決算短信：アークランズ（9842）

2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：売上は増収（売上高170,752百万円、前年同期比＋7.3%、営業収益ベースは178,716百万円＋7.4%）だが、利益は減益（営業利益8,878百万円 △12.8%、親会社株主に帰属する中間純利益5,680百万円 △9.5%）。
• 注目すべき変化：M&Aによる連結範囲拡大（ペッツファーストHDの完全子会社化）で小売（ペット・リフォーム）が大きく伸長。のれん（のれん計上）等の無形資産が増加（当中間期のれんは約6,0XX百万円発生／暫定）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上335,000百万円、営業利益19,300百万円、当期純利益11,600百万円）に変更なし。中間時点の進捗は売上で約51〜53%（営業収益ベース）、営業利益は約46%と若干進捗が遅め。下期のコスト動向や既存店動向で達成可能性が左右される。
• 投資家への示唆（観察点）：売上はインストアM&Aと出店効果で拡大している一方、原材料高、人件費・水道光熱費・出店初期費用等が利益を圧迫。連結範囲拡大に伴うのれんと負債水準の増加（キャッシュ動向含む）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アークランズ株式会社
  • 主要事業分野：ホームセンター等の小売事業、卸売事業、外食事業（「かつや」等）、不動産事業、その他（フィットネス等）
  • 代表者名：代表取締役社長（COO） 佐藤 好文
  • 上場：東証（コード 9842） URL: https://www.arclands.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月3日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結（2025年3月1日〜2025年8月31日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 小売事業：ホームセンター部門（家庭用品・建築資材・ペット等）、リフォームサービス等
  • 卸売事業：建築資材等の卸
  • 外食事業：とんかつ専門店「かつや」、からやま等
  • 不動産事業：同社開発店舗のテナント賃料等
  • その他：フィットネス事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：64,733,372株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：62,298,635株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月3日
  • 配当支払開始予定日：2025年10月20日
  • 株主総会・IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想に対する直接の中間目標提示は無いため、通期予想との進捗で評価）
  • 売上高：170,752百万円（前年同期159,153百万円、＋7.3%）。通期予想335,000百万円に対する進捗率：約51.0%（営業収益ベース178,716/335,000＝約53.4%）
  • 営業利益：8,878百万円（前年同期10,178百万円、△12.8%）。通期予想19,300百万円に対する進捗率：約46.0%
  • 純利益（親会社株主帰属）：5,680百万円（前年同期6,278百万円、△9.5%）。通期予想11,600百万円に対する進捗率：約48.9%
• サプライズの要因：
  • 売上増：既存店の堅調（季節商品や防災特需の反動等差はあるが）、新規出店およびペッツファースト等の連結化が寄与。
  • 利益減：販売費及び一般管理費の増加（出店費用、人件費単価上昇、水道光熱費増）、外食での原材料費上昇やのれん・子会社化に伴うコスト影響等。
  • 投資回収・固定資産売却の影響で投資CFはプラス転換（固定資産売却収入が大きい）。
• 通期への影響：会社は業績予想の据置きを公表。第2四半期の進捗は売上・純利益ともにほぼ通期想定の半分程度だが、営業利益の進捗がやや低め。下期のコスト管理と既存店動向が鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：353,683百万円（前期末334,645百万円、＋19,037百万円）
  • 純資産：125,975百万円（前期末121,467百万円、＋4,508百万円）
  • 自己資本比率：35.4%（前期36.1%） ※目安40%以上で安定 → 今回35.4%（やや低下）
  • 現金及び預金：25,321百万円（中間期末）
  • 有形固定資産の増加（出店・子会社化に伴う建物等増）、土地は既存店の底地売却で減少
• 収益性（中間期実績、百万円・前年比）
  • 売上高：170,752 百万円（＋7.3%／＋11,599 百万円）
  • 営業利益：8,878 百万円（△12.8%／△1,300 百万円）
  • 営業利益率：約5.2%（前年中間期約6.4% → 低下：コスト上昇が影響）
  • 経常利益：8,760 百万円（△13.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,680 百万円（△9.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：91.19円（前年100.77円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約51.0%（営業収益ベース：約53.4%） → 通常ペース（四半期比で見れば概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：約46.0% → やや遅れ
  • 純利益進捗率：約48.9% → 概ね半期想定どおり
  • 過去同期間との比較：売上は成長だが利益率低下が顕著
• 財務安全性
  • 自己資本比率：35.4%（安定判断の目安40%未満 → やや低め）
  • 負債合計：227,707百万円、負債/純資産比率：約1.81（181%）
  • 流動資産104,096百万円／流動負債120,106百万円 → 流動比率：約86.7%（100%未満は短期流動性に注意）
• 効率性
  • 売上総利益率（粗利率）：売上総利益65,123 / 売上高170,752 ≒ 38.1%（僅かな改善）
  • 売上高営業利益率は低下（約5.2%→費用増が主因）
• セグメント別（中間期、前年同期比）
  • 小売事業：売上139,235百万円（＋6.9%）、営業利益4,202百万円（△14.6%）
  • リフォームサービス：＋60.3%（フレッシュハウス完全子会社化）
  • ペット：＋32.0%（ペッツファースト完全子会社化）
  • 卸売事業：売上2,064百万円（△12.7%）、営業利益236百万円（△32.5%）
  • 外食事業：売上29,621百万円（＋11.3%）、営業利益2,585百万円（△20.1%）
  • 不動産事業：売上7,248百万円（＋8.0%）、営業利益1,727百万円（＋5.8%）
  • その他：売上547百万円（＋9.2%）、営業利益46百万円（＋33.1%）
• 財務の解説：
  • 既存店は概ね堅調でM&Aによる売上上乗せが大きい。一方で出店コスト・人件費・光熱費・原材料高が営業費用を押し上げ、営業利益は減少。土地売却等で投資活動は特例的な収入があり投資CFはプラス。

配当

• 配当実績および予想：
  • 中間配当（期中）：20.00円（支払予定 2025/10/20）
  • 期末配当（予想）：20.00円
  • 年間配当予想：40.00円（据置、直近公表から修正無し）
• 配当利回り：–（株価必要のため記載無）
• 配当性向（通期予想ベース）：会社の通期純利益予想11,600百万円・1株当たり当期純利益186.19円に対し、年間配当40円 → 配当性向（概算）約21.5%（40/186.19）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（直近期の発表なし）

セグメント別情報

• 小売事業（主力）
  • 売上：139,235百万円（＋6.9%）、営業利益4,202百万円（△14.6%）
  • 内訳：ホームセンター（家庭用品は堅調、建築資材・DIYは弱含み）、リフォーム・ペットは連結化で大幅増
  • 店舗数：ホームセンター店舗数142店（前期末比＋3店）
• 卸売事業
  • 売上・利益とも減少（建築需要の弱含み等）
• 外食事業
  • 売上増（既存店好調）、だが原材料高と光熱費で利益圧迫。店舗数は純増で499店舗（直営等含む）
• 不動産事業
  • テナント賃料等で安定的に増収増益（新規アークスクエア開業効果）
• セグメント戦略：M&Aによる事業拡大（リフォーム・ペット領域の強化）、店舗開発と不動産併設による相互送客を推進

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明示的数値はなし（–）
• 進捗：M&Aによる拡大戦略が売上面で効果を示している一方、コスト管理と資本効率改善が中期計画達成の鍵
• KPI達成状況：開示されたKPIは限定的（既存店売上等のトレンドは概ね報告）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データは資料に無し（–）
• 市場動向：国内個人消費は賃金改善があるが実質負担感で慎重、原材料やエネルギーコストの一部で上振れ。ホームセンター・外食ともに物価や季節要因、特需の反動に敏感。

今後の見通し

• 業績予想（通期）：据え置き（2026年2月期通期予想）
  • 売上高：335,000百万円（＋6.1%）
  • 営業利益：19,300百万円（＋18.9%）
  • 経常利益：19,000百万円（△0.9%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：11,600百万円（＋14.5%）
• 前提条件：資料参照の通り（為替等の詳細前提は添付資料参照）。通期見通しは現時点で据置。
• 予想の信頼性：第2四半期ベースでは売上進捗は良好だが営業利益はやや遅れ。過去の予想達成傾向は資料に限定的記載（–）。
• リスク要因：為替・原材料価格の上昇、電力・ガス等光熱費、人件費高止まり、出店投資・M&Aの統合リスク、景気動向（消費停滞）、流動性・借入返済スケジュール

重要な注記

• 連結の範囲の変更：当中間期にペッツファーストホールディングス株式会社（子会社7社含む）を100%取得し連結。これに伴いのれんが発生（当中間期のれん約6,023百万円（暫定））。
• 会計方針の変更：該当無し
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他：既存店の底地売却による土地の減少（17,733百万円）と固定資産売却収入（20,593百万円）が投資CFに影響

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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