決算短信：ルックホールディングス（8029）

2024年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（公表の業績予想）からの修正は無し。第１四半期の実績は会社の見通し範囲内（ほぼ予想通り）。
• 業績の方向性：売上高ほぼ横ばい（前年同期比△0.1％）だが、営業利益・経常利益・純利益はいずれも二桁減（営業利益△21.2％、経常利益△23.9％、親会社株主帰属四半期純利益△23.3％）で「増収減益に近い（実質は微減収・減益）」。
• 注目すべき変化：欧州（卸売）で受注減により売上・利益が大幅減（売上△39.8％、営業損失化）が目立つ。アパレル日本は春物の気温低下等の影響で販売が伸び悩む一方、マリメッコやA.P.C.の出店・イベント等で店頭・ECは一部好調。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。会社は第２四半期累計予想に対する第１四半期の進捗を「概ね計画の範囲内」と判断。第２四半期累計に対する進捗率は売上51.2％、営業利益77.7％等（H1見通しが達成可能との判断）。
• 投資家への示唆：業績は地域・チャネル差が大きく、欧州卸売の弱さが利益を圧迫。通期見通しは据え置きだが、上期（特に欧州の動向と春夏シーズンの販売）に注意。自己資本比率は高く財務は安定的。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ルックホールディングス
  • 主要事業分野：アパレル関連事業（日本・韓国・欧州・その他海外での小売・卸・EC）、生産及びOEM事業、物流事業、飲食事業等
  • 代表者名：代表取締役社長 多田 和洋
  • 公式URL：https://www.look-holdings.jp/
  • 問合せ先：常務取締役 斉藤 正明（TEL 03-6439-1701）
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月13日（四半期決算短信）
  • 対象会計期間：2024年1月1日～2024年3月31日（2024年12月期 第1四半期・連結）
  • 四半期決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • アパレル関連事業（国内：日本、韓国、欧州、その他海外）
  • 生産及びOEM事業
  • 物流事業
  • 飲食事業（当期は計上無し／小規模）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）：7,755,313株（2024年3月31日）
  • 期末自己株式数：360,619株（2024年3月31日）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,392,195株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日：2024年5月14日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較）
  • 売上高：13,939百万円。会社は第２四半期累計（H1）で27,200百万円を予想。Q1はその51.2％を達成（H1想定の進捗ではほぼ予定通り）。通期（57,000百万円）に対するQ1進捗は約24.5％。
  • 営業利益：932百万円。H1見通し1,200百万円に対する進捗77.7％（上ブレ寄りの進捗、通期に対する進捗約27.4％）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：668百万円。H1見通し1,000百万円に対する進捗66.8％（通期比進捗約26.7％）。
• サプライズの要因：
  • 主因は販促・気候要因による春物販売の苦戦（日本・韓国の一部ブランド）および欧州の卸売受注の大幅減少（地政学リスク等の影響）。一方でインバウンド需要やブランド施策（マリメッコ60周年イベント等）で一部好調なチャネルもあり、売上は概ね踏みとどまった。
  • 営業利益の減少は売上横ばいの中で売上原価や販管費が増加したこと、欧州の損失計上が影響。
• 通期への影響：
  • 会社は見通しを据え置き。第１四半期の進捗（特に営業利益の進捗が比較的良い点）を踏まえ、現時点で通期予想の達成可能性を維持。ただし欧州卸売の回復や気温・消費動向次第で上振れ/下振れのリスクは存在。

財務指標

• 四半期業績（第1四半期：2024/1/1–2024/3/31）
  • 売上高：13,939百万円（前年同期比△0.1％、前年13,954百万円）
  • 営業利益：932百万円（前年同期比△21.2％、前年1,183百万円）
  • 営業利益率：6.7％（前年 8.5％） → 利益率低下（悪化）
  • 経常利益：1,010百万円（前年同期比△23.9％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：668百万円（前年同期比△23.3％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：90.44円（前年118.53円）
• 財政状態（2024/3/31）
  • 総資産：60,444百万円（前期末56,858百万円、+3,586百万円増加）
  • 純資産：36,511百万円（前期末34,423百万円、+2,088百万円増加）
  • 自己資本比率：60.4％（安定水準。前年期末60.5％）
  • 流動資産：28,887百万円、流動負債：10,943百万円 → 流動比率約264％（良好）
  • 借入金等：短期借入金2,224百万円、1年内返済予定の長期借入金1,641百万円、長期借入金5,830百万円、社債1,500百万円（社債発行あり）
  • 現金及び預金：7,421百万円
  • 単純NetDebt（借入合計約9,695百万円 − 現金7,421百万円）＝約2,274百万円のネット負債（概算）
• キャッシュフロー：四半期キャッシュフローの詳細は短信本文の該当表参照（要注目項目：現金はほぼ横ばい）。
• セグメント別（対前年同四半期）
  • アパレル関連事業（合算：外部売上 13,733百万円、計上上は14,312百万円）
  • 日本：売上 6,578百万円（△0.8％）、営業利益 617百万円（△18.1％）
  • 韓国：売上 6,913百万円（＋4.7％）、営業利益 438百万円（△6.2％）
  • 欧州：売上 726百万円（△39.8％）、営業損失98百万円（前年は営業利益106百万円）
  • その他海外（米国）：売上 93百万円（＋14.7％）、営業損失10百万円
  • アパレル合計：売上 14,312百万円（△1.5％）、営業利益 946百万円（△27.6％）
  • 生産及びOEM事業：売上 733百万円（＋1.8％）、営業利益 31百万円（△23.5％）
  • 物流事業：売上 306百万円（△2.0％）、営業利益 23百万円（△2.3％）
• 財務の解説：
  • 総資産増加は商品在庫および投資有価証券の増加が主因。負債は社債発行（1,500百万円）が増加要因だが、自己資本も増加し資本比率は高水準を維持。短期的な資金余裕は比較的確保されている。

配当

• 配当実績と予想（2024年12月期）
  • 2023年：年間80.00円（期末80.00円）
  • 2024年（予想）：年間100.00円（中間0.00円、期末100.00円）
  • 直近の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価が資料に記載無しのため算出不可）
• 配当性向（想定）：通期純利益見通し2,500百万円に対し、想定配当総額＝7,755,313株×100円＝約775.5百万円 → 配当性向約31.0％（概算）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの新規公表無し（直近発表の範囲では特別配当無し）。

セグメント別情報

• 概況
  • 日本：主力ブランド（A.P.C.、マリメッコ等）の新規出店やイベント実施でブランド価値向上を図るが、春物販売は気温低下で苦戦。売上 6,578百万円（△0.8％）、営業利益 617百万円（△18.1％）。
  • 韓国：百貨店インショップでの春物苦戦がある一方、アウトレットや自社ECは堅調。売上 6,913百万円（＋4.7％）、営業利益 438百万円（△6.2％）。
  • 欧州：直営店（特にイタリア）は観光回復の恩恵があったが、卸売受注の大幅減で全体として大幅減収・赤字。売上 726百万円（△39.8％）、営業損失98百万円。
  • 米国（その他海外）：イル ビゾンテの小売・卸が堅調。売上 93百万円（＋14.7％）。
  • 生産/OEM：外部受注増えるも製造費上昇で利益圧迫。売上 733百万円（＋1.8％）、営業利益 31百万円（△23.5％）。
  • 物流：グループ内向け売上減少でわずかに減収減益。売上 306百万円（△2.0％）、営業利益 23百万円（△2.3％）。
• 戦略・見通し：
  • アパレル中心に新規出店・ブランドイベント・限定商品で需要喚起を図る。欧州卸売の回復が鍵。EC・インバウンドを取り込む施策は継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024–2028）：初年度として「収益基盤の拡大」「資本政策の充実化」「ESG戦略の強化」を掲げる。今回の第1四半期は計画の範囲内と会社は評価。
• KPI達成状況：具体的KPI値は短信に記載無し（進捗は概念的記載のみ）。必要なKPIは別資料確認が必要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は雇用・所得改善も個人消費に足踏み。円安でインバウンドは回復基調。アパレル業界は個人消費の減速懸念がある一方でインバウンドが追い風。気候などの短期要因が売上に影響。
• 競合比較：同業他社との詳細比較は本短信に無し。欧州卸売依存度が高い事業構成は地政学的・為替・需要減の影響を受けやすい点は留意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（H1）予想：売上27,200百万円（＋0.5％）、営業利益1,200百万円（△13.0％）、経常利益1,500百万円（△17.1％）、当期純利益1,000百万円（△13.3％）。
  • 通期予想：売上57,000百万円（＋2.7％）、営業利益3,400百万円（＋10.8％）、経常利益3,600百万円（＋0.6％）、当期純利益2,500百万円（＋1.7％）。EPS（通期予想）338.27円。
  • 会社は4月発表の業績予想から修正無し。
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗はおおむね計画内。過去の予想達成傾向については短信に詳細言及無し（過去達成状況は別途確認推奨）。
• リスク要因：
  • マクロ要因：個人消費の落ち込み、為替変動、地政学リスク（欧州/中東）、世界経済の減速。
  • 業界要因：天候（春夏立ち上がり）、インバウンドの変動、卸売依存先の受注変動。
  • 財務/会計：四半期特有の会計処理適用あり（税効果率の見積り等）。四半期短信は四半期レビュー対象外。

重要な注記

• 会計方針の変更・修正表示：無し。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算方法に関する説明あり）。
• 四半期決算短信は四半期レビューの対象外（監査未実施）。
• 連結範囲の変更（重要な子会社の異動）：無し。

（表記上の注意）

• 数値は短信（単位：百万円）を基に記載。表の読み替えや四捨五入により端数が生じる場合あり。
• 不明箇所は「–」で記載。
• 本資料は情報整理を目的としており、投資助言や推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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