決算短信：ワシントンホテル（4691）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間実績の通期進捗は売上高51.3%、営業利益65.6%、当期純利益70.4%と「期初想定を上回る進捗」であり、現時点では会社予想に対して上振れの余地が大きい（市場予想との比較は記載無しのため–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋19.0%、営業利益＋132.9%、中間純利益＋129.8%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：客室稼働率が前年同期比+5.1ポイントの72.4%、ADR（平均客室単価）+12.3%の8,516円、RevPAR＋20.7%といった需要・価格改善が利益大幅増の主因。また全館リニューアルホテルの寄与と大阪・関西万博による特需が効いている点。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間時点の進捗（営業利益進捗65.6%、純利益進捗70.4%）から見ると通期達成は十分可能かつ上振れの可能性あり。ただし通期達成の確度は下期の需要持続性・為替等外部要因に依存。
• 投資家への示唆：リノベーションとレベニューマネジメントで収益性が改善。短期的には宿泊需要（インバウンド含む）とADR維持が鍵。財務面では自己資本比率改善が見られるが負債水準は相対的に高く、金利上昇等の影響に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ワシントンホテル株式会社
  • 主要事業分野：ホテル事業（国内宿泊・飲食等、単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長　長谷川 太
  • その他：公式予約サイト「ワシントンネット」を活用した直販強化等
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間） 2025年4月1日～2025年9月30日（非連結）
  • 決算補足説明資料の作成：有／決算説明会（機関投資家・アナリスト向け）：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：ホテル事業（記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：12,170,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：12,020,126株
  • 自己株式数（期中）：175,403株（中間期末）
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • IRイベント：中間決算説明会開催済（機関投資家・アナリスト向け）。四半期補足資料は同社ウェブサイト掲載予定。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ提示。中間時点での通期進捗で評価）
  • 売上高：中間実績 12,057 百万円、通期予想 23,500 百万円、進捗率 51.3%（半期での通期進捗としては良好）
  • 営業利益：中間実績 2,002 百万円、通期予想 3,050 百万円、進捗率 65.6%（高進捗）
  • 純利益（当期純利益）：中間実績 1,703 百万円、通期予想 2,420 百万円、進捗率 70.4%（高進捗）
• サプライズの要因：
  • 主因：客室稼働率向上（＋5.1ポイント）、ADR上昇（＋12.3%）、リニューアル済ホテルの稼働・単価改善、大阪・関西万博による近畿エリアの特需、レベニューマネジメント強化。
  • 費用面：販売費及び一般管理費は小幅増（373→386 百万円）にとどまり、固定費効率が改善。
  • 金利負担は増加（支払利息 203→267 百万円）している点は注意。
• 通期への影響：
  • 中間の進捗は通期予想達成に十分な状況であり、上振れ余地あり。会社は通期予想の修正を行っていない（直近公表分からの修正：無）。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：12,057（前年同期 10,130、前年同期比 +19.0%）
  • 営業利益（中間）：2,002（前年同期 860、前年同期比 +132.9%）
  • 経常利益（中間）：1,722（前年同期 642、前年同期比 +168.3%）
  • 中間純利益：1,704（前年同期 741、前年同期比 +129.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：141.73円（前年同期 61.47円、＋130.6%）
  • 総資産：33,149 百万円（前期末 33,546）、純資産：10,868 百万円（前期末 9,447）
• 収益性
  • 売上高：12,057 百万円（前年同期比 +19.0% / +1,928 百万円）
  • 営業利益：2,002 百万円（前年同期比 +1,143 百万円、+132.9%）
  • 営業利益率：約16.6%（前年同期約8.5% → 大幅改善。目安：10%以上は良好）
  • 経常利益：1,722 百万円（前年同期比 +1,080 百万円、+168.3%）
  • 純利益：1,704 百万円（前年同期比 +962 百万円、+129.8%）
  • EPS：141.73円（前年同期 61.47円、+130.6%）
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：51.3%（通常の半期ラインの50%を上回り良好）
  • 営業利益進捗率：65.6%（高く、利益面で上振れ期待）
  • 純利益進捗率：70.4%（高い進捗）
  • 過去同期間との比較：前年は売上・利益ともに低進捗であったため、今期は改善傾向
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：32.8%（前期 28.2%）（目安：40%以上が安定水準。現在は改善中だがやや低め）
  • 負債合計：22,282 百万円、純資産：10,868 百万円 → 負債比率（負債/純資産） ≒ 205%（高め）
  • 負債比率（負債/資産）：約67.2%
  • 流動比率（流動資産 7,781 / 流動負債 3,587）：約217%（流動性は良好、短期支払余力は確保）
• 効率性
  • 総資産回転やROAの明示値は無し（簡易計算で中間純利益1,704 / 総資産33,149 ≒ 5.1%）
  • 売上高営業利益率の大幅改善（約8.5%→16.6%）が確認できる
• セグメント別：単一セグメント（ホテル事業）のためセグメント別内訳は省略

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（前期）：期末 20.00円、年間合計 20.00円
  • 2026年3月期（予想）：期末予想 26.00円、年間合計 26.00円（中間は0.00円）
  • 直近の配当予想修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 株主還元方針：自己株式の取得実績あり（中間期に自己株式取得70,784千円）、株主還元に一定の配慮あり

セグメント別情報

• セグメント別状況：ホテル事業のみ。売上・利益増加の主因は稼働率・ADR向上、リニューアル効果、大阪・関西万博需要。
• 前年同期比較：全体で増収増益。セグメント内では客室収入中心に改善。
• セグメント戦略：全館リニューアルによる顧客満足度向上（睡眠・入浴・朝食への注力、選べるマットレス導入、コネクティングルーム増加）、直販強化（ワシントンネット会員増加）とデジタルマーケティング強化。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：会員数（期首比 +55千人で56万人）、ADR・稼働率・RevPARの改善は「収益性向上KPI」に合致する施策の成果と考えられる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内レジャー需要およびインバウンド需要は堅調（訪日客は累計で急回復）。大阪・関西万博等のイベント効果が近畿エリアに寄与。
• 競争優位性：リニューアルによる差別化、直販・デジタル施策、会員基盤拡大が強み

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変動無し）：売上高 23,500 百万円（+10.1%）、営業利益 3,050 百万円（+36.1%）、経常利益 2,460 百万円（+40.2%）、当期純利益 2,420 百万円（+20.1%）、EPS 201.11円
  • 会社公表の前提条件・感度：詳細は決算補足資料該当ページ参照（為替・原燃料等特段記載無し）
• 予想の信頼性：中間時点で進捗率が高く、過去の予想修正状況は現段階で無し。下期の需要動向が予想達成の鍵。
• リスク要因：
  • インバウンドや国内需要の下振れ
  • 競合による価格競争
  • 金利上昇による支払利息負担増（既に支払利息増加が確認）
  • 大規模イベント終了後の需要調整

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の実効税率見積り等、補足資料参照）
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビューの対象外
• その他：当中間期における自己株式の取得（株式報酬関連）および従業員持株会向け自己株式処分あり。コミットメントラインは総額2,400,000千円、未実行残高等あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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