決算短信：国際計測器（7722）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想の修正は無いが、第2四半期（中間）実績は通期予想に対して上振れの進捗。市場予想は提示なしのため比較不可。
  • 通期に対する進捗（売上高49.6%、営業利益66.1%、経常利益72.4%、親会社株主帰属当期純利益70.3%）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋22.5%、営業利益＋314.4%、経常利益＋613.5%、親会社株主に帰属する中間純利益＋約2,536%）。
• 注目すべき変化：バランシングマシンや電気サーボモータ式試験機の売上検収増加により利益率が大幅改善。特に経常利益は前年同期比で大幅増。
• 今後の見通し：会社は2026年3月期通期予想（売上14,000百万円、営業利益1,500百万円、経常利益1,500百万円、当期純利益950百万円）を据え置き。中間実績の進捗は達成可能性を示唆。
• 投資家への示唆（評価・助言ではなく観察事項）：中間期で利益の大半を確保しており、通期目標達成に向けた進捗は良好。一方で受注高は前年同期比で減少（△13.7%）しており、受注・バックログの動向は引き続き注視が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：国際計測器株式会社
  • 主要事業分野：バランシングマシン（生産ライン用試験装置）、電気サーボモータ式試験機、材料試験機、シャフト歪自動矯正機などの設計・製造・販売（国内外へ展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 松本 進一
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年12月2日予定）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
• セグメント（報告セグメント）:
  • 日本（国際計測器株式会社）：バランシングマシン、電気サーボモータ式試験機等（海外向け含む）
  • 日本（東伸工業株式会社）：材料試験機等
  • 米国：現地販売（主にバランシングマシン）
  • 韓国：中国・韓国向けの販売拠点
  • 中国：現地販売（タイヤメーカー向け等）
  • その他：東南アジア・欧州等の現地法人
• 発行済株式:
  • 発行済株式数：14,200,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：13,490,743株
  • 自己株式数（期末）：725,834株（注：自己株式は金額ベースで461,677千円（当中間））
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年12月2日（機関投資家・アナリスト向け）
  • IRイベント：説明会資料は開催後速やかに開示予定

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（当中間期実績；単位：百万円）
  • 売上高：6,946（前年中間 5,669、+22.5%）→ 通期予想14,000に対する進捗率49.6%（通常の進捗ペース）
  • 営業利益：992（前年中間 239、+314.4%）→ 通期予想1,500に対する進捗率66.1%（進捗高）
  • 経常利益：1,086（前年中間 152、+613.5%）→ 通期予想1,500に対する進捗率72.4%（進捗高）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：668（前年中間 25、+2,536%）→ 通期予想950に対する進捗率70.3%
• サプライズの要因：
  • バランシングマシンの海外（特に中国・アジア）向けの出荷・検収増加と、国内向けの電気サーボモータ式試験機や材料試験機の出荷増が主因。これにより売上増加とともに利益率が改善。
  • 為替差損の前年計上（前中間に為替差損が大幅だった）などの比較要因も影響し、前年と比べて経常利益が大幅増。
• 通期への影響：
  • 中間実績は通期計画に対して概ね上振れの進捗。会社は現時点で通期予想を修正せず維持。第3四半期以降の受注・検収動向や部品納期、資源価格、地政学リスクの影響を見て、必要があれば速やかに修正するとしている。

財務指標

• 財務諸表（主要数値：当中間期 2025/9/30、単位：百万円）
  • 総資産：20,647（前期末 20,841、△0.9%）
  • 純資産：12,000（前期末 11,602、+3.4%）
  • 自己資本：11,608
  • 現金及び現金同等物：5,064
  • 有利子負債（短期借入＋長期借入等）：約2,230（短期780、1年内返済予定の長期659.8、長期1,450.4 → 合計計上方式によるが現預金が有利子負債を上回る）
• 収益性（当中間期）
  • 売上高：6,946百万円（前年同期比＋22.5%＝＋1,277百万円）
  • 営業利益：992百万円（前年同期比＋314.4%＝＋753百万円）、営業利益率＝14.3%（992/6,946、良好）
  • 経常利益：1,086百万円（前年同期比＋613.5%＝＋934百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：667.8百万円（前年同期比＋2,536%）
  • 中間EPS：49.49円（前年中間 1.85円、+47.64円）
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：6,946 / 14,000 = 49.6%（通常は中間で約50%が目安）
  • 営業利益進捗率：992 / 1,500 = 66.1%（進捗高）
  • 経常利益進捗率：1,086 / 1,500 = 72.4%（進捗高）
  • 純利益進捗率：668 / 950 = 70.3%（進捗高）
  • 解説：売上は通常ペース、利益は前倒しで確保されており収益性が改善している。過去同期間と比較して利益性の改善が顕著。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：56.2%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 流動比率：（流動資産15,623 / 流動負債6,609）= 約236%（良好）
  • 負債比率（純負債ベース）：現金が有利子負債を上回るためネットはプラス（ネットキャッシュ状況）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は中間で約14.3%と改善（前年は営業利益率約4.2%）。
  • 総資産回転率：売上6,946 / 総資産20,647 = 0.34回／年（参考）
• セグメント別（当中間期、百万円）
  • 日本（国際計測器）：売上 5,490、セグメント利益 1,145
  • 日本（東伸）：売上 300、セグメント利益 63
  • 米国：売上 290、セグメント損失 △186
  • 韓国：売上 592、セグメント利益 203
  • 中国：売上 155、セグメント損失 △58
  • その他：売上 121、セグメント利益 92
  • 解説：日本（国際）が利益の主力。米国・中国は売上増の一方で売上原価増や収益性悪化により損失計上。東伸の材料試験機が伸長。
• 財務の解説：受取手形・売掛金の回収進展で営業CFはプラス。仕掛品増加は第3四半期以降の出荷へ向けた進捗を示す。投資は定期預金の入出金等流動的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：10円／株（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：25円／株（通期予想）
  • 年間配当（予想）：35円／株（前期実績 30円→今回増配見込み）
• 配当利回り：–（株価未記載）
• 配当性向：通期予想ベース 35円 / EPS70.50円 = 約49.6%（配当性向約50%前後：高めの還元水準）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（当中間に63,200株取得、自己株式取得継続の可能性は開示なし）

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（当中間期の概要）
  • 日本（国際計測器）：売上5,489百万円（+増）、経常利益ベースで大幅増（セグメント利益1,145百万円）。海外向けバランシングマシンの出荷増が牽引。
  • 日本（東伸）：売上300百万円（+200.5%前中間比）、経常利益63百万円（前中間は損失）。材料試験機が大幅増。
  • 米国：売上290百万円（+9.7%）、経常損失186百万円（売上原価増で損失）。
  • 韓国：売上592百万円（△2.4%）、経常利益202百万円（増益）。
  • 中国：売上155百万円（+55.6%）、経常損失58百万円（売上原価増で損失）。
• 前年同期比較：バランシングマシン・電気サーボ試験機が主要成長ドライバー。材料試験機は東伸を中心に大幅増。
• セグメント戦略：国内外（特にアジア）での電気サーボモータ式試験機の営業展開、タイヤメーカー向け生産ライン試験機の拡販が奏功。米中は売上増だが原価管理が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に別表の記載は無く、当中間期の情報からは「海外（中国・東南アジア）での設備投資回復に乗じた成長」を重視している旨の説明あり。
• KPI達成状況：特定KPIは明示なし。売上・利益は増加しており、通期目標への進捗は良好。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料は同業比較データを含まず。業界トレンドとしては半導体不足の緩和やEVシフトに伴う設備投資の再検討があり、タイヤ・自動車関連の設備投資回復が追い風。
• 市場動向：部品納期長期化や資源高、地政学リスクは依然の不確実要因。アジア地域での海外進出が継続している顧客基盤は追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：売上14,000百万円（+6.0%）、営業利益1,500百万円（+23.9%）、経常利益1,500百万円（+6.2%）、親会社株主帰属当期純利益950百万円（+1.0%）、EPS70.50円。
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：受注・検収進捗、部品供給状況、為替等の不確実性に注意（詳細は添付資料参照）。
• 予想の信頼性：中間までの進捗は良好である一方、受注高の減少や部品納期リスクがあるため、引き続き受注・生産・検収の進捗が重要。
• リスク要因：部品調達長期化、原材料・資源高、地政学的リスク（ウクライナ・中東情勢等）、為替変動、主要顧客の設備投資動向。

重要な注記

• 会計方針：変更なし。
• 連結範囲の変更：なし。
• 審査・監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人によるレビューの対象外（レビュー未実施）。
• 株主資本の変動：当中間期に自己株式63,200株取得（自己株式増加）。
• その他：通期予想の修正は無く、今後修正が必要な場合は速やかに開示予定。

（注）本まとめは開示資料に基づく事実・数値の整理であり、投資助言や勧誘を目的とするものではありません。不明な項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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