決算短信：東洋炭素（5310）

（訂正）「2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」の一部訂正について

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 今回は「訂正」に関する開示。上海連結子会社での品目別の売上・受注計上区分の誤りを訂正したもので、連結の全社合計（売上高、受注高、受注残高）は変更なし。したがって会社予想・市場予想への直接的な下振れ/上振れの影響は限定的。
• 業績の方向性: 連結合計のQ1売上高は訂正前後で変わらず11,475百万円（前年同期比の総数は資料内に明示なし）。ただし品目別では特殊黒鉛製品および複合材その他製品で数量配分が修正され、これらの前年同期比が見直し（悪化または改善）された。
• 注目すべき変化: 主な変更点は以下
  • 特殊黒鉛製品（売上）：訂正前 4,813百万円 → 訂正後 5,215百万円（Q1）
  • 複合材その他製品（売上）：訂正前 4,232百万円 → 訂正後 3,831百万円（Q1）
  • 受注金額・受注残高でも同様に特殊黒鉛・複合材で配分を修正（合計は不変）
  • 事業別の前年同期比記載も修正（例：エレクトロニクス分野の特殊黒鉛は前年同期比 -35.6% → -25.7% 等）
• 今後の見通し: 今回は会計処理（品目配分）の訂正であり通期業績予想そのものの修正はない旨（開示より）。通期予想達成可能性への影響は限定的と見られるが、品目別の需要動向（特に半導体向け）が業績に与える影響は注視が必要。
• 投資家への示唆: 連結合計に変更はないが、半導体関連（特にSiC/SiC半導体）など顧客需要の変動が依然として業績振れの主因。品目別動向と中国拠点の計上精度を注視することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 東洋炭素株式会社
  • コード/市場: 5310 東証プライム
  • 主要事業分野: 黒鉛製品およびカーボン製品、複合材等の製造・販売（特殊黒鉛、一般カーボン、複合材 等）
  • 代表者名: 代表取締役会長兼社長 近藤 尚孝
  • 問合せ先: 財務経理部 久野 正樹（TEL. 050-3097-4950）
• 報告概要:
  • 提出日（訂正開示）: 2025年11月7日
  • 原公表日（訂正対象）: 2025年5月12日 公表の「2025年12月期 第1四半期決算短信（連結）」の一部訂正
  • 対象会計期間: 2025年12月期 第1四半期（連結）
• セグメント:
  • 特殊黒鉛製品（エレクトロニクス分野、一般産業分野、その他）
  • 一般カーボン製品（機械用カーボン分野）
  • 一般カーボン製品（電気用カーボン分野）
  • 複合材その他製品（主要3製品、その他製品 等）
• 発行済株式:
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 営業利益: –（資料に記載なし）
  • 純利益: –（資料に記載なし）
• サプライズの要因:
  • 上海東洋炭素有限公司における品目別の売上・受注計上区分の誤りを訂正。連結集計上は合計額に影響が出ない再配分（セグメント内の振替）。
• 通期への影響:
  • 連結合計が変わらないため通期予想の下方修正等は行われていない。通期達成可能性への影響は限定的だが、品目別の需要低下（特にSiC半導体向け）が続く場合は営業面でのリスク。

財務指標

• 財務諸表（要点）: 貸借対照表・PL・CFは本訂正資料に数値掲載なし。したがって以下多くは「–」。
• 収益性（第1四半期：単位 百万円、前年同期比は資料内の記載を使用）
  • 売上高（合計）: 11,475 百万円（Q1、訂正前後で不変）
  • 前年同期比（合計）: –（総合の前年同期間合計は資料に明記なし）
  • セグメント別売上（Q1 2025 訂正後）
  • 特殊黒鉛製品: 5,215 百万円（前年同期 5,899 → 前年比 -11.6%（資料記載））
  • エレクトロニクス分野: 2,031 百万円（前年同期 2,735 → 前年比 -25.7%）
  • 一般産業分野: 2,592 百万円（前年同期 2,625 → 前年比 -1.2%）
  • その他: 590 百万円（前年同期 538）
  • 一般カーボン製品（機械用）: 973 百万円
  • 一般カーボン製品（電気用）: 1,063 百万円
  • 複合材その他製品: 3,831 百万円（主要3製品 3,208 百万円、その他製品 622 百万円）
  • 主要3製品 前年同期比: -11.1%（訂正後）
  • 複合材その他製品 全体 前年同期比: -7.0%（訂正後）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗率）:
  • 売上高進捗率: –（通期予想数値が資料にないため）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: –（目安: 40%以上で安定）
• セグメント別: 上記の通り、特殊黒鉛製品が構成比で大きく、半導体向け（エレクトロニクス分野）の需要変動が業績に直結する構成
• 財務の解説:
  • 今回の訂正は連結集計上の配分修正であり、合計値に変化はない。セグメント別の受注・受注残のバランスが変わったため、品目別分析に影響あり。

配当

• 配当実績と予想:
• 特別配当の有無: なし（資料に記載なし）

セグメント別情報（主な数値）

• 受注金額（Q1 2025 訂正後、単位：百万円）
  • 特殊黒鉛製品: 4,447
  • 機械用カーボン: 911
  • 電気用カーボン: 1,034
  • 複合材その他製品: 4,023
  • 合計: 10,416（訂正前後で合計は不変）
• 受注残高（Q1 2025 訂正後、単位：百万円）
  • 特殊黒鉛製品: 6,396
  • 機械用カーボン: 973
  • 電気用カーボン: 779
  • 複合材その他製品: 6,493
  • 合計: 14,644（合計は不変）
• 品目別販売実績（Q1 2025 訂正後、単位：百万円）: 上記「収益性」節参照
• 前年同期比較: 訂正により特殊黒鉛・複合材の前年同期比が修正（エレクトロニクスの落ち込みは依然顕著）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: –（資料に明示なし）
• KPI達成状況: –（資料に明示なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: –（資料に明示なし）
• 市場動向:
  • 半導体（特にSiC/Si）向け需要の変動が業績に直結。今回の訂正でもエレクトロニクス分野の減少が確認されており、同分野の回復動向がポイント。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 今回の訂正では通期予想の修正は行われていない（開示より）。
  • 会社予想の前提条件: 為替・原材料等の前提は今回資料に記載なし。
• 予想の信頼性: 今回のケースは子会社での計上区分ミスによる訂正であり、今後も拠点ごとの計上管理が重要。過去の予想達成傾向については資料に明示なし。
• リスク要因:
  • 半導体市場（SiC等）の需要変動
  • 中国拠点での計上・生産リスク
  • 為替変動、原料価格変動

重要な注記

• 会計方針: 会計方針そのものの変更は記載なし。訂正は品目別の計上区分誤りの修正。
• その他: 訂正内容は上海東洋炭素有限公司での誤りに起因し、訂正後の資料には訂正箇所に下線を付して表示している旨。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。