決算短信：ソフトマックス（3671）

2025年12月期　第１四半期決算短信[日本基準]（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（公表済の通期・第２四半期累計予想）からの修正は無く、四半期業績は想定以上の進捗（特に営業利益が予想累計に対して高い進捗率）。市場予想は別途不明のため記載無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+49.4%、営業利益+4,316.9%、四半期純利益+1,583.7%：前年同四半期比）。
• 注目すべき変化：ソフトウェア販売の拡大（販売高＋195.5%）や既存顧客のリプレイス需要、新規導入の増加により売上・利益が大幅改善。営業利益率は約18.2%（改善、良好）。
• 今後の見通し：通期・第２四半期累計予想は据え置き。第１四半期の進捗は通期ベースで見ると約22%だが、第２四半期累計に対しては売上で約43%、営業利益で約98%と非常に高い進捗（第２四半期累計の利益目標ほぼ達成）。短期的には予想達成の可能性は高いと判断されるが、会社は据え置きのまま。
• 投資家への示唆：医療DX需要（電子カルテのクラウド化、リプレイス）が業績を牽引。特に第１四半期で利益の大半を確保しており、上期の利益確保が強い。ただしキャッシュ減少（現金預金の減少）は確認されるため資金動向は要監視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ソフトマックス株式会社
  • 主要事業分野：医療機関向け電子カルテ等の医療情報システムの開発・販売・導入・保守（WEB型電子カルテ、クラウド提供等）
  • 代表者名：代表取締役社長 萩原 千恵子
  • 上場取引所：東証（コード 3671）
  • URL：https://www.s-max.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年5月12日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第１四半期累計（2025年1月1日～2025年3月31日）
  • 決算説明資料の有無：無し
  • 決算説明会の有無：無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（システム事業：医療情報システムの開発・販売・保守等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,999,364株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：407株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,998,992株
  • 時価総額：–（株価情報未提供のため省略）
• 今後の予定:
  • 決算発表（次回）：–（未記載）
  • 株主総会：通常は通期後に開催（2025年の具体日程は未記載）
  • IRイベント：無し（該当四半期における開催なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高：Q1実績 1,346,652千円。通期予想 6,201,000千円に対する進捗率 21.72%（通期配分としては概ね順調）。第２四半期累計予想（3,096,000千円）に対する進捗率 43.49%（上期目標に対して高め）。
  • 営業利益：Q1実績 245,722千円。通期予想 670,000千円に対する進捗率 36.66%（良好）。第２四半期累計予想（250,000千円）に対する進捗率 98.29%（四半期ベースでほぼ達成）。
  • 純利益：Q1実績 176,381千円。通期予想 480,000千円に対する進捗率 36.75%。第２四半期累計予想（183,000千円）に対する進捗率 96.36%。
• サプライズの要因：
  • 新規導入案件や既存顧客のリプレイス需要が顕著に増加。特にソフトウェア販売（販売高＋195.5%）とハードウェア販売（＋143.9%）、保守サービス（＋113.6%）が寄与。
  • 経費コントロール継続により営業費用が抑制され、営業利益率が大幅改善。
• 通期への影響：
  • 第１四半期の利益獲得が非常に強く、第２四半期累計目標に対してはほぼ達成済み。会社は業績予想を据え置いているが、現状の進捗は通期予想達成に向けて良好。ただし受注（当期受注高は前年同四半期比で減少：受注高1,190,266千円で前年同四半期比△17.4%）などもあるため、後続の受注動向は確認が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：6,833,136千円（前期末 7,535,616千円、△702,480千円）
  • 純資産：3,513,560千円（前期末 3,517,717千円、△4,157千円）
  • 負債合計：3,319,576千円（前期末 4,017,898千円、△698,322千円）
  • 現金及び預金：2,451,817千円（前期末 3,453,136千円、△1,001,319千円）
  • 備考：四半期キャッシュフロー計算書は作成していない
• 収益性（当第１四半期／前年同期）
  • 売上高：1,346,652千円（前年同四半期 901,648千円、+49.4%、+445,004千円）
  • 売上総利益：481,750千円（売上総利益率 35.77% ← 前年 28.39%：改善、良好）
  • 営業利益：245,722千円（前年 5,563千円、+4,316.9%）、営業利益率 18.24%（良好）
  • 経常利益：256,300千円（前年 17,166千円、+1,393.1%）
  • 四半期純利益：176,381千円（前年 10,475千円、+1,583.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：29.40円（前年同四半期 1.75円）
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 通期売上高進捗率：21.72%（Q1）
  • 通期営業利益進捗率：36.66%（Q1）
  • 通期純利益進捗率：36.75%（Q1）
  • 第２四半期累計（上期）比較：売上 43.49%、営業利益 98.29%、純利益 96.36%（上期目標に対して利益がほぼ確保されている点が特徴）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：51.4%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産 / 流動負債）：4,917,056 / 2,671,388 = 約184.1%（良好、短期支払能力に余裕）
  • 有利子負債（短期借入金 850,000＋長期借入金 140,160 = 990,160千円）／総資産比：約14.5%（低め、良好）
• 効率性
• セグメント別
  • 単一セグメント（システム事業）。受注・販売実績の内訳：
  • 受注高：ソフトウェア 767,126千円（+71.4%）、ハードウェア 423,139千円（+115.5%）
  • 販売高：ソフトウェア 631,919千円（+195.5%）、ハードウェア 274,566千円（+143.9%）、保守等 440,166千円（+113.6%）
• 財務の解説（背景）
  • 売上・利益増の主因はソフトウェアの販売拡大と保守収入の増加。流動資産は現金減少と仕掛品増加が同時発生しており、現金は期首から約1,001百万円減少（支払手形減少や短期借入金返済、配当支払等が要因）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年12月期：期末 30.00円／年間合計 30.00円
  • 2025年12月期（予想）：期末 30.00円（中間 0.00円、年間合計 30.00円）
  • 直近配当予想の修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため算出不能）
• 配当性向（会社発表の通期予想ベース）：通期当期純利益予想480,000千円に対する年間配当総額（5,999,364株×30円 = 179,981千円）→ 配当性向 約37.5%（概算、株数端数処理で概算値）。（配当性向は中程度）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント：単一（システム事業）
• 当四半期の状況：
  • 受注高合計 1,190,266千円（前年同四半期比 △17.4% と減少）、受注残高 3,738,228千円（前年同四半期比 +30.5%）
  • 販売高合計 1,346,652千円（前年同四半期比 +49.4%）
• 前年同期比較：ソフトウェア、ハードウェア、保守いずれも販売拡大で成長率が高い（特にソフトウェア）。
• セグメント戦略：WEB型電子カルテをパブリッククラウド／プライベートクラウドで提供し、既存顧客のリプレイス需要取り込みと医療DX関連プロジェクトの強化を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料では言及あり（医療DXの追い風、生成AI等の研究）だが、具体的な中期数値目標は本文に記載無し（–）。
• KPI達成状況：通期営業利益目標に対して第１四半期で約36.7%と順調（達成性は良好と見える）が、受注高は前年同四半期比で減少しており今後の受注確保がKPIの鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：高齢化・医療DXの追い風、全国医療情報プラットフォーム等の政策支援が追い風。電子カルテ情報共有サービスの本格稼働（2025年度中）を見越した需要あり。
• 競合他社との比較：同業他社との相対比較データは資料に無く記載不可（–）。ただしクラウド提供・リプレイス需要の取り込みが競争上の重要ポイント。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第２四半期累計（通期中間）予想：売上 3,096百万円（+32.9%）、営業利益 250百万円（+37.5%）、当期純利益 183百万円（+31.8%）
  • 通期予想：売上 6,201百万円（+14.2%）、営業利益 670百万円（+1.1%）、当期純利益 480百万円（+0.1%）
  • 予想修正：無（据え置き）
  • 会社想定の前提条件：詳細は別添（添付資料3ページ）参照。ただしマクロリスク（米国通商政策、国際情勢）が不確実性要因として挙げられている。
• 予想の信頼性：第１四半期の進捗は利益面で良好。過去の予想達成傾向は本文に明記無し（–）。
• リスク要因：国際情勢・経済の不確実性、医療制度の政策変更、サイバーセキュリティリスク、原材料・外部サービスコスト、受注の季節変動や大型案件の遅延等。

重要な注記

• 会計方針の変更や見積り変更：無し
• 四半期財務諸表に対する監査（レビュー）：無し
• キャッシュ・フロー計算書：第１四半期の四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（ただし減価償却費は11,702千円）

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。
• 数値は千円単位の原資料に基づき記載。パーセントは前年同期比または通期比で表記。
• 本資料は提供された決算短信の要約であり、投資助言を目的としたものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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