決算説明：LITALICO（7366）

2026年3月期第1四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 事業投資（企業文化・人材育成・プロダクト・施設開設）を継続しつつ、安定的な利益成長に伴う株主還元（増配＋自己株取得）を両立する方針。中期では「障害者支援で世界No.1」を目指す。FY2025は一時的に開設数を抑え内部体制強化を図る。
• 業績ハイライト: Q1売上収益9,209百万円（前年同期比＋28.4%：良い）、営業利益948百万円（前年同期255百万円→約3.7倍：良い）、親会社帰属四半期利益564百万円（約3.7倍：良い）。営業利益率は約10.3%（948/9,209、良い水準）。
• 戦略の方向性: LITALICOブランド中心の事業展開、施設開設ペースはFY2025で調整（当面は内部体制強化）、プラットフォームと海外（DDCN）を成長ドライバーに位置付け、新サービス・新規事業への積極投資を継続。
• 注目材料: ①プラットフォーム事業の契約事業所数31,177（順調に拡大）・セグメント利益+52.4% ②海外（DDCN）を通じた米国展開・2025年5月に緊急支援対象施設への追加投資決定 ③自己株式取得（上限500百万円、既に149,900株／196百万円取得）と期末配当予想11円（前年同期比+22%）。
• 一言評価: 増収幅・利益改善が顕著で、プラットフォーム拡大と海外投資が今後の成長の鍵。短期的には開設投資・人件費の先行で利益変動リスクあり。

基本情報

• 企業概要: 株式会社LITALICO（証券コード：7366）
  主要事業分野：障害者向けの直接支援（就労支援、児童福祉、生活支援など）および福祉事業者向けプラットフォーム/SaaS（発達ナビ、請求ソフト等）、海外事業（米国DDCN）など。
• 説明者: 発表者（役職）：–（資料内に個別スピーカー記載なし）
• セグメント:
  • 就労支援：LITALICOワークス、ヒューマングロー等（就職支援・移行支援・定着支援）
  • 児童福祉：LITALICOジュニア、unico 等（児童発達支援・放課後等デイ等）
  • プラットフォーム：発達ナビ、仕事ナビ、請求・運営支援SaaS 等（施設向けDX、マッチング）
  • 海外：DDCN（米国ネブラスカ州中心の強度行動障害者向けサービス）
  • その他：LITALICO Life、プログラミング教室等

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比必ず％表示）
  • 売上収益：9,209（前年同期7,175 → +28.4%）※良い
  • 営業利益：948（前年同期255 → 約3.7倍、営業利益率 ≒ 10.3%）※良い
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：564（前年同期155 → 約3.7倍）※良い
• 予想との比較
  • 会社通期予想（FY2025業績予想＝通期）：売上36,500、営業利益4,000、親会社帰属当期利益2,500
  • Q1の通期予想に対する達成率：売上 9,209/36,500＝約25.2%（良い進捗）、営業利益 948/4,000＝約23.7%、純利益 564/2,500＝約22.6%。
  • サプライズ：Q1で前年同期比大幅増益（営業利益約3.7倍）はポジティブサプライズ。なお一部事業での先行投資（人件費等）によりセグメント별に差分あり。
• 進捗状況
  • 通期予想に対する進捗率（上記）：売上約25%、営業利益約24% → 四半期ベースで概ね均衡だが、FYはQ1投資が先行している点に留意（若干先行投資で利益は偏在）。
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率：中期計画は「中期開設計画取り下げ→内部体制強化へ」。具体的な中期KPI進捗は資料に数値開示なし。
  • 過去同時期との進捗比較：前年Q1比で増収増益（+28.4%売上、営業利益約3.7倍）で良好。
• セグメント別状況（単位：百万円、前年同期比）
  • 就労支援：売上3,324（+8.1%）、セグメント利益1,041（-8.6%）※売上は堅調だが利益は投資で減少（悪い）。
  • 児童福祉：売上2,580（+30.4%）、セグメント利益 -31（前期-310→改善 +279百万円）※売上大幅増、損益は赤字幅縮小（改善・良い）。
  • プラットフォーム：売上1,405（+20.9%）、セグメント利益585（+52.4%）※高成長・高収益（良い）。
  • 海外：売上870（新計上）、セグメント利益199（新計上）※新規寄与（良い）。
  • その他：売上1,029（+7.3%）、セグメント利益68（-3.0%）※安定成長。

（参考：Q1計合計＝9,209百万円。各セグメント売上の比率：就労約36%、児童約28%、プラットフォーム約15%、海外約9%、その他約11%）

業績の背景分析

• 業績概要・トピックス
  • FY2024の施設開設効果により増収基調。Q1はマーケティング・企業文化強化・人材育成等への投資を実行。
  • 就労支援の就職者数は756名で高水準を維持。児童福祉は短時間中心プログラムへの回帰で稼働率安定。
  • プラットフォームは契約事業所数拡大（31,177）に伴い売上・利益が伸長。
  • 海外（DDCN）が通年寄与を開始、米国でのサービス強化投資を実施。
• 増減要因
  • 増収要因：施設数増加（FY24の開設効果）、プラットフォーム拡大、海外寄与の開始、児童福祉の稼働改善。
  • 減益要因：就労支援での人材育成・マーケティング等の一時的投資（Q1に先行発生）、児童福祉の開設準備段階での人件費先行（7月開設開始で費用はQ1に集中）。
• 競争環境
  • 障害福祉領域は利用者数・施設数・予算が増加（公費ベースで拡大トレンド）。プラットフォーム分野は福祉ソフト等のグループ化で競争力を強化中。市場全体は拡大、同社は複数事業での横展開により優位性を持つが具体的市場シェアは資料で非開示（→）。
• リスク要因
  • 人材確保・人件費上昇、施設開設に伴う先行コスト、報酬単価（公費制度）の改定、地域別規制・認可遅延、為替（海外売上拡大時）等。公費依存度が高いため報酬改定の影響や自治体予算変動が業績へ響く可能性あり。

戦略と施策

• 現在の戦略
  • 「障害者の支援で世界No.1」をビジョンに、LITALICOブランド中心で事業展開。中長期での価値最大化を目指し、新規事業・プロダクト投資を継続。
  • FY2025は一時的に施設開設数を制限し内部体制強化（中期開設計画は取り下げ）。
  • 株主還元強化：安定増配継続＋自己株式取得（上限5億円）。
• 進行中の施策
  • 企業文化強化・人材育成への継続投資（Q1に先行投資実施）。
  • プラットフォームの営業力・プロダクト開発強化（契約事業所獲得ペース加速）。
  • 海外（DDCN）：ネブラスカ州で強度行動障害者向けサービス拡大とラインナップ強化、緊急支援向け施設開設へ追加投資（2025年5月決定）。
• セグメント別施策
  • 就労支援：FY2025は計画通り2施設を開設し、サービス価値向上へ投資。採用/施設準備のため人件費先行。
  • 児童福祉：FY2025に18施設開設予定。Q1は開設費用集中だがQ2以降の黒字化を目指す。
  • プラットフォーム：契約事業所数増加（31,177施設）を踏まえ、SaaS・DX支援プロダクトの拡充と営業強化。
  • 海外：DDCNの通年寄与、米国でのラインナップ強化。
• 新たな取り組み
  • グループホーム「LITALICOレジデンス」開設（井の頭公園、25年5月開設・定員10名満員、FY26は4施設開設予定）
  • 「LITALICO高等学院」2025年4月開校（サポート校）

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：単位 百万円、会社公表）
  • FY2025（通期）業績予想：売上収益36,500（+9.9%）、営業利益4,000（+15.4%）、親会社帰属当期利益2,500（+4.1%）。期末配当予想 11円（+22%）。
  • 予想の前提条件：就労支援は開設数を一時制限（2施設開設）して内部体制強化、児童福祉は18施設開設（Q1で開設費が集中しQ2以降黒字化見込み）、プラットフォームは営業・開発投資継続、海外はDDCN中心に展開。為替前提など明細は未提示（→）。
  • 経営陣の自信度：13期連続増収増益計画表明や継続投資・株主還元策から一定の確信を示唆。ただしQ1の投資先行を明示しているため上振れ下振れリスクは存在。
• 予想修正
  • 通期予想の修正有無：資料上は通期予想を提示（FY2025予想）。修正の有無は明示なし（→修正なしと解釈可能だが確定値は開示なし）。
  • 修正理由と影響：–（該当情報なし）
• 中長期計画
  • 中期開設計画は取り下げ、内部体制強化を優先。中長期での開設最大化に向け体制整備後に再加速の方針。
  • 新サービス・新規事業投資は継続で、海外拡大も中長期の柱。
• 予想の信頼性
  • 過去の実績では営業利益・売上ともに長期で伸長（資料に営業利益・売上の年次推移あり）。ただし制度（公費報酬）依存や施設認可/人材面の実行リスクがある点に留意。
• マクロ経済の影響
  • ポジティブ要因：障害福祉サービス利用者数・施設数の増加、公費予算（国＋自治体）増加トレンド、法定雇用率の上昇（今後2.7%へ）による企業ニーズ拡大。
  • ネガティブ要因：報酬改定や自治体予算配分の変化、為替（海外事業拡大時）、景気悪化による民間支援需要減少等。

配当と株主還元

• 配当方針: 積極的な事業投資と株主還元の両立。安定的な増配の継続に加え自己株式取得を実施。
• 配当実績 / 予想:
  • FY2024（実績）期末配当：9円
  • FY2025（予想）期末配当：11円（+22%：良い）
  • 配当性向：資料に明示なし（→）
• 特別配当: なし（資料上明示なし）
• その他株主還元: 自己株式取得を実施（上限500,000株、取得価格の総額上限500百万円、取得期間 2025/5/8〜2026/3/31）。2025年6月末時点で149,900株（196百万円）取得済み。

製品やサービス

• 主要製品/サービス
  • 就労支援：LITALICOワークス（就労移行・定着等）、ヒューマングロー
  • 児童福祉：LITALICOジュニア（スタンダード／パーソナル）、unico
  • プラットフォーム：発達ナビ、仕事ナビ、請求ソフト、介護ソフト、集客・採用支援、教材・研修支援、計画作成システム等
  • 海外：DDCN（米国ネブラスカ州で強度行動障害向けサービス）
  • その他：LITALICOレジデンス（グループホーム）、LITALICO高等学院、プログラミング教室等
• 協業・提携: FY2021〜2022で福祉ソフト・プラスワンソリューションズをグループ化し、プラットフォームの底上げを実施。
• 成長ドライバー: プラットフォーム契約事業所数の拡大（定額課金契約が拡大）、施設開設（児童福祉・グループホーム等）、海外（DDCN）拡大、政策的追い風（公費予算・法定雇用率上昇）。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッションの記載：資料にQ&Aの詳細はなし → 重要質問・回答は記載なし（未回答事項：–）。
• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）：成長投資と株主還元の両立を明確に打ち出し、内部体制強化のための短期的な開設抑制など慎重かつ成長志向の姿勢。
• ポジティブ要因
  • Q1で高い増収（+28.4%）・増益（営業利益約3.7倍）を達成。
  • プラットフォーム事業が高い利益成長（セグメント利益+52.4%）を示す。
  • 公費ベースの市場拡大、法制度（法定雇用率上昇）という追い風。
  • 株主還元（増配+自己株買い）を明示。
  • 事業横断（直接支援＋BtoBプラットフォーム＋海外）による収益の多様化。
• ネガティブ要因
  • 就労支援のセグメント利益は投資で減少（-8.6%）し、開設関連の先行費用が短期的収益を圧迫。
  • 児童福祉は開設期の先行費用がQ1に集中（人件費等）。
  • 公費報酬改定や自治体予算の変動リスク、施設認可・人材確保の実行リスク。
  • 海外事業は成長途上であり、連続性・為替等の不確実性。
• 不確実性
  • 報酬単価の改定、地域別の採算差、採用進捗、法改正や自治体予算の変更が短中期に影響。
• 注目すべきカタリスト
  • Q2以降の児童福祉新規18施設の開設進捗と黒字化状況
  • プラットフォームの契約事業所獲得ペース（契約数の増加とRPOC）
  • DDCN拡張・米国での追加施設開設状況と費用対効果
  • 四半期ごとの利益率推移、自己株買いの追加実行、配当実績の継続性

重要な注記

• 会計方針: IFRSベースの開示。FY2024の比較数値はIFRS第5号に基づき非継続事業（2025年3月末に連結対象から外れた株式会社nCS）を除いた数値を使用している点に留意。
• その他: 2024年7月に決定した第三者割当による新株予約権は取り下げ。自己株式取得は実施中（上限500百万円）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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