決算短信：アイナボホールディングス（7539）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高92,272百万円、前期比+2.8%／営業利益2,531百万円、前期比+16.6%／親会社株主に帰属する当期純利益1,679百万円、前期比+32.3%）。
• 注目すべき変化：当期純利益が+32.3%と大幅増加。主因は営業利益の増加に加え、前期に計上された大きな特別損失（抱合せ株式消滅差損247,429千円→当期33,203千円の減少）の反動等による特別損益の改善。
• 今後の見通し：2026年9月期予想は売上98,500百万円（+6.7%）だが営業利益は2,100百万円（△17.1%）と減益見通し。通期見通しでは売上成長を見込む一方で利益率は低下予想。
• 投資家への示唆：売上・利益ともに安定的に回復基調。自己資本比率55.4%と財務的余裕あり。ただし来期は営業利益減少見込み（投資・コスト要因等）で、利益構造・M&A効果の実現性や建設市場の下振れリスクに留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイナボホールディングス
  • 主要事業分野：戸建住宅向け建材・住宅設備の販売及び工事、大型物件（ビル・マンション等）向け内外装タイル・設備工事等
  • 代表者名：代表取締役社長 阿部一成
  • URL：https://www.ainavo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日（決算短信）
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結、2024年10月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足資料：有（決算説明会・動画配信予定）
• セグメント:
  • 大型物件事業：ビル・マンション等向けのタイル・石材工事、ユニットバス等住宅・空調設備工事
  • 戸建住宅事業：戸建住宅向けタイル・浴槽・給湯器・システムキッチン・太陽光などの販売及び工事
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：23,295,640株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年12月16日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月17日
  • 決算説明会：有（動画配信）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• 実績（主要項目、百万円、前年比）
  • 売上高：92,272（+2.8% / +2,490百万円）
  • 営業利益：2,531（+16.6% / +360百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,679（+32.3% / +410百万円）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）
  • 戸建住宅事業での住宅設備機器販売・工事の伸長（高効率給湯器、空調の取替え、キッチン等の取扱増）により売上・利益を押上げ。
  • タイル・建材工事の一部（サイディング等）や流通向けタイルの増加が寄与。
  • 大型物件事業は売上減（工事進捗・事業移管影響）があったが、好採算案件増でセグメント利益は増加。
  • 特別損失の大幅縮小（前期の抱合せ株式消滅差損が減少）により当期純利益が大きく改善。
• 通期への影響：
  • 来期（2026年9月期）は売上増を見込む一方で営業利益を減益見込み（2,531→2,100百万円予想、△17.1%）。短期的には投資や再編コスト、統合費用等で利益率は圧迫される想定。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値、百万円）
  • 総資産：47,482（前期44,962、+25,200百万円）
  • 純資産：26,299（前期24,863、+14,352百万円）
  • 負債合計：21,183（前期20,098、+10,841百万円）
  • 現金及び現金同等物：13,003（前期12,184、+819百万円）
• 収益性（百万円・前年比）
  • 売上高：92,272（+2.8% / +2,490百万円）
  • 営業利益：2,531（+16.6% / +360百万円）→ 営業利益率 2.7%（前期2.4%）（改善：良い目安は業種によるが上昇は好材料）
  • 経常利益：2,849（+15.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,679（+32.3%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：72.39円（前期54.86円）
• 進捗率分析（四半期決算の場合の指標は該当せず、当該資料は通期決算のため–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：55.4%（安定水準：目安40%以上）→ 55.4%（良好）
  • 負債比率（負債/純資産、D/E）：約0.81（80.5%）（過度なレバレッジなし）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約169%（流動性良好、目安100%以上は望ましい）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高/総資産）：約1.94回（高め、資産活用が効率的）
  • 営業利益率は2.7%へ改善（前期2.4%）
• セグメント別（百万円、前期→当期、増減率）
  • 戸建住宅事業：売上 74,688 → 77,963（+4.4% / +3,278百万円）、セグメント利益 2,803 → 3,122（+11.4%）
  • 大型物件事業：売上 15,102 → 14,309（△5.2% / △793百万円）、セグメント利益 1,044 → 1,140（+9.2%）
• 財務の解説：
  • 現金は増加、営業CFは前年より増加（営業CF 3,147百万円、前期2,825百万円）とキャッシュ創出良好。
  • 投資CFは非連結子会社株式取得（約1,505百万円）などで大幅な支出、今後のM&A投資が続く見込み。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期：中間配当 12.00円、期末配当 14.00円、年間合計 26.00円（配当金総額604百万円）
  • 配当性向（連結）：35.9%（目安：安定配当かつ適度な余力）
  • 2026年9月期（予想）：年間合計 26.00円（中間13.00円 / 期末13.00円）、配当性向予想 37.7%
  • 配当利回り：株価情報がないため算出不可（–）
• 特別配当の有無：今回特別配当なし
• 株主還元方針：継続的な配当を維持しつつ、自社株処分等で株主還元を実施（当期は自己株式処分により64.5百万円の収入あり）。M&A等成長投資も並行。

セグメント別情報

• 戸建住宅事業（中核）
  • 売上：77,963百万円（+4.4%）
  • セグメント利益：3,121.7百万円（+11.4%）
  • 成長要因：高効率給湯器等の補助金活用による取替需要、空調機器の取替え増、新規取引先による取扱拡大
  • 見通し：ZEH義務化や省エネ商材強化を追い風に、中長期での拡大を目指す
• 大型物件事業
  • 売上：14,309百万円（△5.2%）
  • セグメント利益：1,140.2百万円（+9.2%）
  • 変化要因：工事の期ズレや事業移管で売上減だが、採算性の高い案件増で利益改善
  • 見通し：公共・民間の建設投資環境を注視しつつ、採算重視の案件選定を継続

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との位置付け：第4次中期3か年計画の3期目。重点は多機能化、ZEH・省エネ・創蓄エネルギー商材、M&A、物流網再構築、DX推進。
• 進捗状況：当期はM&A投資（非連結子会社株式取得等）や物流/組織再編を実行。投資CFの大幅支出が見られ、グループ拡大・シナジー創出に向けた先行投資段階。

競合状況や市場動向

• 市場動向：建築資材・労務費上昇、ZEH義務化や建築基準法改正で新築需要は減速懸念、一方公共投資や設備投資は堅調との見通しと開示。
• 競合との比較：同業他社との相対比較データは提示されておらず–。ただし自己資本比率や現金水準、総資産回転率等は良好で、財務基盤は安定している。

今後の見通し

• 2026年9月期業績予想（単年度、百万円）
  • 売上高：98,500（+6.7%）
  • 営業利益：2,100（△17.1%）
  • 経常利益：2,600（△8.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,600（△4.7%）
  • 1株当たり当期純利益：68.97円
• 予想の前提・理由：新政権による積極財政や個人消費・設備投資の回復期待を見込む一方、建築コスト高等の下振れリスクを織り込み。来期利益は投資・再編等のコスト織込で減益見込み。
• 予想の信頼性：積極的なM&Aや設備投資を進めるため、短期的には計画と実績のブレが発生しやすい点に留意。
• リスク要因：建築資材・労務費の高止まり、住宅ローン金利上昇による住宅需要低下、補助金政策の変更、労働力不足、為替・原材料価格変動（該当性が高い場合）等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を当期より適用。連結財務諸表への影響はないと開示。
• 決算の特記事項：決算短信は監査（公認会計士・監査法人）の対象外である旨を明示。
• その他：2024年10月1日に普通株式を1株→2株の株式分割を実施（当期及び比較数値は分割考慮済み）。

（注）本資料は開示された決算短信を要約したものです。投資判断や売買を促すものではありません。不明な項目は“–”で表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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