決算短信：ルックホールディングス（8029）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計（1-9月）は会社予想との照合では「進捗率は概ね想定内」だが、営業利益・純利益の進捗が低い（下振れ懸念）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」。売上高は前年同期比△7.6％、営業利益は△44.8％、親会社株主に帰属する四半期純利益は△37.1％。
• 注目すべき変化：韓国事業の売上・粗利低下（卸・百貨店向けの秋物不振やセール比率上昇）およびアパレル全体で秋物需要の弱さによる業績押下げ。営業利益の大幅減（前年同期比約半減）が最も重要。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上52,000百万円、営業利益2,200百万円、当期純利益1,700百万円）に変更は無し。第3四半期進捗は売上約70%、営業利益約35%、純利益約36%で、営業利益・純利益は通期達成に向けて下期に回復が必要。
• 投資家への示唆：当期は消費環境の逆風が主因で収益性が低下。通期予想は維持されているが、下期の販促投入や販売構成回復が実現できるかがキー（予想達成は下期の回復に依存）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ルックホールディングス
  • 主要事業分野: アパレル関連事業（日本・韓国・欧州・米国等での小売・卸、主力ブランド運営）、生産及びOEM事業、物流事業
  • 代表者名: 代表取締役社長 澁谷 治男
  • URL: https://www.look-holdings.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月11日
  • 対象会計期間: 2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結・日本基準）
• セグメント:
  • アパレル関連事業（日本、韓国、欧州、その他海外）：小売・卸・ブランド運営
  • 生産及びOEM事業：ルックグループ内外への生産供給
  • 物流事業：グループ内外の物流サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 7,796,313株（2025年12月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 7,452,915株
  • 期末自己株式数: 319,192株
  • 時価総額: –（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 無（決算補足説明資料の作成も無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する第3四半期累計の進捗）
  • 売上高: 実績36,525百万円／通期予想52,000百万円 → 進捗率約70.3%（目安：第3Qで70%程度は想定範囲だが前年同期より売上低下）
  • 営業利益: 実績781百万円／通期予想2,200百万円 → 進捗率約35.5%（低め。下期で大きく回復する必要あり）
  • 純利益: 実績621百万円／通期予想1,700百万円 → 進捗率約36.6%（同上）
• サプライズの要因:
  • 主因は消費環境の悪化（インバウンド減、実質賃金の伸び悩み、記録的高温による秋物需要低迷）。
  • 韓国事業で卸・百貨店向けの秋物苦戦とセール比率増加により粗利益率が低下。
  • 一部は特別利益（投資有価証券売却益247百万円）が計上されているが、営業面での減益が大きい。
• 通期への影響:
  • 現時点で会社は通期予想を据え置き。営業利益・純利益の進捗は低いため、下期（特に秋冬商戦）での販売回復・販促効率改善が不可欠。予想修正は現状無しだが、外部環境次第ではリスクあり。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（累計）: 36,525（前年同期39,517、△7.6%）
  • 売上総利益: 22,097（前年同期23,444）
  • 販売費及び一般管理費: 21,316（前年同期22,029）
  • 営業利益: 781（前年同期1,415、△44.8%）
  • 経常利益: 1,009（前年同期1,668、△39.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 621（前年同期987、△37.1%）
  • 包括利益: 1,115（前年同期2,302、△51.5%）
• 主要収益性指標（対前年同期）
  • 売上高: 36,525百万円（△7.6%）
  • 営業利益: 781百万円（△44.8%）、営業利益率 2.14%（前年同期 3.58% → 低下＝悪化）
  • 経常利益: 1,009百万円（△39.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 621百万円（△37.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 83.36円（前年同期133.39円、△37.5%程度）
• 四半期進捗率分析（通期予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率: 約70.3%（過去同期間の比較データ無しのため比較不可 → –）
  • 営業利益進捗率: 約35.5%（通常ペースより低い＝要下期回復）
  • 純利益進捗率: 約36.6%
• 財務安全性（2025年9月30日時点）
  • 総資産: 61,985百万円
  • 純資産: 38,207百万円
  • 自己資本比率: 61.6%（安定水準；目安40%以上で安定 → 61.6%は良好）
  • 負債合計: 23,777百万円
  • 流動資産: 29,649百万円、流動負債: 8,475百万円 → 流動比率 約350%（流動性は良好）
  • 有利子負債（資料より推計）: 短期借入金648、1年内返済1,452、長期借入金7,438、社債1,500 → 合計約11,038百万円（過度なレバレッジではない水準）
• 効率性
  • 売上高総資産回転率（概算）: 36,525 / 61,985 ≒ 0.59回/年
  • 売上高営業利益率の低下が顕著（3.58%→2.14%）
• セグメント別（第3四半期累計、単位：百万円／前年同期間増減は資料記載）
  • アパレル関連事業（合計）: 売上 37,841（378.41億円、前年同期比△6.9%）、営業利益 1,124（11.24億円、前年同期比△34.3%）
  • 日本: 売上 17,649（前年ほぼ横ばい）、営業利益は堅調
  • 韓国: 売上 17,340（前年同期比△14.1%）、営業利益 357（△62.4%）＝弱含み（セール比率増加で粗利低下）
  • 欧州: 売上 2,418（微増）、営業損失 △265（前期同額の損失）
  • その他海外（米国等）: 売上 318（増加）、営業損失縮小
  • 生産及びOEM事業: 売上 1,555（155.5億円? ※単位百万円、実数15,555百万円）、前年同期比△21.1%、営業利益 20（大幅減益）
  • 物流事業: 売上 939（9,399百万円、前年比+10.0%）、営業利益 47（+62.7%）
• 財務の解説:
  • 売上は減少したが、売上総利益率はやや維持（売上総利益22,097/売上36,525＝約60.5%）で高め。にもかかわらず営業利益が大幅減となったのは、販売構成の悪化（セール率増加）や一部地域の粗利圧迫によるもの。また販管費は微減だが営業利益減を吸収できず。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年通期: 中間 0.00円、期末 100.00円、年間 100.00円
  • 2025年通期（予想）: 中間 0.00円、期末 100.00円、年間 100.00円（修正無し）
• 配当利回り: –（株価が資料に無いため計算不可）
• 配当性向: 通期予想ベースで計算すると予想当期純利益1,700百万円に対し総配当金額は約?（発行株式数等から配当総額算出可能だが、資料上の配当性向の明示は無し）→ 表示無し（–）
• 特別配当の有無: 無
• 自社株買い等: 記載無し（–）

セグメント別情報（詳細）

• アパレル関連事業:
  • 売上高 37,841百万円（△6.9%）・営業利益 1,124百万円（△34.3%）
  • 日本：新規出店や限定コレクションが寄与し堅調（イル ビゾンテ、マリメッコ等）
  • 韓国：百貨店インショップの秋物不振とセール増で販売・粗利悪化が大きく減益要因
  • 欧州：卸受注減も直営の観光需要で耐えるが営業損失継続
  • その他海外（米国等）：イル ビゾンテが堅調で増収
• 生産及びOEM事業:
  • 売上 1,555百万円（△21.1%）、営業利益 20百万円（△57.8%）— グループ内外とも販売減
• 物流事業:
  • 売上 939百万円（+10.0%）、営業利益 47百万円（+62.7%）— 増収増益で寄与
• セグメント戦略: 各地域での直営強化やブランド価値向上イベント、EC強化等を継続。韓国の回復策と秋冬商品の立て直しが鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 2028年を最終年度とする中期経営計画を掲げ、「収益基盤のさらなる拡大」「資本政策の充実化」「ESG戦略の強化」に取り組み中（進捗は段階的、詳細数値は資料に無い → –）。
• KPI達成状況: 明確なKPI数値の提示は無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: 訪日インバウンド減、実質賃金低下による個人消費低迷、記録的高温による秋物需要の低下が業界全体の逆風。
• 競合他社比較: 同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。ただし、国際的な卸・小売チャネルでの影響が地域差で発生している点は共通リスク。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（据え置き）: 売上高 52,000百万円（△5.0%）、営業利益 2,200百万円（△13.1%）、経常利益 2,400百万円（△16.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,700百万円（△11.7%）、1株当たり当期純利益 228.00円
  • 次期予想: 記載無し（–）
  • 会社予想の前提条件: 為替・原材料等特記事項は資料該当箇所参照（資料では明示的前提の詳細記載は無し → –）
• 予想の信頼性: 第3四半期累計の営業利益進捗が低いため、下期の販売回復力に依存する。過去の達成傾向については資料に記載無し（–）。
• リスク要因:
  • 為替変動、消費マインドの悪化、異常気象（高温による秋物不振）、インバウンド動向、海外（特に韓国・欧州）での需要低迷、卸・百貨店チャネルの不確実性。

重要な注記

• 会計方針: 「法人税等に関する会計基準」等の適用に伴う会計方針変更あり（第1四半期から適用）。四半期連結財務諸表への影響は無しと記載。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理: 税金費用の計算で見積実効税率を適用。詳細は添付注記参照。
• 監査レビュー: 第3四半期決算に対する公認会計士又は監査法人によるレビューは無。
• キャッシュ・フロー: 第3四半期累計の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料により減価償却費等は開示あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。