決算短信：パルグループホールディングス（2726）

2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなく、今回の第1四半期実績は市場事前予想との比較情報は未提示のため「ほぼ予想通り」（決算短信上は予想修正なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋14.2％、営業利益＋24.6％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋24.7％）。
• 注目すべき変化：売上総利益率が前年同期比で2.1ポイント改善し59.0％に到達。雑貨事業で高付加価値商品（300円超）投入により雑貨部門営業利益が前年同期比で約1.8倍に拡大。衣料・雑貨ともに売上増。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上231,000百万円、営業利益26,400百万円など）に変更なし。第1四半期の進捗は売上で約25％、営業利益で約30％、純利益で約31％と概ね良好で、現時点で通期達成可能性は高いと会社表明。ただし外部環境（物価・為替・消費動向）の不透明性は留意要因。
• 投資家への示唆：粗利率改善と雑貨部門の収益性向上が業績押上げの中心。株式分割（1→2、2025/9/1効力）に伴う1株当たり数値の調整に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社パルグループホールディングス
  • 主要事業分野: 衣料事業（衣類の企画・販売）および雑貨事業（生活雑貨等の企画・販売）、その他（人材派遣等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 児島 宏文
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年7月8日
  • 対象会計期間: 2026年2月期 第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）
• セグメント:
  • 衣料事業: 衣類の企画・販売（店舗中心）
  • 雑貨事業: 生活雑貨等の企画・販売
  • その他: 人材派遣等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（株式分割前、自己株式含む）: 92,544,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 86,823,133株
  • 株式分割: 普通株式1株につき2株（基準日：2025/8/31、効力発生日：2025/9/1）。分割後発行済株式数：185,088,000株
• 今後の予定:
  • IRイベント（決算説明会等）: 決算補足説明資料の作成有無・決算説明会の開催は記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高: 第1四半期実績 58,727百万円。通期予想231,000百万円に対する進捗率 25.4%（達成率）。（目安：Q1は会計年度の約25%を占めるのが通常ペース）
  • 営業利益: 第1四半期実績 7,854百万円。通期予想26,400百万円に対する進捗率 29.8%（やや上振れの進捗）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 5,234百万円。通期予想16,850百万円に対する進捗率 31.0%（順調）
• サプライズの要因:
  • 売上総利益率の改善（59.0％、前年同期比＋2.1ポイント）により収益性が向上。
  • 雑貨事業での単価・付加価値向上（300円超商品投入）で雑貨部門の営業利益が大幅に拡大。
  • 在庫圧縮と正価販売の増加により売れ残り減少、収益改善寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の進捗は通期達成を裏付ける水準だが、外部環境変化（物価・為替・消費停滞等）がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（第1Q）: 58,727（前年同期 51,441、前年比 +14.2%）
  • 売上総利益: 34,644（前年同期 29,269、前年比 +18.4%）
  • 販売費及び一般管理費: 26,789（前年同期 22,963、前年比 +16.7%）
  • 営業利益: 7,854（前年同期 6,306、前年比 +24.6%）
  • 経常利益: 7,857（前年同期 6,422、前年比 +22.3%）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）: 5,234（前年同期 4,198、前年比 +24.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（当期）: 60.29円（前年同期 48.36円）※株式分割影響考慮済み
• 収益性
  • 売上高：58,727百万円（+14.2%／前期比 +7,286百万円）
  • 営業利益：7,854百万円（+24.6%／前期比 +1,548百万円）
  • 営業利益率：13.38%（7,854/58,727）（前期は約12.26% → 約+1.12pp、改善は良い兆候）
  • 経常利益：7,857百万円（+22.3%）
  • 当期純利益：5,234百万円（+24.7%）
  • EPS：60.29円（+24.7%相当）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率: 25.4%（通常ペース）
  • 営業利益進捗率: 29.8%（やや良好）
  • 純利益進捗率: 31.0%（良好）
  • 過去同期間との比較: 各進捗は前年同期実績比で改善。特に利益率改善により利益進捗が売上以上に優位。
• 財務安全性
  • 総資産: 162,068百万円（前期末 147,929百万円）
  • 純資産: 73,436百万円（前期末 73,353百万円）
  • 自己資本比率: 43.7%（前期 47.9%）→ 43.7%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 流動資産: 126,622百万円 / 流動負債: 68,946百万円 → 流動比率 ≒ 183.7%（良好、目安：100%以上が望ましい）
  • 負債合計: 88,632百万円 → 負債比率（負債/純資産） ≒ 120.7%（注意：100%超だが許容範囲内）
• 効率性
  • 売上総利益率: 59.0%（前年同期 56.9%相当、+2.1pp。高い水準＝良い）
  • 総資産回転率（簡易）: 売上高/総資産 = 58,727 / 162,068 ≒ 0.36回
• セグメント別（第1四半期）
  • 衣料事業: 売上 36,226百万円（前年同期比 +5,509百万円）、セグメント利益 5,710百万円（前年同期 5,101）
  • 売上構成比: 約61.7%
  • 雑貨事業: 売上 22,395百万円（前年同期比 +1,729百万円）、セグメント利益 2,138百万円（前年同期 1,187、約1.8倍）
  • 売上構成比: 約38.1%
  • セグメント貢献度（営業利益ベース）: 衣料約72.7%、雑貨約27.3%
• 財務の解説（要点）
  • 現金及び預金が増加（+1,882百万円）する一方、受取手形及び売掛金（+6,091）や商品在庫（+4,371）が増加。流動負債の増加（買掛金等 +12,362、賞与引当金 +1,438）で流動負債合計が増加したが流動比率は良好。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年2月期（通期実績・分割前表示）: 第1四半期末 0円、第2四半期末 60円、期末 －（表記による）合計 60円（分割前基準）
  • 2026年2月期（会社予想、株式分割考慮後）: 第1四半期末 0円、（中間）30円、期末 30円、年間合計 60円（注：株式分割により1株当たり金額を調整）
  • 会社は配当予想の修正を行っていない。
• 配当利回り: –（株価に依存のため記載なし）
• 配当性向: –（通期予想純利益16,850百万円に対する配当総額は計算可能だが、会社提示の配当性向表記はなし）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの記載なし。株式分割は流動性向上と投資家基盤拡大目的。

セグメント別情報

• 状況（第1四半期）
  • 衣料事業: 売上増、利益率微改善。既存商品に加え新商品投入や店舗展開で顧客層拡大を図る。
  • 雑貨事業: 高付加価値商品の導入で売上総利益率が大幅改善し、営業利益が大きく拡大（前年比約1.8倍）。新規出店と大型店舗化で成長ドライバーに。
• 前年同期比較: 衣料売上＋5,509百万円、雑貨売上＋1,729百万円。雑貨の利益改善が特に顕著。
• セグメント戦略: 正価販売強化、SNS活用による顧客接点強化、商品カテゴリー拡大で収益性向上を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2026年2月期の通期目標（増収増益）に対して第1四半期の進捗は概ね整合。粗利率改善や雑貨部門成長は中期目標と一致する推進要素と考えられる。
• KPI達成状況: セグメント別営業利益や売上総利益率向上は中期の重要KPIと整合（詳細KPIは公表情報に限り記載なし）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 国内はコメ価格等の上昇による物価上昇、実質賃金停滞で個人消費は弱含み。国際情勢（関税・為替）等の不確実性あり。為替は主に140円台推移の記載。
• 競合との比較: 同業他社との比較データは開示なし（–）。ただし売上総利益率59%は小売業として高水準であり競争優位性を示唆する可能性あり（詳細比較は個別分析必要）。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（2026年2月期）: 売上高 231,000百万円（+11.2%）、営業利益 26,400百万円（+11.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 16,850百万円（+42.2%）。会社は期初予想から修正なし。
  • 第2四半期累計（H1）予想: 売上 113,500百万円（+12.1%）、営業利益 12,700百万円（+7.6%）。
  • 会社予想の前提条件: 具体的な為替や原材料想定は短信に明記なし（–）。
• 予想の信頼性: 第1四半期の利益進捗は良好で、会社は保守的に見えるが外部環境変化がリスク。過去の予想達成傾向は短信に記載なし（–）。
• リスク要因:
  • 国内個人消費の低迷、物価・賃金差の影響
  • 為替変動（海外調達等の影響がある場合）
  • 原材料・資材価格の上昇
  • 店舗展開計画の遅延や新規カテゴリーの受容性

重要な注記

• 会計方針: 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を期首から適用。適用による四半期財務諸表への影響はなし。子会社株式売却の税務上繰延取扱い見直しも既に適用、影響なし。
• 連結範囲の変更: なし
• その他重要事項:
  • 株式分割（1株→2株、基準日2025/8/31、効力日2025/9/1）および定款の一部変更（発行可能株式総数の増加）。
  • 減価償却費（第1Q）: 735百万円（前年同期 544百万円）。のれん償却額 19百万円（前年同期 27百万円）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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