決算短信：西川計測（7500）

2025年6月期　決算短信[日本基準]（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との直接比較データは開示されていないため計数上のサプライズ判定は–。市場予想との比較も資料に記載なし（→ –）。
• 業績の方向性：増収増益。売上高387.19億円（前期比+6.3%）、営業利益37.57億円（同+8.4%）、経常利益39.18億円（同+9.2%）、当期純利益26.82億円（同+6.1%）。
• 注目すべき変化：受注・受注残が大幅増。受注高438.30億円（前期比+15.1%）、受注残282.71億円（前期比+21.5%）と景況敏感な業種で強い受注基盤を確保。
• 今後の見通し：2026年6月期（会社予想）は売上360億円（▲7.0%）、営業利益28億円（▲25.5%）と保守的な見通しへ。通期予想は現時点で下振れ見込み（会社が減収・減益見通しを提示）。
• 投資家への示唆：堅調な受注残と健全な財務基盤（自己資本比率60.4%）により下期の業績下振れリスクは限定的だが、会社の次期ガイダンスは保守的。注目点は受注残の売上化（受注→引合い→実行）と次期の収益率回復の見通し、配当方針（配当性向40%目途）継続性。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：西川計測株式会社
  • 主要事業分野：計測制御機器、理化学機器等の電子応用機器販売および付随するエンジニアリング業務（単一セグメント）
  • 代表者：代表取締役社長 田中 勝彦
  • URL：https://www.nskw.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2025年6月期（2024年7月1日～2025年6月30日）（非連結／日本基準）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：開催（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント（計測制御機器、理化学機器等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,432,475株
  • 期末自己株式数：44,555株
  • 期中平均株式数：3,385,779株
  • 時価総額：–（期末株価記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年9月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年9月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年9月24日
  • その他IR：決算説明会あり（アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（注：決算短信に当該期の期初予想・会社予想との比較は記載がないため「会社予想との比較」は記載なし）
  • 売上高：38,719百万円（達成率：–）
  • 営業利益：3,757百万円（達成率：–）
  • 純利益：2,681百万円（達成率：–）
• サプライズの要因：
  • 増収要因：ライフライン（上下水道・ガス・電力）関連の設備更新案件、自動車・半導体・通信関連の投資需要増加。
  • 受注面：大型浄水場更新工事の受注や次世代モビリティ関連の案件増で受注高・受注残ともに大幅増。
• 通期への影響：
  • 次期（2026年6月期）会社予想はやや保守的（売上360億円、営業利益28億円、当期純利益20億円）で、当期の受注残は下期の売上化を下支えする一方、外部環境の不透明さから会社は減収減益を想定。予想修正は現時点でなし（次期見通しを公表）。

財務指標

• 財政諸表要点（主要数値：百万円、円）
  • 売上高：38,719（+2,301、+6.3%）
  • 営業利益：3,757（+292、+8.4%）
  • 経常利益：3,918（+329、+9.2%）
  • 当期純利益：2,682（+153、+6.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：792.12円（前期748.01円、+44.11円）
  • 総資産：33,881（+2,294、+7.3%）
  • 純資産：20,480（+2,205、+12.1%）
  • 自己資本比率：60.4%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：9,606（期末、前年10,270。▲663）
• 収益性
  • 売上高増減：38,719百万円（+6.3%／+2,301百万円）
  • 営業利益：3,757百万円（+8.4%／+292百万円）、営業利益率9.7%（前期9.5%）
  • 経常利益：3,918百万円（+9.2%）
  • 当期純利益：2,681百万円（+6.1%）
  • EPS：792.12円（前期748.01円、前年比+5.9%）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：60.4%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産22,456 / 流動負債12,361 ≒ 181.7%（良好）
  • 負債合計：13,401（負債/純資産比 ≒ 65.4%）
  • 有利子負債：目立った長期借入金はほぼなく、財務レバレッジは低い（資料でもキャッシュフロー対有利子負債比率等は記載なし）。
• 効率性
  • 売上高営業利益率：9.7%（向上）
  • 総資産の増加は投資有価証券増加・長期預金の計上によるもの
• セグメント別（製品別）ハイライト
  • 制御・情報機器システム：21,006百万円（+9.7%）
  • 計測器：4,504百万円（+14.2%）
  • 理化学機器：9,347百万円（▲2.9%）
  • 産業機器・その他：3,861百万円（+4.4%）
  • セグメントは単一であるため、地域別・主要顧客別の偏りは大きくない（国内売上比率が90%以上）。
• 財務の解説
  • 総資産増（+22.3億円）は投資有価証券や長期預金増加が主因。一方、現金は配当・投資で減少。
  • 営業CFは改善（+2,802百万円、前年1,589）で、本業でのキャッシュ発生力は向上。

配当

• 当期実績（2025年6月期）
  • 中間配当：0円
  • 期末配当：320円／株（前年300円→増配）
  • 年間配当：320円
  • 配当総額：1,084百万円
  • 配当性向：40.4%（会社目標の40%に沿う）
  • 配当利回り：–（株価不記載のため計算不可）
• 次期（2026年6月期）予想：年間240円（減配見込み）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：年間配当性向40%を目途。自己株式取得は小幅実施（期中）

セグメント別情報

• セグメントは単一（製品別集計を開示）
  • 制御・情報機器システム：売上210.06億円（+9.7%） — ライフラインの設備更新や半導体向け回復が寄与
  • 計測器：45.04億円（+14.2%） — 半導体在庫調整の正常化、通信・自動車投資で需要拡大
  • 理化学機器：93.47億円（▲2.9%） — 研究開発投資は継続するが微減
  • 産業機器・その他：38.61億円（+4.4%） — 次世代モビリティ関連の投資が継続
• 受注動向（重要）
  • 受注高：438.30億円（+15.1%）
  • 受注残：282.71億円（+21.5%） → 将来の売上確保材料

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「SE2025」（2023–2025）に基づく取組：既存深耕、R&D強化、DX/IoT/AI、経営基盤強化
• 進捗状況：受注増・受注残増、売上増で短期目標は達成方向。投資有価証券や設備投資も実施しており、中期的な成長投資を継続。
• KPI達成状況：明示的KPIは短信中に数値化されていないが、受注・受注残の拡大は計画との整合性を示唆。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • ライフライン設備更新、自動車の電動化・自動化、半導体・通信分野の投資回復が追い風。
  • 一方で米国の通商政策・地政学リスク・マクロ不透明性は下押しリスク。
• 競合比較：同業他社の個別比較データは開示なし（→ –）。ただし、受注増・受注残拡大は相対的に強い受注環境を示す。

今後の見通し

• 業績予想（会社、2026年6月期）
  • 売上高：36,000百万円（▲7.0%）
  • 営業利益：2,800百万円（▲25.5%）
  • 経常利益：2,950百万円（▲24.7%）
  • 当期純利益：2,000百万円（▲25.4%）
  • EPS（予想）：590.71円
• 予想の信頼性：会社は外部リスクに言及し保守的な見方。過去の予想達成傾向は資料で明記なし（→注意）。
• リスク要因：
  • 国内外の設備投資動向、米国通商政策、地政学リスク、半導体市場の変動、為替・原材料価格の変動（為替前提等の詳細は添付資料参照）。
• 見通しに関する留意点：受注残は潤沢だが、会社は景況感悪化を織り込み保守的ガイダンスを出している点に留意。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結財務諸表：子会社なしのため非連結（単体）開示
• 監査：決算短信は公認会計士・監査法人の監査対象外と明記
• その他：決算説明資料あり。特記事項に重要な後発事象はなし。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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