決算短信：ライフネット生命保険（7157）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（発表時点の業績予想からの変更なし）。市場予想は提示なしのため比較不可。中間実績は概ね会社想定を上回る進捗（下記進捗率参照）。
• 業績の方向性：増収増益（中間期・対前年同期）
  保有契約年換算保険料 +10.0%、保険収益 +17.3%、保険サービス損益 +33.4%、親会社帰属中間利益 +42.1%。
• 注目すべき変化：新契約増加（新契約年換算保険料 +12.3%、新契約件数 +12.9%）、解約失効率の改善（5.5% ← 5.8%）、金融損益の改善により税引前利益 +43.9%。
• 今後の見通し：通期業績予想（2026年3月期）：保有契約年換算保険料 37,500 百万円、保険収益 33,000 百万円、保険サービス損益 9,800 百万円、親会社帰属当期利益 6,900 百万円。中間実績の進捗から見ると達成可能性は高いと判断される（詳細は進捗率参照）。会社は業績予想の変更を行っていない。
• 投資家への示唆：新契約の堅調さと解約率の改善が収益拡大に寄与しており、資本・支払余力（連結ソルベンシー・マージン比率1,704.5%）も十分。配当は中間・通期とも0.00円の見込みで株主還元は限定的。投資家は投資収益の推移（投資有価証券残高増加・金利収益動向）と解約率／新契約動向を引き続き注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ライフネット生命保険株式会社
  • 主要事業分野：個人保険および団体信用生命保険を中心とした生命保険事業（IFRS連結）
  • 代表者：代表取締役社長 横澤淳平
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有／決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/11/13 実施）
• セグメント:
  • 単一セグメント（生命保険事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：80,340,768株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：80,324,528株
  • 時価総額：–（株価情報は未提示のため省略）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表等：会社発表による（特段の修正無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較＝達成率＝中間実績／通期予想）
  • 保有契約年換算保険料：中間 35,805 百万円 ／ 通期予想 37,500 百万円 → 進捗率 95.5%
  • 保険収益：中間 16,767 百万円 ／ 通期予想 33,000 百万円 → 進捗率 50.8%
  • 保険サービス損益：中間 6,089 百万円 ／ 通期予想 9,800 百万円 → 進捗率 62.1%
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：中間 4,478 百万円 ／ 通期予想 6,900 百万円 → 進捗率 64.9%
• サプライズの要因：
  • 新契約の増加（新契約年換算保険料 +12.3%、件数 +12.9%）に伴う保有契約増加とそれに伴う保険収益増。
  • 団信の収益寄与増（団信の保険サービス損益増加）。
  • 投資有価証券（社債等）残高の増加に伴う金利収益の増加（金融損益が前年の△57百万円 → 388百万円へ改善）。
  • その他の損益は保険サービスに直接関連しない費用計上でやや悪化（△176百万円）。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正なし。中間の進捗率（特に利益面で約65%）は通期予想達成に対して良好。ただし投資環境や保有契約の継続（解約率）、保険金支払の変動に注意。

財務指標

• 要旨（単位：百万円）
  • 売上（保険収益）：16,767（前年同期 14,297、増減 +2,470、+17.3%）
  • 保険サービス損益：6,089（前年同期 4,565、+1,523、+33.4%）
  • 税引前中間利益：6,301（前年同期 4,378、+1,922、+43.9%）
  • 親会社帰属中間利益：4,478（前年同期 3,152、+1,325、+42.1%）
  • EPS（基本）：55.75 円（前年同期 39.26 円、+42.0%）
• 財政状態（貸借対照表要点）
  • 資産合計：124,201（前期末 116,178、+8,023）
  • 現金及び現金同等物：13,723（前期末 17,234、減少）
  • 投資有価証券：72,360（前期末 62,180、増加）
  • 保険契約資産：31,643（前期末 30,224、増加）
  • 負債合計：26,013（前期末 24,058）
  • 主な項目：繰延税金負債 22,360
  • 親会社所有者に帰属する持分（IFRS資本）：98,177（前期末 92,109、増加）
  • 親会社所有者に帰属する持分比率（自己資本比率に相当）：79.0%（安定水準）
• 収益性指標
  • 保険サービス損益率（保険サービス損益 / 保険収益）＝6,089 / 16,767 = 36.3%（改善傾向）
  • 営業（保険）利益等はIFRSの保険収益構成で管理されるため、上記が実務上の代表指標
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上（保険収益）進捗率：50.8%（通期を50%とすると標準的。若干前倒しの収益は団信等の寄与で上振れ）
  • 営業的な利益（保険サービス損益）進捗率：62.1%（通期見通しに対して良好）
  • 純利益（親会社帰属）進捗率：64.9%（通期見込みに対してやや上振れ）
  • 過去同期間との比較：前年同期比で大幅改善（利益率・純利益とも増加）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率（親会社所有者に帰属する持分比率）：79.0%（安定水準）
  • 負債比率（負債/資本）＝26,013 / 98,177 ≒ 26.5%（低水準、健全）
  • 流動比率：–（短期流動負債内訳が限定されており算出情報は不完全のため省略）
• 効率性
  • 総資産回転率：–（売上の定義が保険収益のため単純比較困難）
  • 売上高営業利益率（保険サービス損益率として代替）：36.3%（改善）
• セグメント別
  • 単一セグメント（生命保険事業）。個人保険と団信の内訳は開示あり（個人：保険収益 12,854、団信：3,913）。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想に修正なし）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価未提示のため計算不可）
• 配当性向：0%（配当が無いため算出上0）
• 自社株買い等：無しの旨（当中間期に自己株式取得実績はごく小額／期末自己株式数 447株）

セグメント別情報

• 売上・利益構成（中間期）
  • 個人保険：保険収益 12,854 百万円、個人保険におけるCSM等の詳細あり（将来キャッシュ・フロー現価 △144,694、リスク調整 19,007、CSM 94,043）
  • 団体信用生命保険（団信）：保険収益 3,913 百万円、団信はPAA（保険料配分アプローチ）適用契約あり
• 前年同期比較：個人・団信とも増収。団信の収益寄与が増加し、保険サービス損益の改善に寄与。
• セグメント戦略：詳細は定性的情報に示唆あり（新規獲得・解約抑制で契約基盤強化）。今後も新契約の獲得と顧客維持が収益源の鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：包括資本（当社定義）を2028年度に2,000～2,400億円へ到達を目標。中間期の包括資本は175,566 百万円（前期比 +5.1%）、中期目標に向けて進捗中。
• KPI達成状況：包括資本の増加、保有契約の増加、新契約件数増加、解約失効率改善はポジティブな進捗指標。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：本資料では同業他社との直接比較データは無し → 比較不可。一般論として、ネット販売中心の保険会社として新契約の伸びと解約率が重要な競争要素。
• 市場動向：金利上昇局面では社債等の投資収益改善が見られ、当社でも金融損益改善に寄与。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月14日発表の予想から変更なし）
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提：–（為替・原油等の明示的前提は記載なし）
• 予想の信頼性：中間までの進捗（利益進捗率 ≒65%）は通期予想に対して良好だが、投資収益や保険金動向による変動リスクは存在。
• リスク要因：投資環境（債券利回り・為替等）、想定より高い保険金支払、解約率の悪化、規制変更。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更なし（IFRS基準に準拠）。
• その他：中間監査は公認会計士／監査法人による中間監査の対象外と記載。決算説明資料はIRサイトに掲載予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。