決算短信：セーレン（3569）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想に対して中間実績はおおむね想定通り〜上振れ。通期予想は上方修正（前回比：売上高＋2,700百万円、営業利益＋800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益＋900百万円）。
• 業績の方向性：増収増益（中間累計：売上高＋3.8％、営業利益＋24.8％、親会社株主に帰属する中間純利益＋18.8％）。
• 注目すべき変化：セグメント別では車輌資材・エレクトロニクスが高成長で寄与。営業利益率が改善（中間営業利益率約12.7%）。中間期として過去最高の業績を更新。
• 今後の見通し：通期予想は上方修正済みで、中間進捗は売上高49.8%、営業利益51.3%、純利益52.5%と通期想定に対して順調（ほぼ均等分配ペース）。ただし、ユニチカ（繊維事業）買収影響は未反映（合理的算定困難）。
• 投資家への示唆：車載・エレクトロニクス中心に業績改善が確認でき、財務安全性も高い。ただし為替・地政学リスクや買収の影響は未確定のため、通期・中期計画の変更点は引き続き確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：セーレン株式会社
  • 主要事業分野：車輌内装材（シート材、エアバッグ等）、ハイファッション素材（Viscotecs®等）、エレクトロニクス材料（導電糸、ワイピング等）、環境・生活資材、メディカル材料、その他（ソフトウェア、保険代理、不動産等）
  • 代表者名：代表取締役会長兼最高経営責任者 川田 達男
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年３月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・連結）
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）／補足資料作成：有
• セグメント（報告セグメント名と概要）:
  • 車輌資材：自動車・鉄道車輌等内装材（シート材、エアバッグ、加飾部品）
  • ハイファッション：各種衣料製品、衣料用繊維加工（Viscotecs®等）
  • エレクトロニクス：導電性素材、ワイピングクロス、シリコンウェーハ成膜加工、人工衛星向け等
  • 環境・生活資材：建築用資材、インテリア、健康・介護商品、土木資材
  • メディカル：医療用資材、化粧品材料、水処理用資材
  • その他：ソフトウェア開発販売、保険代理、人材派遣、不動産賃貸管理等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：64,633,646株
  • 期末自己株式数：5,825,848株
  • 中間期中平均株式数：58,713,559株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なしのため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
  • その他IRイベント：決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）実施済／今後の予定は開示参照

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高（中間実績）：80,983百万円。通期予想162,700百万円に対する進捗率49.8%（達成ペース：ほぼ50%で順調）。
  • 営業利益（中間実績）：10,259百万円。通期予想20,000百万円に対する進捗率51.3%（達成ペース：順調）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,972百万円。通期予想15,200百万円に対する進捗率52.5%。
• サプライズの要因：主に車輌資材・エレクトロニクスの増収とコスト改善（品質改善・経費削減）が営業利益上振れの主因。ハイファッションの差別化商品・不採算見直しも寄与。環境・生活資材は住宅着工減等でやや低迷。
• 通期への影響：通期予想は上方修正済（売上高＋2,700百万円等）。中間進捗とセグメント動向から現時点では達成可能性が高いと判断。ただしユニチカ繊維事業の買収効果は未反映のため、今後の修正に注意。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：198,729百万円（前期末199,223百万円、ほぼ横ばい）
  • 純資産（自己資本）：145,996百万円（注記値）／純資産合計146,902百万円
  • 負債合計：51,826百万円（前期末55,340百万円、減少）
  • 現金及び現金同等物期末残高：38,225百万円（前中間期40,317百万円、△2,091百万円）
• 収益性（中間・前年同期比較）
  • 売上高：80,983百万円（前年同期78,033百万円、＋3.8％、＋2,950百万円）
  • 営業利益：10,259百万円（前年同期8,221百万円、＋24.8％、＋2,038百万円）
  • 営業利益率：約12.7%（営業利益/売上高）（改善：前年中間は約10.5%）
  • 経常利益：10,915百万円（前年同期9,069百万円、＋20.4％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：7,972百万円（前年同期6,710百万円、＋18.8％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：135.78円（前年同期120.05円、＋15.8%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：49.8%（通常ペース：50%程度で標準）
  • 営業利益進捗率：51.3%（やや上振れ）
  • 純利益進捗率：52.5%（やや上振れ）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で利益面が大きく改善しており、進捗は良好
• 財務安全性
  • 自己資本比率：73.5%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 負債比率（負債合計/自己資本）：約35.5%（51,826 / 145,996、低めで健全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約349%（119,849 / 34,321、良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間・概算）：売上高/総資産 = 80,983 / 198,729 ≒ 0.41回（年換算・中間ベース）
  • 売上高営業利益率の改善が見られる（約12.7%へ上昇）
• セグメント別（中間累計）
  • 車輌資材：売上高55,534百万円（＋3.1%）、営業利益8,097百万円（＋23.9%） — 収益の主力で改善著しい
  • ハイファッション：売上高10,591百万円（＋4.7%）、営業利益701百万円（＋22.0%） — 差別化商品、小ロット対応で利益改善
  • エレクトロニクス：売上高6,501百万円（＋18.3%）、営業利益1,406百万円（＋55.3%） — 高成長・高利益率化が顕著
  • 環境・生活資材：売上高4,766百万円（△1.4%）、営業利益387百万円（△10.0%） — 住宅着工減等で苦戦
  • メディカル：売上高3,209百万円（△4.4%）、営業利益311百万円（＋8.8%） — 一部製品は堅調
• 財務の解説：増益の主因は販売構成の改善（車載・エレクトロニクス寄与）と各拠点での品質改善・経費削減。流動性・自己資本は高水準で、借入は純減。営業CFは前年同期比で減少（8,855→5,807百万円）したが、税金支払増や売上債権増が主因。

配当

• 中間配当：38.00円（支払予定日2025/11/28）
• 期末配当（予想）：38.00円
• 年間配当予想：76.00円（直近予想からの修正：無）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：約29.4%（配当76円／予想EPS258.69円）（目安：適度）
• 特別配当：無し
• 自社株買い等：当中間期の自己株式取得は前年に実施されたが、直近開示では新たな自社株買いの記載なし

セグメント別情報

• 車輌資材：売上55,534百万円（＋3.1%）、営業利益8,097百万円（＋23.9%）。国内は前年の生産停止反動で受注増、海外は地域別差（米国減・メキシコ増）だが、品質改善や経費削減で増益。主力事業で利益貢献度大。
• ハイファッション：売上10,591百万円（＋4.7%）、営業利益701百万円（＋22.0%）。Viscotecs®等の小ロット・短納期モデル、リサイクル素材開発で差別化・収益改善。
• エレクトロニクス：売上6,501百万円（＋18.3%）、営業利益1,406百万円（＋55.3%）。ゲーム機・モバイル向けや人工衛星、シリコンウェーハ加工が寄与。高成長セグメント。
• 環境・生活資材：売上4,766百万円（△1.4%）、営業利益387百万円（△10.0%）。病院・住宅向けが弱含み。
• メディカル：売上3,209百万円（△4.4%）、営業利益311百万円（＋8.8%）。サポーター等は堅調だが一部貼布材が伸び悩み。
• その他：売上378百万円（＋2.7%）、営業利益270百万円（△1.0%）。不動産賃貸や保険代理等が堅調。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：中期方針「未知の可能性への挑戦！」に基づき、イノベーション・顧客開発と企業体質再建を推進。中間期の好調は車載・エレクトロニクスの成長や事業構造改革と整合。
• KPI達成状況：セグメント利益率や営業利益率の改善は中期方針に沿う進捗。ただし買収案件（ユニチカの繊維事業）影響は未反映で、今後のKPI修正要素となる可能性あり。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料に同業比較データなしのため省略（→ –）。
• 市場動向：自動車市場の地域差や住宅着工の影響、電子機器市場の需要は業績に影響。環境対応素材やリサイクル素材需要は追い風。

今後の見通し

• 業績予想：通期業績予想を修正（前回→今回）
  • 売上高：160,000→162,700百万円（＋2,700百万円、＋1.7%）
  • 営業利益：19,200→20,000百万円（＋800百万円、＋4.2%）
  • 経常利益：19,800→21,200百万円（＋1,400百万円、＋7.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：14,300→15,200百万円（＋900百万円、＋6.3%）
• 予想の信頼性：中間決算の進捗は順調で上方修正を実施。過去の開示に従うと現時点では中期計画との整合性も良好だが、買収影響とマクロ不確実性（為替、通商政策、地政学リスク）は残るため注意。
• リスク要因：為替変動、米国の通商政策、住宅着工動向、原材料価格、地政学リスク、買収案件の想定外影響など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の算定等、注記参照）。
• セグメント区分：当中間期よりセグメント区分を一部変更（前期数値は組替済）。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他重要事象：ユニチカ㈱繊維事業の買収に関する影響は現時点で業績予想に織り込んでいない（合理的算定困難）。必要に応じ速やかに開示予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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