決算短信：IMV（7760）

2024年9月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第2四半期（累計）実績は会社予想（通期）に対して上振れというより「進捗が非常に良好」。特に営業利益・四半期純利益が通期予想に対して非常に高い進捗率（営業利益90.0%、純利益115.7%）を示す。会社は通期予想を修正していない（ほぼ保守的）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高7,861百万円、前年同期比+13.1%、営業利益1,215百万円、前年同期比+45.4%、親会社株主に帰属する四半期純利益1,086百万円、前年同期比+72.0%）。
• 注目すべき変化：メジャリングシステム（計測機器）が売上713百万円（前年同期比+68.1%）と高成長。受注高・受注残高も増加（受注高8,868百万円、前年同期比+19.2%、受注残高8,446百万円、前年同期比+28.9%）で下期の案件も積み上がっている。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上14,000百万円、営業利益1,350百万円、当期純利益939百万円）は現時点で修正なし。ただし第2四半期実績が通期に対して高水準（特に利益面）であるため、会社予想は保守的と考えられる一方、下期の進捗やコスト動向次第で実績が変動する可能性あり。
• 投資家への示唆：H1での高収益は受注・販売の堅調さ（EV／バッテリー向けなど）と価格改定・採算改善の効果。通期での着地は下期の季節性・コスト（部材高騰・賃上げ）・為替等の外部要因に左右されるため、受注残・下期受注動向と販管費・原価推移を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ＩＭＶ株式会社（コード 7760）
  • 主要事業分野: 振動試験機などの振動シミュレーションシステムの開発・製造、テスト＆ソリューションサービス（振動・EMC等の試験サービス）、メジャリング（計測）システムの提供
  • 代表者名: 代表取締役社長 小嶋 淳平
  • 問合せ先: 取締役経営企画本部長 柿原 正治 TEL 06-6478-2565
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年5月10日
  • 対象会計期間: 2024年9月期 第2四半期累計（2023年10月1日～2024年3月31日）
  • 四半期報告書提出予定日: 2024年5月10日
• セグメント:
  • 振動シミュレーションシステム: 振動試験機の製造・販売（自動車（EV含む）、航空宇宙向けが主）
  • テスト＆ソリューションサービス: 車載バッテリー等の振動試験、EMC試験、信頼性評価等の受託サービス
  • メジャリングシステム: 振動計や監視装置などの計測機器
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 16,957,016株
  • 期末自己株式数: 879,850株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 16,398,106株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料（第2四半期）公表済（2024/05/10）
  • IRイベント: 四半期決算説明会の有無は未記載（四半期決算補足説明資料の有無も未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社は通期予想のみ公表。以下は通期予想に対する進捗評価）
  • 売上高: 実績7,861百万円／通期予想14,000百万円 → 進捗率56.2%（通常上期は50%前後が多いため順調）
  • 営業利益: 実績1,215百万円／通期予想1,350百万円 → 進捗率90.0%（高い進捗：通期達成の可能性高い）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 実績1,086百万円／通期予想939百万円 → 進捗率115.7%（通期予想を既に上回る）
• サプライズの要因:
  • 受注・販売の拡大（特に欧米のEV向け大型案件、国内のEV・航空宇宙向け投資）
  • 既存製品のブラッシュアップ、価格改定などで採算性改善
  • 為替差益の寄与（営業外収益に計上）
• 通期への影響:
  • 現時点で会社は通期予想を修正していないが、H1の利益水準から見ると通期予想は保守的。
  • 下期でのコスト増（部材高騰・賃上げ）や受注の時期配分によっては通期達成へリスクもあり、今後の予想修正に注目。

財務指標

• 財務諸表の要点（第2四半期末 2024/03/31）
  • 総資産: 19,677百万円（前期末 17,286百万円、+2,391百万円）
  • 純資産: 10,031百万円（前期末 9,243百万円、+788百万円）
  • 自己資本比率: 51.0%（前期 53.5% → 2.5ポイント低下。50%超で安定水準）
  • 流動資産: 13,852百万円、流動負債: 9,137百万円 → 流動比率 ≒ 151.6%（流動性は良好）
  • 有利子負債（期末短期借入金 2,510百万円＋長期借入金 200.7百万円）≈ 2,710.7百万円
  • 負債合計: 9,646百万円、負債/純資産 ≒ 96.1%（過度ではないが適度なレバレッジ）
• 収益性（第2四半期累計）
  • 売上高: 7,861百万円（前年同期比+13.1%／+908百万円）
  • 営業利益: 1,215百万円（前年同期比+45.4%／+379百万円）、営業利益率 ≒ 15.5%（1,215/7,861）
  • 経常利益: 1,303百万円（前年同期比+51.0%／+440百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1,086百万円（前年同期比+72.0%／+455百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（希薄化後）: 66.28円（前年同期 38.77円）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率: 56.2%（通常ペース以上）
  • 営業利益進捗率: 90.0%（非常に良好）
  • 純利益進捗率: 115.7%（既に通期予想超過）
  • 過去同期間との比較: 第2四半期としては過去最高（会社コメント）
• キャッシュフロー・財務安全性
  • 営業CF: +1,106百万円（前年同期 +188.6百万円）→ 大幅改善、営業活動での現金創出良好
  • 投資CF: △257百万円（主に有形固定資産取得）
  • 財務CF: △11百万円（前年同期 △689百万円。短期借入の増加等で変動）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 2,765百万円（前期末比 +857百万円）
• 効率性:
  • 総資産回転率（四半期累計ベース概算）= 売上高 / 総資産 ≒ 7,861 / 19,677 ≒ 0.40回（年換算だと約0.8回）。業種特性あり。
  • 営業利益率は約15.5%に改善（採算改善の成果）
• セグメント別（売上高、前年同期比）
  • 振動シミュレーションシステム: 5,609百万円（+7.7%）
  • テスト＆ソリューションサービス: 1,537百万円（+16.5%）
  • メジャリングシステム: 713百万円（+68.1%）
  • 受注高: 8,868百万円（+19.2%）、受注残高: 8,446百万円（+28.9%）と堅調

配当

• 配当実績・予想:
  • 中間配当（実績）: 12円（第2四半期に支払）※支払額 195,165千円
  • 期末配当（予想）: 0円（会社の通期予想は年間12円のまま＝中間のみ想定）
  • 年間配当予想: 12円（変更なし）
• 配当利回り: 株価が不明のため算出不可（時価総額は–）
• 配当性向:
  • H1実績ベース: 中間配当195百万円 ÷ H1純利益1,086百万円 ≒ 18.0%（H1換算）
  • 通期予想ベース: 年間配当総額約197百万円（12円×16.4百万株想定）÷ 通期純利益予想939百万円 ≒ 21.0%（目安：中程度）
• 株主還元方針: 自社株買い（第2四半期で自己株式取得支出125,363千円）を実施。特別配当の予定なし。

セグメント別情報

• 振動シミュレーションシステム: 売上5,609百万円（構成比71.4%）、欧州・米国のEV向け大型案件や国内EV・航空宇宙向け設備投資で増加。サービス（保守・修理）も堅調。
• テスト＆ソリューションサービス: 売上1,537百万円（構成比19.6%）、車載バッテリー中心に試験受注が伸長。下期に上野原サイトでバッテリー評価設備増強予定でサービス強化。
• メジャリングシステム: 売上713百万円（構成比9.0%）、部品確保・生産対応改善で振動計等が伸長。伸長率が最も高いセグメント。
• セグメント戦略: サービス拡充（バッテリー評価）と製品改良・価格改定で採算改善を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本資料に明確な中期計画や数値KPIの掲載なし → 進捗は受注残・利益率改善を主なKPIとして評価可能（受注残・営業利益率は改善傾向）
• KPI達成状況: 受注高・受注残の増加と営業利益率向上が確認され、成長投資（設備増強）も実行中。

競合状況や市場動向

• 市場動向: EV・バッテリー向け投資、脱炭素化・産業のデジタル化が追い風。EMCや総合信頼性評価の需要増が期待される。
• 競合他社との比較: 本資料では同業比較データは未提示のため–。ただし受注・受注残の増加、利益率改善は相対的に良好な兆し。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変動なし）: 売上14,000百万円（+2.0%）、営業利益1,350百万円（+6.6%）、経常利益1,350百万円（+14.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益939百万円（+16.6%）
  • 会社予想の前提: 特段の為替前提等の明示はなし
• 予想の信頼性: H1で利益が予想を上回っているため、会社予想は保守的との見方が可能。過去の予想達成傾向についての記載はなし。
• リスク要因:
  • 部材価格上昇や賃上げの継続的影響
  • 大口案件の納期・受注時期の変動による業績の季節性
  • 為替変動（海外案件・売上比率による影響）
  • 競合環境の変化や顧客の開発投資動向

重要な注記

• 会計方針の変更や特異な会計処理の記載: 該当事項なし
• 四半期決算短信は公認会計士又は監査法人の四半期レビューの対象外（監査未実施）
• その他重要事項: 上野原サイトの設備増強など下期以降のサービス強化計画あり

（注）本まとめは提供資料に基づく事実整理であり、投資勧誘や助言を行うものではありません。不明な項目は「–」としました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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