決算短信：ニイタカ（4465）

2025年５月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が開示している当期（2025年5月期）中間・通期予想との直接比較データは本資料に記載なしのため算出不能。ただし当期は特別利益（中国子会社持分譲渡益等）および退職給付債務見直しの一過性効果を含み純利益が大幅増加しており、「実力以上に利益が膨らんだ」形。（上振れ要因は一過性）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋4.3%、営業利益＋30.4%、親会社株主に帰属する当期純利益＋155.8%）
• 注目すべき変化：当期純利益が1,805百万円（+155.8%）と大幅増。背景は退職給付債務の割引率見直しによる退職給付債務減少のプラス影響および中国子会社（新高（江蘇）日用品有限公司）持分譲渡による特別利益（約424.5百万円）等の一過性要因。
• 今後の見通し：2026年5月期予想は売上高25,000百万円（+5.4%）だが利益は反動で減益見込み（営業利益1,700百万円，親会社株主帰属当期純利益1,100百万円、前期の一過性要因反動による）。会社は外部環境の不確実性・原材料高等を注視。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益改善の多くは一過性要因。今期業績の“持続性”を評価するには、退職給付見直しや子会社売却を除いた実力（継続的な営業利益率）を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ニイタカ
  • 主要事業分野：ケミカル事業（業務用洗剤・洗浄剤・除菌剤・漂白剤・固形燃料等の販売）、ヘルスケア事業（健康食品等の販売）
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 野尻 大介
  • IR窓口：執行役員 経営企画本部長 加藤 貴志（TEL 06-6391-3266）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月11日（決算短信）
  • 対象会計期間：2024年6月1日～2025年5月31日（2025年5月期・通期、連結）
  • 決算説明資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり）
• セグメント:
  • ケミカル事業：業務用洗剤、洗浄剤、除菌剤、漂白剤、固形燃料、仕入商品等の販売
  • ヘルスケア事業：健康食品（OM-X 等）等の販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,943,052株
  • 期末自己株式数：39,612株
  • 期中平均株式数：5,903,440株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年9月25日
  • 配当支払開始予定日：2025年8月12日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年8月26日
  • 決算説明会：実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想・市場予想との比較は資料に明示なしのため達成率は記載不可）
  • 売上高（実績）：23,714百万円（前期比 +4.3%）
  • 営業利益（実績）：1,925百万円（前期比 +30.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（実績）：1,805百万円（前期比 +155.8%）
• サプライズの要因：
  • 主に一過性要因：退職給付債務の割引率見直しによる退職給付債務の減少（営業・経常利益のプラス寄与）、および中国子会社持分譲渡による特別利益（子会社株式売却益 約424,508千円）および事業撤退損失引当金戻入益 約299,516千円等により税引前当期純利益が押し上げられた。
  • 事業面では、ケミカル事業で人手不足対応製品や新領域（農業・歯科向け等）の販売促進、ヘルスケアで海外販路拡大が売上を支援。
• 通期への影響：
  • 2026年5月期予想では利益は反動で減少見込み（営業利益1,700百万円、親会社株主帰属当期純利益1,100百万円）。従って当期の高い純利益は継続性が低い可能性が高い。

財務指標

• 財務諸表の要点（連結）
  • 総資産：22,584百万円（前期 22,741百万円、△156百万円）
  • 純資産：14,756百万円（前期 13,385百万円、+1,371百万円）
  • 売上高：23,714百万円（前期 22,739百万円、+975百万円 / +4.3%）
  • 営業利益：1,925百万円（前期 1,476百万円、+449百万円 / +30.4%）
  • 経常利益：1,953百万円（前期 1,500百万円、+454百万円 / +30.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,805百万円（前期 705百万円、+1,100百万円 / +155.8%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：305.84円（前期 119.58円）
  • 自己資本比率：65.3%（前期 58.9%）→ 安定（目安40%以上）
  • 営業利益率：8.1%（資料記載）
• キャッシュ・フロー（百万円）
  • 営業CF：1,044（前期 1,298、△253、前期比 -19.6%）— 入金増加要素もあるが税金支払等で減少
  • 投資CF：△419（前期 +102、投資支出増）
  • 財務CF：△945（前期 △1,373、借入返済・配当など）
  • 現金及び現金同等物期末残高：6,490（前期 6,832、△342）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：65.3%（安定水準）
  • 有利子負債は減少（長期借入金減少、社債残高減少）。期末現金が有利子負債を上回るため実質的にネットキャッシュ状況（概算：現金約6,490百万円に対し有利子負債合計約1,934百万円 → ネットキャッシュ約4,556百万円）。
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率：1.8年（参考値）
  • インタレスト・カバレッジ：161.5倍（利払い余裕は大きい）
• 効率性
  • 総資産回転率・営業利益率の推移：売上成長は緩やかだが営業利益率が改善（人員・商品ミックスと一過性の影響を反映）。
• セグメント別（当期、千円単位）
  • ケミカル事業：売上 22,228,635千円（+4.4%）、セグメント利益 1,647,299千円（+33.8%）
  • ヘルスケア事業：売上 1,486,231千円（+2.3%）、セグメント利益 277,808千円（+13.2%）
  • ケミカルが売上・利益の主力で収益の大部分を占める

配当

• 配当実績（2025年5月期）
  • 中間配当：40円
  • 期末配当：52円
  • 年間配当：92円
  • 配当性向（連結）：30.1%
  • 純資産配当率（DOE）：3.9%（資料記載）
• 次期（2026年5月期）予想：
  • 中間配当：38円、期末配当：38円、年間配当：76円
  • 会社方針：株主資本配当率（DOE）3%以上を目標に配当政策変更（公表済）
• 特別配当：当期に特別配当はなし
• 自社株買い等：現時点で開示なし

セグメント別情報

• ケミカル事業（主力）
  • 売上：22,228.6百万円（前期比 +4.4%）
  • セグメント利益：1,647.3百万円（前期比 +33.8%）
  • 成長要因：飲食店・食品工場等向けの人手不足対応製品（例：ケミファインクイック等）、農業・歯科等新領域製品の拡販、固形燃料の大手外食チェーン採用や輸出
  • 課題：固形燃料は季節要因で需要変動、原材料価格高止まりリスク
• ヘルスケア事業
  • 売上：1,486.2百万円（前期比 +2.3%）
  • セグメント利益：277.8百万円（前期比 +13.2%）
  • 成長要因：主力製品OM-Xの海外（欧米中心）向け拡販
  • 課題：国内ECは伸び悩み

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「NX2025」の基本戦略（既存事業拡大、新領域展開、新規事業開発、経営基盤強化、ESG推進）に沿った取り組みを継続中。製品ライン拡充や海外販路拡大が計画と整合。
• KPI達成状況：売上は計画通り堅調だが、当期の利益改善は一過性要因が大きく、継続的な収益改善の確認が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは資料に記載なし（→ –）。
• 市場動向：国内で飲食店・宿泊等の稼働回復が追い風。ただし原材料価格高止まり、米国通商政策・地政学リスク等の外部要因が下押しリスク。

今後の見通し

• 2026年5月期会社予想（連結・2025年6月1日～2026年5月31日）
  • 売上高：25,000百万円（前期比 +5.4%）
  • 営業利益：1,700百万円（前期比 △11.7%）
  • 経常利益：1,730百万円（前期比 △11.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,100百万円（前期比 △39.1%）
  • 前提：当期に発生した退職給付債務の見直しや子会社売却等の一過性効果の反動を織り込んでいる点に注意。
• 予想の信頼性：当社は当期の一過性要因を明示しており、来期は反動で減益見込み。過去の予想達成傾向に関する詳細は資料に記載なし（→保守的・中立・楽観の評価は差し控え）。
• リスク要因：
  • 為替・原材料価格の変動
  • 地政学的リスク（米国通商政策等）
  • 国内外の需要動向（飲食・宿泊等の稼働）
  • 一過性の特別利益・費用の発生による業績の変動

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 連結範囲の変更：有（期中に子会社の除外あり。新高（江蘇）日用品有限公司の持分譲渡による売却益計上）
• 監査：本決算短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外と明記
• その他：業績予想は前提に基づく見通しで、実績は外的要因で変動する旨の注意書きあり

（注）不明な項目・資料未記載の事項は「–」で記載しています。本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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