以下は、株式会社ジーデップ・アドバンス（証券コード:5885）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
株式会社ジーデップ・アドバンスは、AI学習や高速計算など高度な処理を可能にするハードウェアとソフトウェアの販売を主力とする企業です。米NVIDIAのエリートパートナーとして、最先端のAI・HPC（高性能コンピューティング）技術を法人顧客に提供しています。事業セグメントはDXサービスとService&Supportで構成される「システムインキュベーション事業」の単一セグメントです（2025.5期実績見込みでDXサービス91%、Service&Support9%）。 - 主力製品・サービスの特徴
GDEP ADVANCEは、NVIDIAのGPU（グラフィックス処理ユニット）やXILINXのFPGA（書き換え可能な集積回路）ボードといったアクセラレータ製品、AI/Accelerateワークステーション、Infinibandネットワーク製品、GPUサーバー（NVIDIA DGXシリーズを含む）、ファイルサーバーなどのストレージ製品を提供しています。また、Bright Cluster Manager、Weights and Biases、NVIDIA HPC SDK、Altair Grid Engine、Altair PBS Professionalといったソフトウェアツールに加え、NVIDIA AI EnterpriseやNVIDIA Omniverseソリューションも手掛け、クラウドレンタルサービスや設置から運用サポートまで幅広いサービスを提供しています。AIソリューション、XR・メタバース向け可視化ソリューション、ビッグデータ向けストレージソリューションなども展開し、顧客の要望に応じたシステム構築・運用支援を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
ジーデップ・アドバンスの最大の競争優位性は、米NVIDIAのエリートパートナーとしての地位です。これにより、AI・HPC分野における最新かつ高性能な製品・技術をいち早く顧客に提供できる点が強みとなります。AI技術の進化と普及に伴い、高性能な計算インフラへの需要は高まっており、同社はその最前線で事業を展開しています。課題としては、NVIDIA製品への依存度が高いこと、また半導体市場全体の動向やサプライチェーンの制約が事業に影響を及ぼす可能性があります。 - 市場動向と企業の対応状況
国内のIT投資は底堅く、特に生成AIの実用化に伴う高性能GPUサーバーやAIインフラ構築の需要は順調に推移していると同社は認識しています。この市場トレンドは同社の主力事業と合致しており、企業はAIインフラの需要に対応する形で事業を推進しています。一方で、原材料価格の高止まり、為替変動、海外経済の不透明感といった外部要因がリスクとして存在します。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
直接的なビジョンや戦略に関する詳細な記述は決算短信等にありませんが、NVIDIAのエリートパートナーとしてAI・HPC分野の最先端技術を提供し、顧客のDX推進を支援する姿勢が事業内容から伺えます。生成AI向けの高性能GPUサーバー等のAIインフラ需要を捉えることが重点分野と考えられます。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画に関する具体的な数値目標や施策は、開示資料からは確認できませんでした。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な新製品・新サービスの発表は記載されていませんが、NVIDIA製品群やAIソリューションを継続的に提案しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
同社の収益モデルは、AI学習やHPCに必要なハードウェア（GPUサーバー、ワークステーション等）とソフトウェア（管理ツール、開発SDK等）の販売、およびそれらのシステム構築・運用サポートです。AI技術の進化とともに高性能な計算資源への需要は拡大しており、この変化の激しい市場ニーズにNVIDIAのエリートパートナーとして適応する能力が高いと考えられます。クラウドレンタルサービスも提供しており、多様な顧客ニーズに対応しています。 - 売上計上時期の偏りとその影響
第1四半期の売上高進捗率は通期予想に対して約13.0%と低めです。これは、同社が年次で業務管理を行い、顧客の大規模案件の受注・計上時期が四半期ごとに偏る可能性があることを示唆しています。一部の大口案件の計上時期によって、四半期業績が変動する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
同社の独自技術開発に関する直接的な情報はありませんが、NVIDIAのエリートパートナーであることで常に最先端のGPU技術やAIプラットフォームにアクセスできることが強みです。NVIDIAの技術革新がそのまま同社の提供価値に直結します。 - 収益を牽引している製品やサービス
AI学習向け高性能GPUサーバーやAIインフラ構築に関連するハードウェア（NVIDIA製GPUボード、GPUサーバー、アクセラレータ製品など）及びソフトウェアが収益を牽引していると考えられます。DXサービスが売上の大部分を占めており、AI・HPC関連システム導入が主力です。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
現在の株価は3,040.0円です。
会社予想EPSは113.89円、実績BPSは527.73円です。- PER（株価収益率） = 3,040.0円 ÷ 113.89円 = 26.69倍（会社予想と一致）
- PBR（株価純資産倍率） = 3,040.0円 ÷ 527.73円 = 5.76倍（実績と一致）
- 業界平均PER/PBRとの比較
業界平均PERは10.1倍、業界平均PBRは0.7倍です。- PER: 26.69倍（会社予想）は業界平均の10.1倍と比較して高水準です。
- PBR: 5.76倍（実績）は業界平均の0.7倍と比較して高水準です。
現在の株価は、業界平均と比較すると割高な水準にあると評価できます。これは、今後の成長期待やAI関連事業への評価が織り込まれている可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
現在の株価3,040.0円は、直近10日間の高値3,150円（12/4）に近く、本日高値と同値です。また、本日安値2,780円から反発しています。50日移動平均（2,863.14円）および200日移動平均（2,604.97円）を上回っており、短期的には上昇トレンドにある可能性があります。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値は3,670円、年初来安値は1,430円です。現在の株価3,040.0円は、年初来高値の約82.8%の水準にあり、高値を意識しやすい価格帯です。年初来安値からは大幅に上昇しており、相対的に高値圏に位置していると言えます。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近10日間の出来高は、本日の140,500株を含め、比較的変動が見られます。特に12/3-12/5は出来高が急増しており、市場の関心が高まっていることを示唆しています。本日売買代金は406,754千円で、活発な取引が行われたと見られます。信用買残が多い一方で売残が0株である点は、需給バランスに偏りが見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
過去の損益計算書を見ると、Total Revenue（売上高）、Gross Profit（売上総利益）、Operating Income（営業利益）、Net Income Common Stockholders（純利益）のいずれも、2022年5月期から2025年5月期（過去12ヶ月）にかけて一貫して増加傾向にあります。これは企業が順調に成長していることを示しています。- ROE（実績）20.47%、ROA（過去12か月）12.10%と、非常に高い収益性を示しています。
- 過去数年分の傾向を比較
- 売上高: 3,491百万円(2022) → 3,778百万円(2023) → 4,421百万円(2024) → 6,630百万円(2025/5/31予想、過去12か月) と順調に拡大しています。
- 営業利益: 405百万円(2022) → 556百万円(2023) → 662百万円(2024) → 839百万円(2025/5/31予想、過去12か月) と堅調に増加しています。
- 純利益: 283百万円(2022) → 378百万円(2023) → 432百万円(2024) → 536百万円(2025/5/31予想、過去12か月) と利益成長も継続しています。
- 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年5月期第1四半期（2025年6月1日～8月31日）の決算では、売上高948百万円は通期予想7,308百万円に対し約13.0%の進捗、営業利益166.9百万円は通期予想934百万円に対し約17.9%の進捗、純利益135.7百万円は通期予想617百万円に対し約22.0%の進捗となっています。売上高の進捗は低めですが、売上原価の減少と営業外収益（為替差益等）の寄与により、利益の進捗は比較的良好です。ただし、同社は年次で業務管理しており、第2四半期予想は非開示のため、通期達成には今後の受注・売上動向を注視する必要があります。前年同期比では売上△24.0%と減少したものの、売上総利益は＋8.0%増加し、営業利益率は14.1%から17.6%へ改善しています。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）は61.8%であり、非常に高い水準で財務基盤が強固であることを示します（直近四半期では63.6%）。
- 流動比率（直近四半期）は4.65（465%）と非常に高く、短期的な支払い能力に優れています。
- 負債合計は1,632,511千円、純資産は2,867,963千円であり、負債比率（負債合計／純資産）は約56.9%と低く、負債依存度が低い健全な財務状態です。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率の高さと流動比率の高さから、財務安全性は極めて高いと評価できます。資金繰りについても、直近四半期のTotal Cashが2.52Bと豊富であり、問題はないと考えられます。 - 借入金の動向と金利負担
詳細な借入金の動向に関する情報や金利負担に関する具体的な記述は提供データにありませんでした。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（実績）20.47%：株主資本に対する利益創出能力が非常に高いことを示します。
- ROA（過去12か月）12.10%：総資産に対する利益創出能力も非常に高いことを示します。
- Operating Margin（営業利益率、過去12か月）17.59%：本業での収益性が高いことを示します。
- Profit Margin（純利益率）8.82%：売上高に対する最終的な利益の割合も良好です。
第1四半期の売上高営業利益率も17.6%と前年同期の14.1%から改善しており、収益性の向上が見られます。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE 20.47%は一般的なベンチマークである10%を大きく上回っており、ROA 12.10%も5%を大きく上回っています。これは同社の収益性が優れていることを示しています。 - 収益性の推移と改善余地
年次で見ると売上高と各種利益は順調に成長しており、収益性は高い水準で推移しています。第1四半期では売上は減少したものの、利益率が改善している点は評価できます。今後もAIインフラ需要の取り込みにより、売上拡大と利益率維持・向上が期待されます。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）は1.37です。これは市場全体が1%変動した際に、ジーデップ・アドバンスの株価が平均して1.37%変動することを示唆しており、市場全体よりもやや値動きが大きい（市場感応度が高い）銘柄と評価できます。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は3,670.00円、52週安値は1,430.00円です。現在の株価3,040.0円は、52週安値からは大きく上昇している一方、52週高値に近づいており、相対的に高値圏に位置しています。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信には、通期見通しにおける主要なリスク要因として、為替変動、原材料価格の高止まり、海外経済の不透明感、受注動向の変化等が挙げられています。これらの外部環境の変化が業績に影響を与える可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
同社のPER（会社予想）26.69倍、PBR（実績）5.76倍は、それぞれ業種平均PER 10.1倍、業種平均PBR 0.7倍と比較して大幅に高い水準にあります。 - 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 業種平均PER基準（EPS 113.89円 × 10.1倍）: 1,149円
- 業種平均PBR基準（BPS 527.73円 × 0.7倍）: 369円
これらの算出値は現在の株価3,040.0円を大幅に下回っています。
- 割安・割高の総合判断
業界平均PER/PBR基準で算出される目標株価と比較すると、現在の株価は割高と判断されます。これは、同社の高い成長性やNVIDIAエコシステムにおける重要な地位、AI関連事業への今後の期待が、一般的な卸売業の評価を超えて株価に織り込まれている可能性を示唆しています。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は211,500株、信用売残は0株であり、信用倍率は0.00倍です。信用売残がゼロであることから、株価下落に賭ける売り圧力は現時点でないと見られます。一方で信用買残が積み上がっているため、将来的な売り圧力が存在する可能性があります。特に、株価上昇時に利益確定売りが出やすい需給状況と言えます。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
筆頭株主は(株)IAM（56.01%）、続いて飯野亜矢子氏（5.59%）、飯野匡道氏（代表者、1.95%）と、経営陣およびその関連法人による保有割合が非常に高いです。これは経営の安定性と、M&Aなどに対する抵抗力が高いことを示唆します。Held by Insidersが69.05%と高い一方、Held by Institutionsは6.38%にとどまっています。 - 大株主の動向
株主リストに大きな変化を示す情報は提供データにありません。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
会社予想1株配当は29.00円、配当利回り（会社予想）は0.95%です。Payout Ratioは23.74%であり、利益の約4分の1を配当に回す方針を示しています。 - 自社株買いなどの株主還元策
自社株買いに関する記載は、決算短信には「無し」と明記されています。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策に関する直接的な情報提供は今回のデータにはありません。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2026年5月期第1四半期決算短信では、以下の点が注目されます。- 売上高は前年同期比で減少（△24.0%）したものの、売上総利益は増加（＋8.0%）し、営業利益率は改善（14.1%→17.6%）。
- 為替差益や受取利息の増加により、経常利益・四半期純利益は前年同期比で増加（それぞれ＋20.5%、＋19.2%）。
- 会計方針の変更：当第1四半期会計期間よりクラウドサービスに係る資産のうち契約年数が3年未満の資産について減価償却方法を定額法から定率法へ変更。当第1Qへの影響は無しと記載されているが、減価償却費は増加している。
- 国内IT投資の底堅さと生成AI向け高性能GPUサーバーなどのAIインフラ需要の順調な推移が指摘されています。
- これらが業績に与える影響の評価
売上高の減少は短期的な懸念材料ですが、利益率の改善と営業外収益の寄与により利益を確保している点は評価できます。AIインフラ需要の増加は中長期的な成長ドライバーとして期待されます。会計方針の変更が将来の財務数値に与える影響は注視が必要です。
16. 総評
ジーデップ・アドバンスは、AI・HPC分野の最先端を走るNVIDIAのエリートパートナーとして、強固な事業基盤と高いブランド力を有しています。足元の業績は、売上が第1四半期で減少したものの、利益率は改善し、為替差益等により純利益は増加しており、収益性に工夫が見られます。財務健全性も非常に高く、安定した経営が期待できます。AIインフラ需要の高まりは同社にとって大きな追い風となるでしょう。
しかしながら、現在の株価はPER、PBRともに業界平均と比較して大幅に割高な水準にあり、既に高い成長期待が織り込まれている可能性が高いです。第1四半期の売上進捗が低いことや、信用買残が積み上がっていることなど、短期的な株価の需給面での不安材料も存在します。
- 強み: NVIDIAエリートパートナー、強い財務基盤、AI/HPC市場の成長性、高い収益性。
- 弱み: NVIDA製品への依存、四半期業績の変動性、業界平均から見ての株価割高感。
- 機会: 生成AI市場の爆発的成長、顧客のDX推進需要の継続。
- 脅威: 原材料価格の高騰、為替変動、海外経済の不透明感、競争激化。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は第1四半期で前年同期比減少となっているものの、通期予想では2桁成長を見込んでおり、AIインフラ需要は底堅いとされています。過去の年次売上成長も堅調です。 - 収益性: S
ROE 20.47%、ROA 12.10%と一般的なベンチマークを大きく上回り、売上高営業利益率も17.59%と高い水準です。第1四半期でも利益率の改善が見られました。 - 財務健全性: S
自己資本比率61.8%（直近四半期63.6%）、流動比率4.65、負債比率約56.9%と、いずれも極めて高く、財務基盤は非常に強固です。 - 株価バリュエーション: D
PER 26.69倍、PBR 5.76倍は、業界平均（PER 10.1倍、PBR 0.7倍）と比較して大幅に割高な水準であり、すでに高い成長が株価に織り込まれていると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 5885 |
| 企業名 | ジーデップ・アドバンス |
| URL | https://info.gdep.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 3,040円 |
| EPS（1株利益） | 113.89円 |
| 年間配当 | 0.95円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 8.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 167.34円 |
| 理論株価 | 2,510円 |
| 累計配当 | 6円 |
| トータル価値 | 2,516円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | -3.71% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,251円 | 625円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,562円 | 781円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 1,971円 | 986円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。