決算短信：グローバルキッズCOMPANY（6189）

2025年9月期 決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の当期（2025年9月期）実績に対する同社の期中予想は開示対象外のため直接比較不可、マーケットコンセンサスも不明（市場予想との比較は–）。ただし内容としては「売上高・営業利益は堅調だが当期純利益が大幅減少」という結果は注目点。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.1％、営業利益＋8.7％）だが、親会社株主に帰属する当期純利益は大幅減少（△71.7％）。
• 注目すべき変化：減損損失の増加（605百万円→前期201百万円）や企業結合（株式会社アソシエ・アカデミーを子会社化）によるのれん計上1,968百万円、これらが財務構造（有利子負債増加・自己資本比率低下）と当期純利益へ影響。
• 今後の見通し：2026年9月期は増収増益予想（売上33,000百万円、営業利益1,200百万円、当期純利益650百万円）を提示。M&A寄与・マーケティング強化・生産性向上を前提におり、実現にはM&A統合効果と運営改善が鍵。
• 投資家への示唆：営業面は堅調だが、のれん・借入増で財務リスクが上昇。特別損失や減損の再発、のれんの回収可能性、有利子負債の水準・返済負担に注意。配当は従来水準を維持（年間40円）だが、配当性向は特異値となっており（当期は高水準）、継続性の評価には業績回復とキャッシュ創出力の確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社グローバルキッズCOMPANY
  • 主要事業分野：子育て支援事業（認可保育所、学童クラブ、児童館等の運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 中正 雄一
  • URL：https://www.gkids.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：連結 2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期）
  • 決算説明会：開催（機関投資家・アナリスト向け）
  • 決算補足資料：作成有
• セグメント:
  • 単一セグメント：子育て支援事業（保育所運営、学童・児童館、保育周辺サービス等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,519,707株（2025年9月期）
  • 期中平均株式数：9,487,184株
  • 時価総額：–（株価情報は不明のため省略）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2025年12月18日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月19日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月17日
  • IRイベント：決算説明会あり（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：26,997百万円（前年26,448百万円、＋2.1％）　会社予想との比較：–（当期の通期会社予想は開示対象外）
• サプライズの要因：
  • 営業面は在籍児数増・費用管理等により増収増益。
  • 当期純利益が大幅減少した主因は特別損失の増加（減損損失605百万円、損害賠償等の計上）と税金等の影響。さらにM&Aに伴う費用・のれん計上等が影響（のれん1,968百万円計上、取得現金支出3,200百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は2026年9月期に増収増益（売上33,000百万円、営業利益1,200百万円、当期純利益650百万円）を見込む。実現可能性はM&A統合（アソシエグループの連結寄与）とマーケティング・生産性改善の進捗が鍵。のれん償却（20年均等）や借入増加の利息負担、減損リスクの管理が重要。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目）
  • 売上高：26,997百万円（＋2.1％）
  • 売上原価：24,311百万円
  • 営業利益：858百万円（＋8.7％） 営業利益率：3.18％（＝営業利益/売上高）（目安：高いほど良好；同社は低めだが改善）
  • EBITDA：1,689百万円（＋4.4％） EBITDAマージン：約6.3％（良好さの目安）
  • 経常利益：808百万円（△1.5％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：72百万円（△71.7％） EPS：7.65円（前年27.20円）
  • 総資産：20,066百万円（前期15,461百万円、＋4,604百万円）
  • 純資産：7,714百万円（前期8,115百万円、△400百万円）
  • 自己資本比率：38.4％（前期52.5％）→ 38.4%（目安：40%以上で安定。38.4%はやや低下・注意）
  • 流動資産：6,612百万円／流動負債：4,805百万円 → 流動比率：約137.6%（流動性は確保）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金550百万円＋長期借入金5,384百万円＝5,934百万円（増加）
  • 現金及び現金同等物（期末）：2,641百万円（前期1,241百万円）
  • キャッシュ・フロー（営業）：+1,637百万円（前期1,488百万円）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ：31.7倍（高い＝利払い余力あり）
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率：4.1年（注：年数が短いほど償却負担低）
• 収益性（前年同期比必ず%表記）
  • 売上高：26,997百万円（＋2.1％、＋549百万円）
  • 営業利益：858百万円（＋8.7％、＋69百万円）　営業利益率：3.18％（前年3.0％、改善）
  • 経常利益：808百万円（△1.5％、△12百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：72百万円（△71.7％、△184百万円）
  • EPS：7.65円（前年27.20円、△19.55円、大幅減）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため該当外）：通期進捗率分析は四半期ベースの比較対象ではないため適用外。※ただし参考として会社側は次期（2026年）に売上33,000百万円を見込む。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：38.4％（安定目安40％未満でやや注意）
  • 負債比率（総負債/純資産）：12,351 / 7,714 ≒ 160%（上昇）
  • 流動比率：約137.6%（目安100%以上で短期流動性は確保）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）：26,997 / 20,066 ≒ 1.34回（資産効率はまずまず）
  • 売上高営業利益率の改善（3.0%→3.18%）は肯定的
• セグメント別
  • 単一セグメント（子育て支援事業）のみ。主要顧客：横浜市売上4,121百万円（約15.3％）
• 財務の解説（要点）
  • 当期はM&A（アソシエ・アカデミー子会社化）により固定資産・のれんを計上、取得対価3,200百万円のうち貸借対照表にはのれん1,968百万円が反映（損益にはみなし取得日の貸借対照表のみ反映）。これに伴い有利子負債が増加（長期借入金増加）し自己資本比率が低下。営業CFは増加し、現金残高は増加しているが投資活動支出（子会社取得2,120百万円）を財務で賄った形。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（当期）：中間 20.00円、期末 20.00円、年間合計 40.00円（配当金総額 380百万円）
  • 2026年9月期（予想）：年間合計 40.00円（中間20円・期末20円を予定）
• 配当性向（連結）：2025年9月期 524.0％（当期純利益が低いため非常に高い水準；持続性判断は困難）
  （注：前年は128.7％。高い数字は当期純利益が特別損失等で著しく低下していることが主因）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：継続的に配当支払いを行う方針を表明（具体的な自社株買いは今回開示なし）

セグメント別情報

• セグメント：単一（子育て支援事業）
  • 事業構成：認可保育所、認証保育所・認定こども園、学童クラブ・児童館、その他（習いごと等の周辺事業）
  • 売上高・収益貢献度：全社売上の100%（個別内訳は開示省略）。主要公的顧客として横浜市からの売上が4,121百万円（約15.3％）を占める。
  • 前年同期比較：全体は増収（＋2.1％）。ただし運営施設の一部譲渡・閉園や減損が発生しており、施設ごとの収益差がある。
  • セグメント戦略：東京都・横浜市中心にM&Aで規模拡大、入所率向上のためマーケティング強化、職員配置の最適化、生産性向上、ICT導入、保育周辺事業の拡大（習いごと、体育プログラム等）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「2030トリプルトラスト」実現に向けた経営戦略を公表（2024年11月）。重点は保育事業の質向上・M&Aによる規模拡大・新規事業・ICT・人事戦略・資本戦略。
• 進捗状況：
  • M&A実行：アソシエ・アカデミー（及び子会社）を完全子会社化→施設数の拡大（連結施設数209施設へ）
  • 財務面：のれん計上・有利子負債増で短期的に財務レバレッジが上昇。資本効率改善と株主還元の充実を掲げるが、今後のキャッシュ創出で整合性判断する必要あり。
• KPI達成状況：具体KPI（入所率、LTV等）の数値は開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 保育需要は共働き増・女性就業率上昇で高水準維持。ただし出生数減少や待機児童数の地域差（全国で減少、東京都は比較的堅調）などの構造変化あり。
  • 政策面では「こどもまんなか社会」「こども誰でも通園制度」等の制度変化（2026年4月全国実施予定）や自治体独自の保育料無償化（東京都0～2歳第一子無償化等）が業界影響要因。
• 競合他社との比較：同業他社データは本資料に未記載につき–。一般論としては、保育事業は地域ごとの行政連携・施設運営力・人材確保力が競争優位につながる。
• 競争優位性評価（同社観点）：東京都・横浜市中心の展開とM&Aでの規模拡大、ICT・独自プログラム（体育あそび等）を強化する方針は差別化要素。ただし人材確保・労務コストが収益性に直結する点は共通のリスク。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期：2025年10月1日～2026年9月30日）
  • 売上高：33,000百万円（前期比＋22.2％）
  • 営業利益：1,200百万円（前期比＋39.8％）
  • 経常利益：1,120百万円（前期比＋38.5％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：650百万円（前期比＋796.1％）
  • EBITDA（参考）：2,200百万円
• 予想の前提条件：アソシエ・アカデミー及びアソシエ・インターナショナルの寄与、マーケティング強化による在籍児数増加、保育サービス補助金積上げ、生産性向上等。
• 予想の信頼性：過去の特別損失計上の影響で当期純利益が不安定化している点は留意。会社は増益を見込むが、M&A統合効果・補助金等政策依存・人件費動向の変化が実現の鍵。
• リスク要因：
  • 減損や閉園に伴う特別損失の再発（施設採算悪化のリスク）
  • 人件費上昇や保育士不足による稼働率低下
  • 行政制度変更（補助金・無償化等）の影響
  • のれん（1,968百万円）及び有利子負債の増加に伴う財務リスク

重要な注記

• 会計方針変更：2022年改正会計基準（法人税等）を当期より適用。連結財務諸表への影響は限定的との記載。
• 連結範囲の変更：期中に株式会社アソシエ・アカデミー及びその子会社を取得し、連結子会社数は5社に（取得対価現金3,200百万円、みなし取得日2025年9月30日）。
• のれん：1,968百万円計上（20年均等償却）。
• 事業譲渡：一部施設を社会福祉法人へ譲渡（無償または少額対価）。譲渡予定日は2026年4月1日等。

（注）数値は決算短信記載の連結数値をベースに記載。未記載・不明な項目は「–」で表記。投資助言は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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