決算説明：ウィルズ（4482）

2025年12月期第3四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 3Qはプレミアム優待倶楽部を中心に増収で推移し、各段階利益は期初計画を上回る着地。通期見込みに変更はなし（計画堅持）。
• 業績ハイライト: 連結売上高4,367百万円（前年同期比120.5%：良い）、連結営業利益941百万円（前年同期比121.1%：良い）、親会社帰属当期純利益615百万円（前年同期比116.8%：良い）。
• 戦略の方向性: 株主管理プラットフォーム事業（特にプレミアム優待倶楽部）の成長を主軸に、人材への積極投資（ベースアップ・採用）と並行してコスト管理を実施。サステナビリティ領域は大型案件化に伴い下期偏重の傾向。
• 注目材料: HEROZと共同で開発した「株価シミュレーション機能」—AIで優待導入の影響を定量化し、提案力を強化する新ツール。投資判断上の今後のカタリストになりうる。
• 一言評価: プレミアム優待倶楽部が牽引し計画超過で着地、通期計画維持の堅調な3Q。

基本情報

• 説明者: 発表者（役職）：–、発言概要：プレミアム優待倶楽部中心の増収、人件費投資とコスト削減の両立、通期見通し維持等（資料記載の要旨）。
• セグメント:
  • 株主管理プラットフォーム事業：プレミアム優待倶楽部、IR-navi、サステナビリティソリューション、その他
  • 広告事業：ポイント及び自社媒体Web広告、Web広告代理店及びアドバタイジングゲーム、その他

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）
  • 連結売上高：4,367（前年同期比 +20.5% → 120.5%：良い）
  • 連結営業利益：941（前年同期比 +21.1% → 121.1%：良い）／営業利益率：21.6%（改善傾向：良い）
  • 連結経常利益：941（前年同期比 +20.4% → 120.4%：良い）
  • 親会社に帰属する当期純利益：615（前年同期比 +16.8% → 116.8%：良い）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（未記載）
• 予想との比較
  • 会社予想に対する達成率（3Q実績 vs 通期計画ベースの進捗）
  • 売上高：通期計画に対し78.3%（連結）／78.8%（単独）
  • 営業利益：通期計画に対し81.5%（連結）／80.6%（単独）
  • 親会社帰属当期純利益：通期計画に対し82.0%（連結）／83.4%（単独）
  • サプライズの有無：期初計画比で売上高111.6%、連結営業利益118.5%と計画を上回る（ポジティブな上振れ）。
• 進捗状況
  • 通期予想に対する進捗率は上記の通り（売上78%台、利益80%台で順調）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：資料に中期数値は明記なしのため進捗は通期計画ベースのみ評価→概ね計画超過で推移。
  • 過去同時期との進捗比較：前年同期比ベースで各指標が改善（売上+20.5%、営業利益+21.1%）。
• セグメント別状況（3Q実績、百万円・前年同期比）
  • 株主管理プラットフォーム事業 合計：4,189（+22.0%：良い）
  • プレミアム優待倶楽部：3,467（+28.5%：良い）
  • IR-navi：243（+5.4%：良い）
  • サステナビリティソリューション：412（▲6.5%：悪い、前年同期比93.5%）
  • その他：66（+7.4%：良い）
  • 広告事業 合計：183（▲7.1%：悪い、前年同期比92.9%）
  • ポイント及び自社媒体Web広告：56（▲37.6%：悪い、前年同期比62.4%）
  • Web広告代理店及びアドバタイジングゲーム：126（+20.9%：良い）
  • その他：0（0.0%）

業績の背景分析

• 業績概要: プレミアム優待倶楽部の既存顧客による優待ポイント増加と新規受注が売上成長を牽引。サステナビリティ領域は大型統合報告案件へのシフトで下期偏重。
• 増減要因:
  • 増収の主因：プレミアム優待倶楽部の既存顧客ポイント増加および新規契約増（契約社数が前期末から+10社の106社）。顧客基盤の拡大が寄与。
  • 減収の主因：サステナビリティソリューションが前年同期比で減少（大型案件が下期偏重）およびポイント系自社媒体広告の減少。
  • 増益要因：売上増に加えコスト削減施策が寄与し、営業利益は期初計画を上振れ。人件費はベースアップ・採用で上昇したが、全体では計画超過となる水準を確保。
• リスク要因: サステナビリティ案件の受注時期偏重、広告事業（特に自社ポイント媒体）の売上変動、顧客の上場廃止（TOB等）による契約解除リスク、為替などのマクロ外部要因（資料記載の特記事項含む）。

戦略と施策

• 現在の戦略: 株主管理プラットフォーム事業を成長の主軸とし、既存顧客の深耕＋新規獲得、並行して人材投資でサービス強化。サステナビリティ領域は大型案件での収益化を目指す。
• 進行中の施策: ベースアップや採用による人材強化、コスト削減の継続。HEROZとの共同開発による株価シミュレーション機能の導入（提案ツール化）。
• セグメント別施策:
  • プレミアム優待倶楽部：ポイント設計や導入支援強化で顧客数・利用量を拡大。
  • サステナビリティソリューション：統合報告の大型案件化への対応（下期へのシフト）。
  • 広告事業：代理店型・アドゲーム領域での伸長はあるが、自社媒体ポイントの回復が課題。
• 新たな取り組み: HEROZとのAI株価シミュレーション機能を営業提案ツールとして展開（株価、流動性、株主数への影響を定量的に提示）。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 次期業績予想（通期FY2025計画値は資料に記載）概数（百万円、通期計画）：
  • 連結売上高：5,580（→3Q実績で78.3%進捗）
  • 連結営業利益：1,155（→3Q実績で81.5%進捗）
  • 親会社帰属当期純利益：750（→3Q実績で82.0%進捗）
  • 予想の前提条件：サステナビリティ案件は下期偏重で「概ね前年並み」を想定、その他特段の為替前提等の明示なし。
  • 経営陣の自信度：期初計画を維持しつつ3Qで計画を上回っている点から、現状の見通しには一定の自信を示唆。
• 予想修正:
  • 通期予想の修正有無：今回資料では通期見込みに変更なし（維持）。理由としては各段階利益が期初計画通りに推移していることを挙げている。
• 中長期計画:
  • 中期計画の詳細は資料に記載なし（進捗評価は通期計画ベース）。新たな数値目標等の公表はなし。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向の明示はなし。ただし3Q時点で計画を上回る実績（営業利益等）は確認できる。
• マクロ経済の影響: 資料内で為替・金利等の詳細は記載なし。事業は顧客の上場状況や市場流動性に影響される点が示唆される。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明確な配当方針の追記なし（–）。
• 配当実績:
  • 中間配当：–／期末配当：–／年間配当：–（資料未記載のため –）
• 特別配当: なし（資料に特別配当の記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の言及はなし。

製品やサービス

• 製品: プレミアム優待倶楽部（株主向け優待ポイント設計・運用）、IR-navi（IR支援）、サステナビリティソリューション（統合報告等）。新機能：HEROZ連携の株価シミュレーションツール。
• サービス: 提供エリア・顧客層の詳細は記載なしが、主に上場企業（大企業中心）を顧客としている旨を説明。
• 協業・提携: HEROZ株式会社との共同開発（株価シミュレーション機能）。
• 成長ドライバー: プレミアム優待倶楽部の顧客拡大・利用増（ポイント増加）、IR/統合報告関連の提案強化、AIツールによる提案差別化。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&A記載なし（–）。
• 経営陣の姿勢: 資料の記述からは「成長領域へ投資しつつ計画を重視」する姿勢が読み取れる。
• 未回答事項: 詳細な質疑応答・個別質問の回答は資料に含まれておらず、未回答（–）。
• ポジティブ要因:
  • プレミアム優待倶楽部の大幅増収（前年同期比+28.5%）と契約社数増（106社、前期末比+10社）。
  • 3Qで通期計画を上回る着地（売上計画比111.6%、営業利益118.5%）。
  • HEROZとのAIシミュレーション機能開発など提案力強化の取り組み。
• ネガティブ要因:
  • サステナビリティソリューションは前年同期比で減少（93.5%）で、受注の下期偏重リスク。
  • 自社ポイント／媒体型の広告が大きく減少（62.4%）している点。
  • 一部顧客は上場廃止等の契約解除リスクあり。
• 不確実性:
  • サステナビリティ大型案件の受注時期および収益化タイミング。
  • 広告事業（特に自社媒体）の回復見通し。
• 注目すべきカタリスト:
  • HEROZ連携ツールの商用化・導入効果の公表、サステナビリティ大型案件の受注状況、通期最終の着地（4Qの進捗）。

重要な注記

• 会計方針: 資料では日本の一般に認められた会計原則に従って表示と明記。会計方針変更の記載なし。
• リスク要因: 将来見通しは仮定に基づくものであり、実際の業績が異なる可能性がある旨のディスクレーマーあり。
• その他: 短期借入金は期中に返済されており、流動性面では現預金残高はやや減少も高水準（2,851百万円）。契約負債（前受金）は1,031百万円へ増加（+32.2% vs 前期末：増加要因は前受金収受）。

（不明な項目は — と記載しています。上記は提供資料に基づく要約であり、投資勧誘・助言ではありません。）

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