ボディ溶接向けの機器・消耗品
  • 平面研磨装置関連事業：シリコンウェーハ等向け研磨装置・消耗品
  • 電気機器関連事業：配電機材等（2024/12の子会社化により追加、当期は9か月分を連結反映）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：20,869,380株
  • 期末自己株式数：5,496,267株
  • 期中平均株式数：15,914,943株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月19日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月22日
  • IRイベント：決算説明会実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：本決算短信に対する当期（2025年9月期）の期中会社予想との比較は記載なし。
  • 市場（コンセンサス）との比較：資料未提示のため不明。
• 実績（主要項目、百万円）：
  • 売上高：61,682（前期56,391、＋9.4％）
  • 営業利益：9,699（前期9,195、＋5.5％）
  • 経常利益：10,176（前期9,804、＋3.8％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：6,762（前期6,724、＋0.6％）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）：
  • 増収は溶接機器の堅調な販売および平面研磨装置の需要基盤維持によるもの。電気機器事業を子会社化したことにより当期から売上・利益が加わっている（第2～第4四半期の9か月を反映）。
  • 投資（子会社取得）によるのれん計上・固定資産増、投資支出の拡大がキャッシュポジションを圧迫。
• 通期への影響：
  • 2026年9月期は増収予想だが減益見込み（売上639億円、営業利益92億円）。投資フェーズの影響で短期的に利益率低下リスクがある。現時点で会社は業績予想を提示しており修正はなし。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：103,830百万円（前期100,808、＋3.0％）
  • 純資産：74,679百万円（前期73,800、＋1.2％）
  • 自己資本比率：71.8％（前期73.1％）→ 安定水準（目安：40％以上）
• 収益性（連結、百万円／％）
  • 売上高：61,682（＋9.4％、+5,291）
  • 営業利益：9,699（＋5.5％、+504）
  • 営業利益率：15.7％（前期16.3％）→ 若干の低下
  • 経常利益：10,176（＋3.8％、+372）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：6,762（＋0.6％、+38）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：424.90円（前期389.75円、+35.15円）
• キャッシュ・フロー（百万円）
  • 営業CF：+5,110（前期+8,355、減少）
  • 投資CF：△18,522（前期△3,718、投資支出・子会社取得による大幅流出）
  • 財務CF：△6,096（前期△1,807、自己株取得・配当等）
  • 現金・現金同等物残高：18,217（前期37,401、△19,184）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：71.8％（安定水準）
  • 負債合計：29,150百万円、純資産74,679百万円 → 負債／純資産比 ≒0.39（保守的）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：69,243／16,838 ≒ 4.11（良好：短期支払余力高い）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）：61,682／103,830 ≒ 0.59回／年
  • 売上高営業利益率：15.7％（前期16.3％、やや低下）
• セグメント別（売上高・営業利益、百万円／前年同期比）
  • 溶接機器関連：売上34,019（＋2.8％）、営業利益5,442（＋1.6％）→ 売上比約55.1％、営業利益寄与大
  • 平面研磨装置関連：売上22,917（△1.6％）、営業利益4,210（＋7.6％）→ 売上比約37.2％、利益率改善
  • 電気機器関連：売上4,745（子会社化により計上）、営業利益358 → 売上比約7.7％（当期は9か月分）
• 財務の解説
  • 固定資産・無形資産（のれん等）が増加（のれん計上約3,862百万円※連結BSのれん残高、企業結合で発生のれん4,175百万円のうち計上分）。これにより資産構成が変更。
  • 営業CFはプラスだが投資CFの大幅流出で現金残高が減少。自己株取得や配当等で財務CFもマイナス。短期的には投資回収とキャッシュ管理が焦点。

配当

• 当期（2025年9月期）実績：
  • 中間配当：60円
  • 期末配当：90円
  • 年間合計：150円（合計配当金額 2,340百万円）
  • 配当性向（連結）：35.3％
  • 純資産配当率（配当／純資産）：3.2％
  • 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：継続的かつ安定的な配当と機動的な自己株取得を方針（当期も自己株取得を実施）

セグメント別情報

• セグメント別概況（当期）
  • 溶接機器関連事業：販売堅調（自動車向けの生産・設備投資が継続）、売上34,019百万円（＋2.8％）、営業利益5,442百万円（＋1.6％）
  • 平面研磨装置関連事業：先端半導体デバイスの回復を受けるも売上は僅減、売上22,917百万円（△1.6％）、営業利益4,210百万円（＋7.6％、利益率改善）
  • 電気機器関連事業：2024年12月の子会社化により計上（みなし取得日2024/12/31、当期は1～9月分を反映）、売上4,745百万円、営業利益358百万円
• 前年同期比較：平面研磨は売上微減だが利益改善、溶接は増収増益で主力セグメントを維持、電機は新規取り込みで今後の拡大期待
• セグメント戦略：高付加価値・次世代装置開発、ローカルニーズ対応製品投入、グループポートフォリオの拡充（送配電部品分野への参画）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明示的な中期数値目標は省略。事業ポートフォリオ拡充（電気機器参入）および成長市場への投資実行が方向性。
• KPI達成状況：明示KPIは記載なし（–）。受注高・受注残は増勢（受注高61,980百万円、＋13.2％；受注残38,960百万円、＋0.8％）、営業の安定性は確保。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 自動車：電動化を含む設備投資は継続するが、地域別の景況や通商リスクで不確実性あり。
  • エレクトロニクス：先端半導体の回復に伴い生産・投資は緩やかに回復。
  • 電力：配電設備の拡充・更新が中長期で継続見込み（今回の子会社化の戦略的意義）。
• 競合との比較：同業他社との具体比較データは資料に記載なし（–）。概括として、主力分野での地位維持と新規分野参入でポートフォリオ拡充中。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期・連結、会社予想）：
  • 売上高：63,900百万円（＋3.6％）
  • 営業利益：9,200百万円（△5.2％）
  • 経常利益：9,550百万円（△6.2％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：6,300百万円（△6.8％）
  • EPS予想：409.80円
  • 前提為替：1米ドル＝150円
• 予想の信頼性：過去の予想達成状況の記載は限定的だが、会社は外部環境の不確実性を明示（保守的とも楽観的とも断定できない）。
• リスク要因：
  • 為替変動（ただし来期前提はUSD=150円）
  • 自動車分野の設備投資変動
  • 投資（M&A・設備投資）に伴うキャッシュ圧迫と回収リスク
  • 市況悪化による受注減少や部材価格の変動

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（税効果会計等）を期首から適用。影響は連結財務諸表上特段の影響なしと開示。
• 企業結合：株式会社NSSK-QQ（商号変更：エナジーコンポーネンツホールディングス）を2024年12月10日に取得（みなし取得日2024/12/31）。取得対価現金7,186百万円、のれん4,175百万円、顧客関連資産等に配分（顧客関連資産1,477百万円、15年償却等）。のれんは10年均等償却。
• 自己株式取得：取得枠（上限700,000株、3,000百万円）に基づき実行。2025年10月1日～29日に118,800株（取得価額507百万円）を取得、当該決議に基づく買付は終了。
• その他：決算短信は監査対象外。業績予想は合理的前提に基づくが確約ではない旨の記載あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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