決算短信：アイナボホールディングス（7539）

(訂正・数値データ訂正)2025年9月期 第３四半期決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第３四半期累計の進捗は売上高進捗率約74.9%、営業利益進捗率約88.9%、当期純利益進捗率約91.8%と概ね良好で「ほぼ予想通り（進捗良好）」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋3.3%、営業利益＋23.5%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋41.8%）。
• 注目すべき変化：粗利率改善（値上げ等）が寄与し営業利益率が上昇。大型物件事業のセグメント利益が前年同期比＋44.9%と大きく改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高92,700百万円、営業利益2,250百万円、当期純利益1,550百万円）に変更なし。第３四半期時点の進捗は高く、通期達成は現時点で可能性高いと判断されるが、建築市況の下振れリスクは留意。
• 投資家への示唆：配当表示の訂正（通期予想：12円（中間）＋12円（期末）＝24円）を確認。業績は価格転嫁と原価管理で改善している一方、改正建築基準法の影響など外部環境の変化により下振れリスクも存在。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイナボホールディングス
  • 主要事業分野：戸建住宅向け・大型物件向けのタイル・建材・住宅設備機器の販売および工事（タイル・建材販売、設備販売・工事等）
  • 代表者名：代表取締役社長 阿部 一成
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月31日
  • 対象会計期間：2025年9月期 第３四半期累計（2024年10月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会：決算補足説明資料作成＝有、決算説明会＝無
• セグメント:
  • 戸建住宅事業：戸建向けのタイル・建材販売および施工、住宅設備の販売・工事等
  • 大型物件事業：マンション・非居住建築・公共工事向けのタイル／石材工事、空調衛生設備等の販売・工事
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：23,295,640株
  • 期末自己株式数：64,212株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（Q3）発表済（2025/7/31）
  • IRイベント：四半期補足資料は同社HPに掲載予定、説明会は開催なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期、表は通期比進捗）
  • 売上高：第３四半期累計 69,358百万円。通期予想92,700百万円に対する進捗率 約74.9%（進捗良好）。
  • 営業利益：第３四半期累計 2,001百万円。通期予想2,250百万円に対する進捗率 約88.9%（進捗良好）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,422百万円。通期予想1,550百万円に対する進捗率 約91.8%（進捗良好）。
• サプライズの要因：
  • 値上げ等による粗利益率改善が主因。大型物件事業での受注金額改善・原価管理徹底がセグメント利益を押し上げた。
  • 一部工事の進捗遅れや商品構成の変化はあるが、全体では収益性改善が効いている。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き。第３四半期時点の進捗は高く達成可能性は高いが、住宅着工減（改正建築基準法の影響）や工事進捗遅延・人員不足などダウンサイドリスクは存在。

財務指標

• 財務諸表の要点（第３四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：69,358（前年同3Q 67,147）＋3.3%（増収）
  • 営業利益：2,001（前年同3Q 1,621）＋23.5%（増益）
  • 経常利益：2,279（前年同3Q 1,850）＋23.2%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,422（前年同3Q 1,003）＋41.8%
  • 1株当たり四半期純利益（調整後）：61.36円（前年同3Q 43.38円、株式分割を考慮）
• 収益性指標
  • 営業利益率：2,001 / 69,358 ≒ 2.88%（前年同3Q 約2.41%）→ 改善（好材料）
  • 売上総利益率（粗利率）：10,261 / 69,358 ≒ 14.8%（前年同3Q 14.2%）→ 改善
  • 当期純利益率：1,422 / 69,358 ≒ 2.05%（前年同3Q 1.49%）→ 改善
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：約74.9%（通常の進捗よりやや前倒し。累計で高め）
  • 営業利益進捗率：約88.9%（通期に対しかなり良好）
  • 純利益進捗率：約91.8%（通期に対しかなり良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期に比べ収益性が改善しており、進捗は良好
• 財務安全性
  • 総資産：46,907百万円（前年同期 44,961）
  • 純資産：25,765百万円（前年同期 24,863）
  • 自己資本比率：54.9%（安定水準、前年同 55.3%）→ 安定水準
  • 負債合計：21,142百万円。負債/自己資本比（＝負債比率）約82.1%（21,142 / 25,766）→ 過度ではない水準
  • 流動比率（流動資産32,856 / 流動負債19,477）≈ 168.7%（良好）
• 効率性
  • 減価償却費（第3Q累計）：157,205千円（前年188,924千円へ減少）
  • 総資産回転率（通期予想売上/総資産ベース概算）：約1.98（92,700 / 46,907）→ 業種相応
• セグメント別（第3Q累計：百万円）
  • 戸建住宅事業：売上 57,862（＋3.2%）、セグメント利益 2,286（＋5.7%）
  • 大型物件事業：売上 11,496（＋4.0%）、セグメント利益 953（＋44.9%）
• 財務の解説：
  • 売上は増加幅小幅ながら、値上げ等で粗利改善が寄与し営業利益が大幅増。資産面では現金・預金や未成工事支出金、商品が増加。負債は短期借入の増加等で流動負債が増えたが流動比率は良好。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：12.00円（支払済）
  • 期末配当（予想）：12.00円（予想）
  • 年間配当予想：24.00円（12+12）（当初表記の誤りが訂正された。今回訂正発表あり）
  • 配当利回り：–（株価情報の提示なし）
  • 配当性向（通期予想ベース）：配当総額約559百万円（23,295,640株×24円）÷当期純利益1,550百万円 ≒ 36.1%（やや高めの株主還元水準）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：特別な自社株買い等の開示なし

セグメント別情報

• 戸建住宅事業：
  • 売上高 57,862百万円（前年同期比＋3.2%）、セグメント利益 2,285百万円（＋5.7%）
  • 内容：輸入タイル等は減少したが木質建材・外構商材、サッシ・サイディング工事、システムキッチン・給湯器・空調機器の販売工事が増加し増収。
  • 見通し：改正建築基準法による着工減が下押し要因だが、商材組成のシフトで踏みとどまっている。
• 大型物件事業：
  • 売上高 11,496百万円（＋4.0%）、セグメント利益 953百万円（＋44.9%）
  • 内容：首都圏の大型タイル・石材工事完成高増が寄与。衛生設備販売や空調衛生工事は一部で進捗遅延や人員不足により減収。
  • 見通し：受注金額の改善と原価管理で利益率は改善しているが、現場リソースの制約に注意。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料上の中期計画の詳細は本短信に記載なし → 進捗評価は限定的（–）。
• KPI達成状況：特定KPIの開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 2025年4月施行の改正建築基準法の影響で新築着工数が当面弱含み。戸建・マンション市況は弱含みの局面。
  • 一方で公共・民間非居住投資の回復傾向が見られる部分あり（大型物件への好影響）。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に無し（–）。ただし、粗利率改善や大型案件の取り込みで相対的な採算改善が示唆される。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無）：売上高 92,700百万円（＋3.2%）、営業利益 2,250百万円（＋3.6%）、経常利益 2,550百万円（＋2.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,550百万円（＋22.1%）、EPS 67.01円。
  • 会社公表の前提条件：詳細は四半期補足説明資料参照（為替・原料等の具体前提は当短信に明記なし）。
• 予想の信頼性：
  • 第3四半期時点で進捗が良好なため現時点の達成可能性は高いが、建築着工ベースの環境変化や工事進捗・人員要因が下振れリスク。
• リスク要因：
  • 建築着工数減少（改正建築基準法の影響）
  • 工事進捗の遅延、人員不足による受注抑制
  • 原材料価格の変動、為替（輸入タイル等）
  • 大口案件の受注・工期リスク

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を適用（第1四半期期首から）。当該変更による当期・前年への影響はなし。
• その他重要事項：
  • 当短信に配当の記載誤りがあり訂正を発表（通期配当予想を「12.00（中間）＋12.00（期末）＝24.00円」に訂正）。
  • 第３四半期連結財務諸表に対する公認会計士等のレビューはなし。

（注）不明項目や開示が無い項目は“–”と記載しました。本要約は会社開示資料に基づく整理・要約であり、特定銘柄の売買や投資を勧誘するものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。