決算短信：TPR（6463）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず、公表値に対する修正は「無」。市場コンセンサスは未提示のため、会社予想に対しては「ほぼ想定どおり（修正無し）」。
• 業績の方向性：減収減益（売上高・営業利益・経常利益とも前年同期比で減少）。ただし、親会社株主に帰属する中間純利益は特別利益の計上により前年同期比で大幅増（増益）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する中間純利益が4,953百万円（＋48.0%）と大幅増加。要因は保有資産売却益（特別利益1,402百万円）などの寄与。
• 今後の見通し：通期予想（売上高183,400百万円、営業利益9,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益7,300百万円）に対する進捗は売上49.3%、営業利益46.6%、親会社純利益67.9%で、営業利益は通期の半期標準（50%）をやや下回る。会社は予想修正を行っていないが、ファルテックの売上減と北米採算悪化が通期達成の注視点。
• 投資家への示唆：中間純利益改善は一時要因（資産売却）による面が大きく、ベースとなる営業力（特にファルテック事業・北米）が改善しない限り来期継続性は不確実。注視ポイントは（1）ファルテックの回復、（2）北米需要動向、（3）為替影響と製品ミックス、（4）コスト改善進捗。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ＴＰＲ株式会社（TPR Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：自動車向け部品・システム等の製造・販売（TPRグループおよびファルテックグループを含む）
  • 代表者名：代表取締役社長兼COO 矢野 和美
  • URL：https://www.tpr.co.jp/
• 報告概要
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準、連結）
  • 決算説明資料作成の有無：有
  • 決算説明会の有無：有
• セグメント（報告セグメント）
  • TPRグループ（除くファルテックグループ）
  • 日本、アジア、北米、その他地域（欧州・南米等）
  • ファルテックグループ
• 発行済株式等
  • 期末発行済株式数（普通株式）：68,600,198株
  • 期末自己株式数：2,963,882株
  • 期中平均株式数（中間期）：66,268,159株
• 今後の予定
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日（実施）
  • 配当支払開始予定日：2025年12月10日
  • IRイベント：決算説明会（開催有、詳細は別資料）
  • その他：株式分割（普通株式1→2株）を2025年10月1日実施（影響は注記参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期。中間実績に対する達成率を記載）
  • 売上高：90,341百万円（前年同期比 △4.8%）／通期予想183,400百万円 → 達成率49.3%（概ね半期標準）
  • 営業利益：4,374百万円（前年同期比 △9.2%）／通期予想9,400百万円 → 達成率46.6%（やや未達ペース）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,953百万円（前年同期比 ＋48.0%）／通期予想7,300百万円 → 達成率67.9%（特別利益計上で進捗良好）
• サプライズの要因
  • 売上・営業利益が前年同期を下回った主因はファルテックグループでの売上減（339,70百万円、前年同期比 △48,15百万円）および品種構成の影響、北米市場の販売低迷。
  • 中間純利益が増加した主因は保有資産の売却益（特別利益）計上により税金等調整前利益が押し上げられたこと。
• 通期への影響
  • 会社は通期見通しの修正を行っていない（2025年5月公表の業績予想に変更無し）。営業利益進捗が50%を下回ること、ファルテックの減収・採算悪化が継続すると通期目標達成は注意が必要。ただし特別利益の一時性を除くベースでの回復が重要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：284,664百万円（前期末291,779百万円 → △7,115百万円、約△2.4%）
  • 純資産：195,805百万円（前期末198,635百万円 → △2,830百万円）
  • 自己資本比率：57.0%（前期末55.8% → 改善、安定水準）
  • 現金及び現金同等物：54,017百万円（期首60,797百万円 → △6,780百万円）
• 収益性（中間期、対前年同期）
  • 売上高：90,341百万円（△4.8%／△4,597百万円）
  • 営業利益：4,374百万円（△9.2%）
  • 営業利益率：4,374 / 90,341 = 約4.8%（前年中間期は4,817/94,938＝約5.1%。やや低下）
  • 経常利益：6,774百万円（△2.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,953百万円（＋48.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：74.76円（株式分割後換算。前期49.59円→大幅増）
• 進捗率分析（中間→通期予想）
  • 売上高進捗率：49.3%（通常ペースは50%前後。ほぼ標準）
  • 営業利益進捗率：46.6%（半期標準をやや下回る）
  • 純利益進捗率：67.9%（一時要因で進捗良好だが継続性は不確実）
  • 過去同期間との比較：売上・営業利益とも前年同期間比で減少しており、営業の勢いは鈍化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：57.0%（安定水準）
  • 負債合計：88,859百万円、純資産195,805百万円 → 負債比率（負債/純資産）約45.4%（過度なレバレッジなし）
  • 流動比率（流動資産140,713 / 流動負債59,239）：約238%（高水準、流動性良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年中間期比で若干低下（約5.1%→約4.8%）。総資産回転率等は明示値なし（–）。
• セグメント別（中間期：2025/4/1～9/30）
  • TPRグループ（除くファルテック）
  • 売上高（外部）56,371百万円（前年同期56,153百万円、ほぼ横ばい）
  • セグメント利益合計4,023百万円（前年同期4,338百万円、△314百万円）
  • 地域別：日本24,069百（＋95）、アジア23,007百（＋634）、北米7,954百（△444）、その他1,339百（△67）
  • ファルテックグループ
  • 売上高33,970百万円（前年同期38,785百万円、△4,815百万円、△12%）
  • セグメント利益122百万円（前年同期431百万円、△309百万円、大幅悪化）
• 財務の解説
  • 総資産・純資産は若干減少。現金は期中の投資・財務活動（借入返済、配当、自己株式取得）等で減少。
  • 営業CFは10,314百万円とプラスを確保（前年同期比△5.1%）。投資CFでは固定資産取得等により5,902百円の使用。財務CFは借入返済や配当、自己株取得等で8,507百万円の支出。

配当

• 中間配当：第2四半期末 50.00円（実績）
• 期末配当（予想）：50.00円（株式分割前換算の期末配当。分割後は表示調整あり。年間合計100円想定（分割前換算））
• 年間配当予想：100.00円（2026年3月期：修正無し）
• 配当利回り：現株価が不明のため算出不能（–）
• 配当性向：通期予想（親会社株主に帰属する当期純利益7,300百万円、発行済株式数等を踏まえた計算が必要。明示値は–）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自己株式取得の実績あり（当中間期に962百万円の取得）。株主優待制度の修正・株式分割などを実施。

セグメント別情報（詳細）

• TPRグループ（除くファルテック）
  • 日本：売上24,069百（＋0.4%）、セグメントは損失（△25百）へ（前年は307百の利益→採算圧迫）
  • アジア：売上23,007百（＋2.8%）、セグメント利益4,035百（＋171百）
  • 北米：売上7,954百（△5.3%）、セグメント損失△158百（悪化）
  • その他：売上1,339百（△4.8%）、セグメント利益171百（＋9百）
• ファルテックグループ
  • 売上33,970百（△12.4%）、セグメント利益122百（△309百、△72%）と大幅な利益圧迫が見られる
• 戦略・示唆
  • ファルテックの販売回復・採算改善、北米での顧客別弱含みへの対応（価格・コスト構造改善）が重要。アジアは堅調。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料に中期目標等の記載があれば参照が必要（本短信では中期計画の詳細記載なし → 進捗は「営業利益減少・ファルテック課題」で要注意）
• KPI達成状況：特定KPI（例：営業利益率、ROE等）の進捗は明示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：自動車市場は地域差。中国は堅調、アセアンは伸び鈍化、米国は一部メーカーで低迷。為替（USD/JPY 149.00、人民元/円 20.54）が業績に影響。
• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に無いため記載不可（–）。ただしファルテックの減収・採算悪化は競合環境や顧客ポートフォリオの影響を示唆。

今後の見通し

• 業績予想
  • 通期予想（修正無し、2025/4/1～2026/3/31）
  • 売上高：183,400百万円（△4.7%）
  • 営業利益：9,400百万円（△16.2%）
  • 経常利益：12,900百万円（△18.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：7,300百万円（△17.7%）
  • 1株当たり当期純利益：110.68円（分割考慮）
  • 会社前提：為替（USD/JPY 149.00、人民元/円 20.54）等を前提。詳細前提は通期発表資料参照。
• 予想の信頼性：中間期は営業利益が通期に対してやや遅れ気味。過去の予想達成傾向の記載は無く、会社は保守的・中立と明示していないため「–」。
• リスク要因
  • ファルテックグループの市場回復遅延・価格競争
  • 北米の需要低迷と顧客依存リスク
  • 為替変動（特にドル、人民元）
  • 原材料価格・輸送コストの変動
  • 一時的な特別利益に依存した利益の持続性

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税効果会計等の見積り適用について注記あり）
• 第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビューの対象外（レビュー未実施）
• 重要な後発事象：2025年10月1日付で株式分割（1→2株）実施、株主優待制度の修正等

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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