決算短信：ジーデップ・アドバンス（5885）

2025年5月期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較情報は開示資料に記載がなく比較不可（判定：–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋50.0％、営業利益＋26.7％、当期純利益＋24.2％）。
• 注目すべき変化：生成AI向け高性能GPUサーバ等の設備投資需要拡大を背景に売上大幅増。売上原価（材料費）比率は高いが売上総利益（粗利）も増加。自己資本比率が55.1%→61.8%へ改善。
• 今後の見通し：2026年５月期は売上高7,308百万円（+10.2％）、営業利益934百万円（+11.2％）、当期純利益617百万円（+15.0％）を予想。会社は需要は底堅いと見ているが、米国の関税政策など外部リスクにより設備投資が年度末に集中する可能性を指摘。
• 投資家への示唆：短期では生成AI関連需要が業績牽引。財務基盤（現金・自己資本）良好で配当性向も段階的に引上げ方針。ただし事業は単一セグメント依存で外部リスク（関税、為替、原材料価格）と顧客設備投資の季節偏重に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジーデップ・アドバンス
  • 主要事業分野：システムインキュベーション事業（単一セグメント。AI/ITインフラ向けの機器販売・構築等）
  • 代表者名：代表取締役CEO 執行役員 飯野 匡道
  • 上場取引所／コード：東証／5885
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月14日
  • 対象会計期間：2025年5月期（2024年6月1日～2025年5月31日、非連結）
  • 決算説明会資料：作成有、説明会有（機関投資家向け説明会は2025/7/15に開催予定・公開予定）
• セグメント:
  • システムインキュベーション事業（単一セグメントのためセグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：5,413,600株（2025年5月期）
  • 期中平均株式数：5,369,355株
  • 株式分割：2024年12月1日付で普通株式1株→4株の分割を実施（1株当たり数値は分割後に調整）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年8月26日（予定）
  • 配当支払開始日：2025年8月27日（予定）
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年8月22日
  • 決算説明会：2025/7/15（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
• サプライズの要因（実績の増加要因）:
  • 生成AI関連の設備投資需要増加に伴う売上拡大（主因）。
  • 売上債権の回収進展によりキャッシュは増加。サーバ等の設備投資（工具・備品、ソフトウェア）取得で固定資産増加。
  • 為替差損62,776千円の計上など営業外費用の発生があったが、営業利益は増加。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年5月期に増収増益（売上+10.2％、営業利益+11.2％）を見込む。現状の受注環境を踏まえると達成見込みは合理的とされているが、米国の関税政策や為替変動など外部リスクにより下振れリスクあり。
  • 決算発表時点で通期予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は百万円単位、端数切捨て）
  • 売上高：6,630（前期4,422）+50.0%
  • 売上原価：5,293（前期3,392）
  • 売上総利益（粗利）：1,338（前期1,030）
  • 販管費：498（前期367）
  • 営業利益：840（前期663）+26.7%（営業利益率 12.7% → 前期15.0%から低下の印象も、数値は資料上12.7%）
  • 経常利益：796（前期652）+22.0%
  • 当期純利益：537（前期432）+24.2%
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：99.98円（前期82.09円）
  • 総資産：4,609（前期4,335）+6.3%
  • 純資産：2,852（前期2,390）+19.3%
  • 自己資本比率：61.8%（安定水準、前期55.1%）
  • 現金及び現金同等物（期末）：3,334（前期3,006）→流動性良好
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：6,630百万円（+50.0％、増加額：+2,209百万円）
  • 営業利益：839.9百万円（+26.7％、増加額：+177.0百万円）
  • 経常利益：796.1百万円（+22.0％、増加額：+143.6百万円）
  • 当期純利益：536.8百万円（+24.2％、増加額：+104.5百万円）
  • EPS：99.98円（+17.89円、+21.8％）
• 進捗率分析（該当なし／通期決算のため四半期進捗率算定は省略）：通期決算のため、四半期進捗率は適用外
• 財務安全性
  • 自己資本比率：61.8%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 負債合計：1,757百万円（負債/資産比率 ≈ 38.1%）
  • 流動比率：流動資産4,391 / 流動負債1,027 ≈ 4.28（約428%）→流動性は非常に高い
• 効率性
  • 売上高営業利益率：12.7%（前期は約15.0%）→営業利益率は前期より低下（販売拡大に伴う原価構成の変化や販管費増が影響）
  • 総資産回転率：売上高6,630 / 総資産4,609 ≈ 1.44回
• セグメント別：単一セグメント（システムインキュベーション事業）のため詳細は省略
• 財務の解説（要点）
  • 売上急増は材料費比率の高い商流（ハード機器等）が中心で、売上原価の絶対額は大きく増加しているが、粗利も拡大。
  • 固定資産は検証用サーバーなどの取得で増加（工具・器具及び備品＋59,453千円、ソフトウェア仮勘定＋25,080千円）。
  • 営業CFは前期757,572千円→当期596,336千円に減少。主因は棚卸資産増加と仕入債務の減少、その他負債の減少（支払等）。
  • 財務CFは配当支払等でマイナスとなったが、期末現金は増加（3,006→3,334百万円）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年5月期：期末67円（株式分割前の実績）→分割換算の扱いあり
  • 2025年5月期（当期）：中間0円、期末23円、年間合計23円（配当総額124百万円）
  • 配当性向：23.0%
  • 2026年5月期（予想）：期末29円、年間29円（配当性向目安 25.4%）
  • 配当利回り（株価ベース）：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：利益還元を重視、企業価値向上のため投資を行いつつ配当性向を引き上げる方針。自社株買い：当期は自己株式取得あり（少額、自己株式数増減あり）が大規模施策の記載は無し。

セグメント別情報

• セグメント：システムインキュベーション事業（単一）
  • 売上・収益構成：資料はセグメント単一のためセグメント別内訳は省略
  • 前年同期比較：全体で売上+50％、営業利益+26.7％
  • セグメント戦略：生成AI需要を取り込むための高性能サーバ提供やAIインフラ構築支援に注力（本文で需要拡大を明記）。詳しい戦略・案件開示は補足資料で提供予定。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的な中期数値目標の記載は無し（進捗評価は–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 国内では生成AIの実用化加速に伴い高性能GPUサーバー等のAIインフラ需要が拡大。IT投資需要は底堅いが、関税政策や為替、原材料高等の不透明要因あり（会社コメント）。
• 競合他社との比較：資料に比較データなし → 相対的な位置付けは資料上明記なし（→ –）。

今後の見通し

• 業績予想（2026年5月期：2025/6/1～2026/5/31、百万円）
  • 売上高：7,308（前期比+10.2%）
  • 営業利益：934（前期比+11.2%）
  • 経常利益：934（前期比+17.3%）
  • 当期純利益：617（前期比+15.0%）
  • EPS予想：114.06円
• 予想の前提条件：生成AI関連の設備投資需要は底堅いが、米国の関税政策等外部環境の不確実性を明記。為替や原材料の想定値の詳細は補足資料参照（決算短信本体には具体レート等の数値は記載なし）。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向についての定量的記載は無し。会社は情報入手に基づき保守的に見通しを作成している旨を注記。
• リスク要因：
  • 米国関税政策の動向（設備投資停滞・コスト上昇）
  • 為替変動（当期は為替差損計上）
  • 原材料・部品価格の高止まり
  • 事業が単一セグメントに集中している点（顧客/製品構成リスク）
  • 設備投資の年度末集中による需給変動

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（会計方針・見積りの変更、修正再表示なし）
• 持分法対象：関連会社は重要性が低く記載省略
• 表示の変更：前期の受取利息の表示を当期より独立表示へ変更（遡及開示あり）
• 重要な後発事象：該当事項なし

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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