決算短信：大紀アルミニウム工業所（5702）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する修正は無く「予想どおり（変更なし）」。中間実績の通期進捗を見ると、売上は順調だが利益（特に純利益）は通期予想達成に向けて余地あり（下方サプライズとはしていないが注意点あり）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高150,498百万円、前年同期比＋9.7％、営業利益2,616百万円、前年同期比△0.9％）。
• 注目すべき変化：経常利益（1,660百万円、△34.1％）および親会社株主に帰属する中間純利益（980百万円、△38.6％）が大幅減少。営業利益はほぼ横ばいだが、営業外費用（支払利息・為替差損等）の悪化で経常〜純利益に影響。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上317,200百万円、営業利益6,110百万円、当期純利益3,360百万円）は変更なし。中間の進捗率は売上47.4%、営業利益42.8%、純利益29.2%で、純利益は通期予想達成に向けて下期の回復が必要。
• 投資家への示唆：国内需要は堅調だが、海外（インド、タイ）子会社の収益回復が遅れており、下期に向けた海外改善（販売価格回復や需要改善）が通期達成の鍵。キャッシュフローは営業CFが大幅改善しており財務面は比較的安定（自己資本比率45.3%（安定水準））。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社大紀アルミニウム工業所
  • 主要事業分野：アルミニウム二次合金地金および商品・原料の製造販売（自動車関連向けが主）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 林 繁典
  • URL： https://www.dik-net.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結、期間 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 表示上の明確な複数セグメント表は本文にないが、事業構成として「アルミニウム二次合金地金（国内中心）」と「商品・原料他（国内外混在）」、並びに主要海外拠点（インド子会社、タイ子会社）が業績注力先。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：43,629,235株
  • 期末自己株式数：4,056,859株
  • 中間期中の平均株式数（中間期）：39,572,470株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年12月5日
  • その他IRイベント：決算説明会（実施予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想からの修正は無い）
  • 売上高：150,498百万円（通期予想317,200百万円に対する進捗率47.4%）
  • 営業利益：2,616百万円（通期予想6,110百万円に対する進捗率42.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：980百万円（通期予想3,360百万円に対する進捗率29.2%）
• サプライズの要因：
  • 売上は国内自動車関連の販売量増により増加（特に国内製品・商品の販売増）。しかし海外（インド、タイ）子会社の収益性低下、為替差損や支払利息増など営業外・経常費用が増加し、経常〜純利益が大きく低下。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の純利益進捗が低い（29.2%）ため、下期における海外子会社の業績改善や営業利益率の回復が不可欠。改善が遅れれば通期見通しの達成はリスクあり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：155,685百万円（前期末163,295百万円）
  • 純資産：71,188百万円（前期末73,712百万円）
  • 自己資本比率：45.3%（前期末44.7%、安定水準）
  • 現金及び預金（中間期末）：6,539百万円（期首7,244→減少）
• 収益性（中間累計、百万円）
  • 売上高：150,498（前年同期137,147、増加率＋9.7%、増加額13,351）
  • 売上総利益：6,775（前年6,910、△1.9%）
  • 営業利益：2,616（前年2,640、△0.9%）
  • 営業利益率：約1.74%（前年約1.92% → やや低下）
  • 経常利益：1,660（前年2,520、△34.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：980（前年1,596、△38.6%）
  • 中間EPS：24.79円（前年39.55円、△）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.4%（通常想定の半期50%付近にやや足りないが概ね順調）
  • 営業利益進捗率：42.8%（通期達成には下期での利益率改善が必要）
  • 純利益進捗率：29.2%（低水準、下期大幅回復が必要）
  • 過去同期間との比較：売上は改善、利益は前年より悪化（特に経常・純利益）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：45.3%（安定水準）
  • 流動資産合計：120,108百万円、流動負債合計：74,820百万円、流動比率：約160.6%（十分）
  • 短期借入金：55,484百万円（前期末59,771百万円、減少）
  • 長期借入金：5,861百万円（前期末7,309百万円、減少）
• 効率性
  • 総資産の減少（主に流動資産の減少）で自己資本比率は横ばい維持。売上高営業利益率は低位で推移（約1.7%）。
• セグメント別（主要記載事項）
  • アルミニウム二次合金地金：91,024百万円（前中間期比＋2.2%）
  • 商品・原料他：59,474百万円（前中間期比＋23.6%）
  • 海外子会社（インド、タイ）：販売価格是正や材料転換を進めるも収益改善途上（タイは自動車需要低迷で厳しい状況）
• 財務の解説：
  • 流動資産の減少は現金・売掛金・在庫の減少が主因。営業CFは中間で大幅改善（8,332百万円の黒字）しており、運転資本圧縮が進んだ結果。投資は有形固定資産取得で支出増（3,068百万円）、財務CFでは借入金の返済・配当支払等で純減。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：25円（前期同額）
  • 期末配当（予想）：30円（前期30円）
  • 年間配当予想：55円（変更なし）
• 配当性向（目安）：
  • 通期EPS予想84.91円に対する年間配当55円 → 配当性向約64.8%（やや高め）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：直近で自社株買いの記載なし。配当は継続維持の方針（予想据え置き）。

セグメント別情報

• セグメント別状況：
  • アルミ二次合金地金（国内中心）：売上91,024百万円（＋2.2%）でコア事業として安定。
  • 商品・原料他：売上59,474百万円（＋23.6%）と増加が大きい。
  • 海外（インド、タイ）：販売価格是正・材料転換等の施策を実施するも収益回復は限定的。特にタイは自動車需要低迷で厳しい。
• 前年同期比較：二つの主販売品目とも売上は増加だが、海外の収益性悪化で全体の利益が圧迫。
• セグメント戦略：本文では価格是正・材料転換等の施策言及。詳細な定量目標は無し。

競合状況や市場動向

• 市場動向：世界的な関税（米国の追加関税等）や自動車市場の需給変動が不確実性要因。国内自動車関連は回復基調、しかし米国関税やASEANの高関税で下押しリスク。
• 競合他社との比較：資料内に同業他社比較は無し → 相対位置は内容から「国内販売で強みを発揮するが海外競争で課題あり」と読み取れる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上317,200百万円（＋5.8%）、営業利益6,110百万円（＋26.4%）、経常利益4,920百万円（＋31.2%）、当期純利益3,360百万円（＋380.6%）
  • 会社想定の前提（為替等の明細は添付資料P.2参照）→本文では具体値の記載なし（詳細は会社資料参照）
• リスク要因：
  • 米国等の追加関税や各国の通商政策
  • 自動車需要の地域別動向（タイ等）
  • 為替変動（為替差損が発生）
  • 原材料価格・調達条件の変化
  • 海外子会社の収益改善が遅れるリスク

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外
• その他：通期業績予想の修正は無し。中間報告でのキャッシュフロー改善（営業CF黒字化）は注目点。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。