決算短信：杉田エース（7635）

2024年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に変更は無し（修正なし）。市場予想との比較データは開示資料にないため記載不可（–）。第3四半期累計は通期予想に対して売上は上振れ傾向（進捗良好）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.5％、営業利益＋83.9％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋143.5％）
• 注目すべき変化：営業利益・純利益は前年同期比で大幅改善。特に純利益は406百万円（+143.5%）と大幅増加しEPSも75.80円（前期31.13円）に上昇。
• 今後の見通し：通期予想（売上73,800百万円、営業利益1,000百万円、親会社株主純利益645百万円）に変更なし。第3四半期累計の進捗（売上進捗73.2%）は概ね順調だが、営業利益進捗は64.2%とやや弱め。
• 投資家への示唆：建築金物の主力ルート事業が業績を牽引。通期達成は現時点で可能性ありと判断できるが、営業利益の進捗が売上ほど迅速でない点や自己資本比率が約30%であり財務レバレッジが残る点は留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：杉田エース株式会社
  • 主要事業分野：建築金物・建材の販売（ルート事業）、アウトドア家具・長期保存食等の直需（ホームセンター・通販向け）およびOEM
  • 代表者名：代表取締役社長 杉田 裕介
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月14日
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日、連結、日本基準）
• セグメント:
  • ルート事業：金物販売店・建材商社等向け住宅用・ビル用資材の販売、設計・加工・施工サポート
  • 直需事業：PATIO PETITE、IZAMESHIなどのホームセンター・通販向け商品、OEM関連資材
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,374,000株
  • 期末自己株式数：8,902株
  • 中間平均株式数（四半期累計）：5,365,133株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第3四半期決算短信（2024/2/14）
  • 株主総会・IRイベント：–（開示無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想との進捗）
  • 売上高：第3四半期累計 54,026百万円、通期予想 73,800百万円、進捗率 73.2%（やや良好）
  • 営業利益：第3四半期累計 642百万円、通期予想 1,000百万円、進捗率 64.2%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第3四半期累計 406百万円、通期予想 645百万円、進捗率 62.9%
• サプライズの要因：
  • 売上増加（+5.5%）に加え、売上総利益の改善（売上総利益 7,690百万円 vs 前期7,150百万円）により営業益が拡大。直需事業の一部ではホームセンター向けが低調だったものの、ECや賃貸向け等が堅調。特別損失は前期の店舗閉鎖損（57百万円）が先期に計上されており、当期は特別損失が小幅（10百万円）に留まった点も利益改善寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期累計の進捗から見ると売上は順調で通期達成の見込みは現時点で妥当。ただし営業利益の進捗が売上より遅く、残る第4四半期の収益性維持が重要。

財務指標

• 損益の要点（第3四半期累計：百万円）
  • 売上高：54,026（前年同期比 +5.5% / +2,807）
  • 売上総利益：7,690（前年同期比 +7.5%）
  • 販管費：7,047（前年同期比 +3.6%）
  • 営業利益：642（前年同期比 +83.9%）　営業利益率 1.19%（前期 0.68%、改善）
  • 経常利益：728（前年同期比 +53.0%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：406（前年同期比 +143.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：75.80円（前年同期31.13円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：73.2%（通常ペースに近く概ね順調）
  • 営業利益進捗率：64.2%（売上に比べやや弱め）
  • 純利益進捗率：62.9%
  • 過去同期間との比較：前年同期より増収増益で、利益率も改善
• 貸借対照表（2023/12/31、百万円）
  • 総資産：37,016（前期末 39,139、-2,122）
  • 流動資産：27,322（主に現金・売掛金減少、棚卸微増）
  • 負債合計：25,935（前期末 28,280、-2,344）
  • 純資産合計：11,081（前期末 10,859、+221）
  • 自己資本比率：29.9%（前期末 27.7%）→ やや低め（目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：27,322 / 20,478 = 133%（流動性は確保）
  • 負債/純資産（負債比率）：25,935 / 11,081 ≒ 234%（高めのレバレッジ）
• 効率性指標
  • 総資産回転率（売上/総資産）：54,026 / 37,016 ≒ 1.46（回転は良好）
  • 営業利益率の改善は確認されるが絶対水準は低い（1%台）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 売上：ルート事業 49,163（前年同期間比 +5.2%）、直需事業 4,862（+8.7%）
  • セグメント利益：ルート 1,794、直需 △62 → 報告セグメント合計 1,732、全社費用 △1,089で営業利益642
  • 構成比：ルート事業が売上の約91.0%、直需約9.0%

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当：0.00円（2024年3月期）
  • 期末予想：40.00円（通期合計 40.00円、予想に変更無し）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当総額約214百万円 ÷ 親会社株主に帰属する当期純利益645百万円 ≒ 33.2%（配当性向約33%）
• 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いに関する記載なし（現時点では無し）

セグメント別情報

• ルート事業：住宅・ビル用資材中心。設備投資、物流施設、マンション等の動きが追い風。宅配ボックス、ダストボックス、シーリング材・防水材が堅調。
• 直需事業：ECは堅調だが、ホームセンター向け塗料・補修関連は低調。賃貸住宅向けや非住宅系商材（ドアクローザー等）は好調。
• 戦略・見通し：ルート事業中心で収益性改善を図る一方、直需事業は商品ラインアップ（IZAMESHI等）強化でECや直販チャネルを拡大中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的中期数値は無し（–）。
• KPI達成状況：公表KPIの記載無し（–）。ただし営業利益率・自己資本比率の改善は進行中。

競合状況や市場動向

• 市場動向：住宅建設は持家・分譲が弱含み、貸家は横ばい、首都圏マンション販売は横ばい。建材需要は局所的に回復・堅調分野あり。
• 競合比較：同業他社との詳細比較データは開示なし（–）。ルート事業のシェアや競争優位は、顧客対応力（設計・加工・施工サポート）やOEM対応力が差別化要素。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正は無し（売上73,800百円、営業利益1,000百円、経常利益1,100百円、親会社株主純利益645百円）
  • 会社の前提条件：特段の為替・原料前提の詳細は開示無し（–）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗は売上良好、利益も改善しているため現時点での達成可能性は高いと見られるが、建設市況の変動や原材料価格、受注の季節性がリスク。
• リスク要因：住宅着工動向の悪化、原材料価格上昇、流通・物流コストの変動、主要顧客の受注減少など。

重要な注記

• 会計方針：当期における会計方針の変更、見積りの変更、修正再表示は無いと開示。
• 企業結合：フヨー株式会社の取得に関する暫定処理の確定が前期に反映され、前期数値の修正影響（販売費及び一般管理費 3百万円増等）がある旨記載。
• その他：四半期決算短信は四半期レビューの対象外。

（注）数値は会社開示資料を基に記載。開示されていない項目は“–”で示しています。本資料は情報整理を目的とし投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。