決算短信：ケー・エフ・シー（3420）

2026年３月期　第１四半期決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想の修正は無し。四半期単独の会社予想（Q1目標）は開示されていないため市場比較は–。通期予想については5月15日公表分を据え置き（予想からの乖離や修正は無し）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高6,096百万円、前年同期比＋8.4%／営業利益237百万円、前年同期は営業損失）。
• 注目すべき変化：前年同期の営業・経常・当期純損失（△48／△13／△13百万円）から黒字化へ転換（営業237、経常284、当期純193百万円）。各セグメントで利益改善（特にファスナー事業と建設事業の改善が顕著）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。通期に対する進捗は売上で約23.0%、営業利益で約16.3%、当期純利益で約18.1%と、売上は順調だが利益の進捗はやや遅め。
• 投資家への示唆：需要は堅調（公共投資・耐震関連等）で黒字転換を確認。ただし建設コスト上昇や労働力不足といった業界リスクは継続。通期達成には下期での利益確保が重要。

基本情報

• 企業名：株式会社ケー・エフ・シー（証券コード 3420）
• 主要事業分野：ファスナー事業（土木・建築向け建設資材の販売）、土木資材事業（トンネル掘削補助工法等の土木資材販売）、建設事業（耐震補強等の施工）
• 代表者名：代表取締役社長 田村知幸
• 問合せ先：専務取締役 管理管掌 稲葉朗 TEL 06-6363-4188
• 報告概要：
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント：
  • ファスナー事業：あと施工アンカー等の建設資材販売、耐震関連工事
  • 土木資材事業：トンネル掘削補助工法向け資材等
  • 建設事業：耐震補強等の施工（子会社中心）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：7,378,050株
  • 期末自己株式数：18,512株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,359,538株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定：
  • 決算発表：四半期短信公表済（本資料）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に詳細記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期・半期ベースのみ。四半期の個別予想は未開示）
  • 売上高：実績6,096百万円。通期予想26,500百万円に対する進捗率 6,096/26,500 = 23.0%。
  • 営業利益：実績237百万円。通期予想1,450百万円に対する進捗率 237/1,450 = 16.3%。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績193百万円。通期予想1,070百万円に対する進捗率 193/1,070 = 18.1%。
• サプライズの要因：
  • 売上増（+8.4%）と工事利益率の改善により営業・経常・当期純が大幅改善。セグメント別ではファスナー事業の耐震関連工事増、建設事業の受注堅調化が寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期・第2四半期累計予想を据え置き。Q1は通期に対し売上進捗は良好だが、営業利益進捗はやや低め（16%台）なため、下期での利益確保が重要。現時点で修正は無し。

財務指標（要点）

• 損益（当第1四半期：2025/4/1–6/30、百万円単位）
  • 売上高：6,096 百万円（前年同期 5,626、+8.4%）
  • 売上総利益：1,603 百万円（前年同期 1,311、増加）
  • 販管費：1,366 百万円（前年同期 1,360、ほぼ横ばい）
  • 営業利益：237 百万円（前年同期 △48 → 黒字転換）
  • 経常利益：284 百万円（前年同期 △13 → 黒字転換）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：193 百万円（前年同期 △13 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：26.33円（前年同期 △1.89円）
• 貸借対照表（2025/6/30、百万円）
  • 総資産：28,264 百万円（前期末 28,841、△2.0%）
  • 純資産：20,933 百万円（前期末 21,249、△1.5%）
  • 自己資本比率：74.1%（前期末 73.7%）（安定水準、目安40%以上で安定）
• 流動性 / 債務
  • 流動資産：18,086 百万円、流動負債：6,946 百万円 → 流動比率 ≒ 260%（良好）
  • 有利子負債（資料より短期借入金600、1年内返済250、長期借入金50 → 合計約900百万円）→ 負債は相対的に小さい（負債/自己資本比率 約4–5%：低水準、財務余力あり）
• キャッシュ・フロー：四半期キャッシュフロー計算書は作成していない（注記）。
• 効率性：売上高営業利益率 = 237 / 6,096 ≒ 3.9%（前年同期はマイナス）→ 利益率改善。
• セグメント別（当第1四半期：百万円／前期比は本文参照）
  • ファスナー：売上1,914 百万円（+20.1%）、セグメント利益123 百万円（大幅改善）
  • 土木資材：売上2,032 百万円（+0.3%）、セグメント利益168 百万円（やや減益）
  • 建設：売上2,149 百万円（+10.9%）、セグメント損失△6.7 百万円（前期の大幅赤字から大幅改善）
• 財務の解説：売上構成は商品売上横ばい、完成工事増（工事利益率の改善が利益押上げ）。流動資産の減少は受取手形・売掛金・完成工事未収入金の減少による。未払法人税等の減少で負債合計は減少。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：年間65.00円（期末65.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間60.00円（中間0.00円、期末60.00円）
  • 直近発表の配当予想に修正は無し
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当60.00円 / 1株当たり当期純利益予想145.39円 = 約41.3%（やや高めの水準）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（現状は通常配当のみ）。

セグメント別情報（詳細）

• ファスナー事業：売上1,914百万円（+20.1%）、利益123百万円。製品販売は一部減少したが耐震関連工事が増加し収益改善。
• 土木資材事業：売上2,032百万円（+0.3%）、利益168百万円。東日本のトンネル掘削補助工法向け販売が堅調。
• 建設事業：売上2,149百万円（+10.9%）、損失は約△6.7百万円（前年同期の△219百万円から大幅改善）。子会社の耐震補強工事が順調で受注も堅調。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料には中期計画の数値進捗記載なし → 進捗状況は資料内で明示されていない（–）。
• KPI達成状況：特定KPIの開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：国内は雇用・所得環境の改善で緩やかな回復。公共投資は底堅いが、建設技術者・技能労働者不足や建設資材高騰によりコスト上昇・先行き不透明。
• 競合他社との比較：資料に具体的な同業比較は無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（通期中間）予想：売上11,500百万円（△1.5%）、営業利益300百万円（+300.7%）、経常380百万円（+174.2%）、当期純利益260百万円（+173.3%）
  • 通期予想：売上26,500百万円（+1.6%）、営業利益1,450百万円（+6.7%）、経常利益1,550百万円（+6.2%）、当期純利益1,070百万円（+7.3%）
  • 会社は5月15日公表の予想を修正せず据え置き。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の記載は無し。Q1の進捗を見ると売上は順調だが利益進捗はやや遅めのため、下期での利益確保が重要。
• リスク要因：為替・原材料価格（資材高騰）、労働力不足、公共投資の動向、米国の通商政策等の外部要因が業績に影響する旨を会社が注記。

重要な注記

• 会計方針の変更、見積り変更、修正再表示：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に対する監査人のレビュー：無し（注記）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：作成していない（注記あり）
• その他：業績予想の前提詳細は添付資料P.2参照（本短信に概要のみ記載）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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