決算短信：ナカニシ（7716）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の通期見通しに修正はなく、今回公表の第3四半期累計実績自体についても会社予想からの下方/上方修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（市場コンセンサス：–）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比+3.8％、利益はEBITDA▲5.2％、営業利益▲7.5％、親会社株主帰属四半期純利益▲23.5％）。
• 注目すべき変化：外科事業が好調で売上高＋30.0％、営業利益＋31.8％と大幅増益。一方、DCI事業は営業損失に転じ（セグメント営業損失331,961千円、前年は営業利益211,115千円）セグメント利益で大幅悪化。過年度法人税等1,185,484千円の計上（注記）により税負担が増加。
• 今後の見通し：通期業績予想は変更なし（売上高80,655百万円、営業利益13,150百万円、親会社株主に帰属する当期純利益8,372百万円）。第3四半期累計の進捗は売上高72.9％、営業利益80.2％、純利益73.8％で、通期見通し達成の可能性は現時点で実務上は維持されているが、DCIの採算回復と税負担要因の影響を注視する必要あり。
• 投資家への示唆（情報提供に留意）：売上は全体で増収だが、営業利益率は低下（第3四半期累計で約17.9％→前年同期約20.1％）。外科事業の伸長が明確だが、DCIの採算悪化・過年度税負担・為替損や利息費用増加が利益を圧迫している点がポイント。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ナカニシ（コード 7716）
  • 主要事業分野：歯科用・外科用小型医療機器（歯科事業、DCI事業、外科事業、機工事業）および関連サービスの開発・製造・販売
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 中西 英一
  • URL：http://www.nsk-nakanishi.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント:
  • 歯科事業：主力、世界各地域で製品販売
  • DCI事業：Dental Care/Services向け販売（DSO向けなど）
  • 外科事業：外科用製品（伸長）
  • 機工事業：機械・工業用製品
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：93,418,200株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：10,234,818株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：83,695,378株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：補足資料作成は有、決算説明会は無
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料に明記無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：2025/1/1–9/30、金額は百万円表示）
  • 売上高：58,752（前年同期比+3.8％）。通期予想80,655に対する進捗率72.9％（通常3Q時点の目安75％と比較してやや未達ペース）。
  • EBITDA：14,786（前年同期比▲5.2％）。通期予想18,932に対する進捗率78.1％（やや良好）。
  • 営業利益：10,541（前年同期比▲7.5％）。通期予想13,150に対する進捗率80.2％（やや良好）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：6,181（前年同期比▲23.5％）。通期予想8,372に対する進捗率73.8％。
• サプライズの要因:
  • 増収要因：外科事業の大幅成長（売上＋30％）が寄与。
  • 減益要因：DCI事業の採算悪化（営業損失転換）、為替差損の拡大（457,729千円）、支払利息の増加（125,599千円）、過年度法人税等1,185,484千円の計上。これらが税引前利益〜純利益を押し下げた。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正無しと発表。第3四半期累計の進捗は概ね通期見通しと整合しているが、DCIの回復や為替・金利動向、過年度税負担の影響に注意が必要。

財務指標

• 要点（第3四半期末：2025/9/30、単位：千円／一部百万円で表記）
  • 総資産：162,466,125千円（前期末158,299,542千円、増加4,166,582千円）
  • 純資産：119,564,072千円（前期末121,199,361千円、減少1,635,288千円）
  • 自己資本比率：73.3％（前期末76.3％、安定水準）
  • 現金及び預金：53,460,009千円（前期末46,051,104千円、増加7,408,905千円）
  • 総負債：42,902,052千円（前期末37,100,181千円、増加）
• 収益性（第3四半期累計、百万円）
  • 売上高：58,752百万円（前年同期56,622百万円、+3.8％ / +2,131百万円）
  • 営業利益：10,541百万円（前年同期11,393百万円、▲7.5％ / ▲852百万円）
  • 営業利益率：10,540.8 / 58,752 ≒ 17.9％（前年同期 ≒20.1％ → 利益率低下）
  • 経常利益：10,934百万円（前年同期12,280百万円、▲11.0％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：6,181百万円（前年同期8,080百万円、▲23.5％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：73.85円（前年同期95.42円、減少）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計進捗）
  • 売上高進捗率：72.9％（通常の3Q目安75％と比較してやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：80.2％（やや良好）
  • 純利益進捗率：73.8％
  • 過去同期間との比較：売上は増加だが営業利益・純利益は低下傾向（利益率悪化）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：73.3％（安定水準、目安40％以上を十分上回る）
  • 負債比率（負債/純資産）：42,902 / 119,564 ≒ 35.9％（低い）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：92,395,066 / 24,228,403 ≒ 381.5％（非常に余裕あり）
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は資料に限定的なため算出は一部省略（詳細：–）。営業利益率は前年から低下しており、コスト構造の改善余地あり。
• キャッシュ関連／減価償却
  • 減価償却費（のれん除く）：3,158,668千円（前年3,032,620千円）
  • のれん償却額：1,086,880千円（前年1,171,621千円）
• 財務の解説（背景）
  • 現金増加の一方で長期借入金が増加（短期借入金は減少）。長短構成の変化と支払利息増（借入増加や金利影響）に注意。のれんは減少しており（前年に比べのれんが2,304,694千円減少）、M&Aの会計償却や減損の影響。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間）既払：26.00円（2025年）
  • 期末予想：28.00円（2025年）
  • 年間配当予想：54.00円（2025年予想、修正無し）
  • 過去（2024年）の年間配当：52.00円
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：資料上の通期予想（当期純利益8,372百万円）から計算する場合の目安は会社側公表値等が必要のため明示不可（具体値：–）。
• 特別配当の有無：無し

セグメント別情報

• 歯科事業：
  • 売上高：34,784百万円（前年同期比＋1.9％）
  • セグメントEBITDA：13,893百万円（▲4.6％）
  • セグメント営業利益：12,182百万円（▲6.5％）
  • 備考：欧州等で増収、北米・国内・アジアで減収。全体では増収だが利益率は低下。
• DCI事業：
  • 売上高：14,692百万円（＋2.7％）
  • セグメントEBITDA：1,416百万円（▲28.1％）
  • セグメント営業利益：▲332百万円（前年は＋211百万円） → 採算悪化、DSO向け販売の一服が要因。
• 外科事業：
  • 売上高：4,169百万円（＋30.0％）
  • セグメントEBITDA：2,404百万円（＋32.3％）
  • セグメント営業利益：2,276百万円（＋31.8％）
  • 備考：国内・北米・欧州・アジアで増収、全社での成長ドライバー。
• 機工事業：
  • 売上高：5,107百万円（＋2.5％）
  • セグメントEBITDA：859百万円（▲15.8％）
  • セグメント営業利益：596百万円（＋3.8％）
• セグメント戦略：外科事業の拡大が鮮明。DCIの収益改善が通期達成の鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の進捗やKPIの明示は無し（–）。
• KPI達成状況：公開KPIが資料に無いため記載不可（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に比較データ無し（–）。
• 市場動向：世界経済は地域により差。国内は設備投資堅調だが個人消費弱含み。歯科・外科機器需要は地域差があり、外科分野が好調。為替・地政学リスクが影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年12月期）予想は修正無し：売上高80,655百万円（＋4.7％）、EBITDA18,932百万円（▲7.5％）、営業利益13,150百万円（▲9.9％）、経常利益13,840百万円（▲19.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益8,372百万円（▲2.4％）
  • 会社予想の前提条件（為替レート等）：資料に具体的前提は記載無し（–）。
• 予想の信頼性：会社は通期見通しを維持。過去の予想達成傾向に関する記載は資料に無し（–）。
• リスク要因：
  • 為替変動（為替差損が増加）
  • 原材料・部品価格の上昇・供給問題
  • DCI事業の需要回復遅延（DSOの動向）
  • 金利上昇に伴う支払利息増加（長期借入金の増加が観測される）
  • 過年度税務調査に関する追加負担（今回で一定計上されたが今後の不確定要因）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を適用。四半期財務諸表への影響はないと記載。
• 特記事項：
  • 過年度法人税等 1,185,484千円を計上（2021–2023課税年度に関する税務調査結果）。
  • 添付の四半期連結財務諸表は任意の期中レビューを受けており、監査法人の結論に係る否定的事項は無し。
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は今回作成されていない（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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