以下は株式会社キャリアリンク（証券コード:6070）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
キャリアリンクは、企業や官公庁向けに人材派遣および業務請負サービスを提供する企業です。特にビジネス・プロセス・アウトソーシング（BPO）関連事業、コールセンター関連（CRM）サービス、一般事務などの事務系人材サービスを主力としています。近年は、人手不足に悩む食品加工分野などの製造系人材サービスも拡大しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- 事務系人材サービス: BPO関連、CRM関連、一般事務などが含まれます。官公庁や大手企業向けに、専門性の高い業務プロセスを一括して請け負うことで、企業の業務効率化やコスト削減に貢献しています。特に地方自治体向けのマイナンバー関連や戸籍法改正関連の大型案件の受注に強みがあります。
- 製造系人材サービス: 食品加工や製造加工分野への人材派遣・請負で、既存取引先からの受注増に加え、新規開拓も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
キャリアリンクは、特に地方自治体向けのBPO案件において、専門性と実績を積むことで競争優位性を確立していると考えられます。官公庁案件は安定した需要が見込める一方で、政策変更や入札制度による競争激化のリスクも存在します。製造系人材サービスにおいても、人手不足を背景に需要は旺盛ですが、人材確保競争や最低賃金上昇による人件費増加が課題となる可能性があります。 - 市場動向と企業の対応状況
国内市場では少子高齢化による労働力不足が深刻化しており、人材派遣や業務請負の需要は高まっています。企業投資、特に供給網強靭化、人手不足対応、デジタル投資などの分野で人材ニーズが拡大しています。キャリアリンクは、こうした市場ニーズに応える形で、高スキルの人材採用を強化し、地方自治体向けBPOや製造系分野での受注を拡大しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
公開された情報からは中期経営計画全体の詳細は把握できませんが、決算短信からは、地方自治体向けBPO案件の継続的な受注拡大と、製造系人材サービス事業の強化を通じて、企業成長と収益性向上を図る戦略が伺えます。高スキル人材の採用・育成を通じて、提供サービスの質向上と高付加価値化を目指していると推察されます。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な新製品・新サービス展開に関する記載はありません。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
収益は主に人材派遣および業務請負サービスからの手数料収入です。BPO事業は、顧客企業や官公庁の業務効率化・コスト削減ニーズに直接応えるものであり、社会的な労働力不足を背景に今後も需要の継続が見込まれます。地方自治体からの受注は、政策によって変動する可能性はありますが、デジタル化やペーパーレス化の推進に伴う業務委託ニーズは今後も堅調に推移すると考えられ、適応力は高いと言えます。 - 売上計上時期の偏りとその影響
決算短信によると、通期予想に対する中間期の売上高進捗率は50.9%であり、営業利益および純利益の進捗率が71%台と良好であることから、売上計上時期に大きな偏りがあるとは断定できませんが、下期の受注・稼働状況が通期売上達成の鍵となります。官公庁案件の特性上、年度末に向けての需要増加や、プロジェクトの進捗状況によって一時的に売上が集中する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
具体的な技術開発に関する記載は、提供データからは確認できません。 - 収益を牽引している製品やサービス
現在の収益を牽引しているのは、やはり事務系人材サービス事業、特に地方自治体向けのBPO案件です。中間期決算でも、事務系人材サービス事業がセグメント利益の大部分を占め、前年同期比で大幅な増益を達成しています。製造系人材サービスも高成長ですが、利益貢献度では事務系が主力です。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 2,510.0円
- 1株当たり当期純利益（EPS、会社予想）: 155.63円
- 1株当たり純資産（BPS、実績）: 1,234.52円
- 現在の株価に基づくPER: 2,510円 ÷ 155.63円 = 16.13倍
- 現在の株価に基づくPBR: 2,510円 ÷ 1,234.52円 = 2.03倍
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER: 17.0倍
- 業界平均PBR: 1.8倍
- キャリアリンクのPER (16.13倍) は業界平均 (17.0倍) よりやや低い水準にあり、PER基準ではわずかに割安感があります。
- キャリアリンクのPBR (2.03倍) は業界平均 (1.8倍) よりやや高い水準にあり、PBR基準ではわずかに割高感があります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は2473円から2541円のレンジで推移しており、本日は2510円で取引を終えています。過去数日間はやや下落傾向にあります。 - 年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 2,670円
- 年初来安値: 1,860円
- 現在の株価 (2,510円) は年初来高値から約6%低い位置にあり、年初来安値からは約35%高い位置にあります。高値圏に近いゾーンで推移していると言えます。
- 出来高・売買代金から見る市場関心度
- 本日の出来高は13,100株、売買代金は33,027千円です。
- 3ヶ月平均出来高が42.27k株、10日平均出来高が18.93k株であることと比較すると、本日の出来高は平均を下回っており、市場の関心はやや低い水準にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 2023年3月期をピークに減少傾向にありましたが、過去12か月では415.7億円、2025年3月期予想は403.9億円、2026年3月期予想は425.4億円と、直近では回復・増収傾向にあります。
- 営業利益: 2023年3月期の76億円から2024年3月期は32.7億円、2025年3月期予想は26.9億円と大きく減少しましたが、過去12か月では34.4億円と回復し、2026年3月期予想は27億円と横ばいを見込んでいます。直近の第2四半期は前年同期比63.1%増と大幅な利益改善を見せています。
- 純利益: 営業利益と同様に2023年3月期をピークに減少傾向でしたが、過去12ヵ月で23.5億円、2026年3月期予想は18.4億円と、回復基調にあります。
- ROE（実績, 過去12か月）: 16.53% (高い水準)
- ROA（過去12か月）: 10.74% (高い水準)
- 過去数年分の傾向を比較
過去数年間で、売上高と利益は変動が大きいものの、特に2023年3月期の業績が突出しており、その後は調整局面に入っていました。しかし、直近の決算では利益率の大幅な改善が見られ、収益構造の回復が期待されます。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
2026年3月期第2四半期実績は、売上高が通期予想の50.9％、営業利益が71.6％、親会社株主に帰属する当期純利益が71.7％の進捗率です。特に利益面での進捗が非常に良好であり、通期目標達成の可能性は高いと判断できます。売上高は季節性や下期の案件動向に依存しますが、利益率改善により利益目標達成に貢献しています。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 74.2% / (直近四半期) 70.3%
- 非常に高い水準であり、財務基盤が極めて安定していることを示します。
- 流動比率（直近四半期）: 3.48倍
- 流動資産が流動負債の3倍以上あり、短期的な支払い能力に全く問題はありません。財務健全性が良好です。
- 負債比率（直近四半期、Total Debt/Equity）: 3.75%
- 総負債を自己資本で割った比率が極めて低く、負債依存度が非常に低いことを示します。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率が非常に高く、流動比率も優れていることから、財務安全性は極めて高いと評価できます。現金及び現金同等物も115.3億円と潤沢であり、営業活動によるキャッシュ・フローも安定してプラスであるため、資金繰りにも全く問題はありません。 - 借入金の動向と金利負担
Total Debt（総負債）が5.55億円と、総資産や自己資本に対して非常に少ない水準です。金利負担も軽微であると考えられ、財務的なリスクは極めて低いと言えます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 16.53%
- ROA（過去12か月）: 10.74%
- 粗利率（過去12か月）: 21.46% (Gross Profit 8.92B / Total Revenue 41.57B)
- 営業利益率（過去12か月）: 8.57%
- 純利益率（過去12か月）: 5.66%
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE (16.53%) は一般的なベンチマークである10%を大幅に上回っており、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示します。ROA (10.74%) もベンチマークの5%を大きく上回っており、総資産を効率的に利用している優良企業であると評価できます。 - 収益性の推移と改善余地
過去数年で営業利益率が大きく変動していますが、2026年3月期の中間期決算では営業利益率が前年同期の約5.8%から約9.0%へと大きく改善しており、収益性回復の兆しが見られます。費用抑制や効率的な事業運営が奏功しており、この改善トレンドを維持できるかが今後の注目点です。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値 (5Y Monthly) は0.38と低い水準です。これは市場全体の動きと比較して株価の変動が小さく、市場感応度が低いことを示唆しています。景気変動の影響を受けにくい、ディフェンシブな特性を持つ可能性があります。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 2,670.00円
- 52週安値: 1,860.00円
- 現在の株価 2,510.0円は、52週レンジの上限に近い位置にあります。
- 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信には以下のリスク要因が挙げられています。- 大型案件の稼働/終了による売上変動（特にBPOやCRMの大型案件）
- 人件費上昇（最低賃金改定等）と採用コスト増
- マクロリスク（米国の通商政策、中国経済の不透明さ等）
- 地方自治体向け案件の政策変化や競争激化
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- キャリアリンクのPER（会社予想）: 16.13倍
- 業種平均PER: 17.0倍
- キャリアリンクのPBR（実績）: 2.03倍
- 業種平均PBR: 1.8倍
PERは業界平均よりやや割安、PBRは業界平均よりやや割高な水準です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価(業種平均PER基準): 3,342円 (EPS 155.63円 × 業界平均PER 17.0倍)
- 目標株価(業種平均PBR基準): 2,230円 (BPS 1,234.52円 × 業界平均PBR 1.8倍)
- 割安・割高の総合判断
PER基準では目標株価3,342円と現在の株価2,510円に対して約33%の上昇余地があり割安感があります。一方、PBR基準では目標株価2,230円と現在の株価と比較してやや割高感があります。PERとPBRで判断が分かれるものの、直近の利益改善トレンドや高い収益性を考慮すると、PER基準の評価がより強く意識される場合があります。総合的には、極端な割高感はないものの、PBR基準では平均を上回るため、中立からやや割安寄りといった判断になります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 143,200株
- 信用売残: 1,800株
- 信用倍率: 79.56倍
信用買残が信用売残を大幅に上回っており、信用倍率も非常に高い水準です。これは株価上昇を期待する買い方が多いことを示しますが、将来的に買い残が解消される際の需給悪化リスクも内包しています。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- Insiders (経営陣等)による保有割合: 47.07%
- Institutions (機関投資家)による保有割合: 7.39%
大株主にはスマートキャピタル (42.82%)、自社(自己株口) (5.78%)、信託銀行などがあります。経営陣や関連会社による保有比率が高く、安定株主が多い構造です。
- 大株主の動向
スマートキャピタルが筆頭株主として非常に高い保有割合を維持しており、経営の安定性に寄与していると考えられます。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 4.78% (現在の株価2,510円に対し1株配当120円)
- 配当性向（会社予想）: 61.01% (会社予想EPS 155.66円で計算した場合の決算短信記載の配当性向は約77.1%)
非常に高い配当利回りと配当性向であり、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
- 自社株買いなどの株主還元策
決算短信には自社株買いに関する具体的な記載はありませんでした。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
提供データからは株式報酬型ストックオプション等の具体的なインセンティブ施策に関する情報はありません。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2026年3月期 第2四半期決算短信（2025年11月14日提出）が最新の適時開示情報です。- 業績の好調: 売上高は前年同期比5.7％増、営業利益は63.1％増、中間純利益は65.4％増と大幅な増収増益を達成しました。
- 利益率の改善: 営業利益率は前年中間期の約5.8％から約9.0％へ大きく改善しました。
- 地方自治体向けBPOの伸長: 地方自治体向けのマイナンバー関連や戸籍法改正関連案件の受注が拡大し、取引先数も増加（前期末比＋8）。これが事務系人材サービス事業の売上・利益を牽引しています。
- 製造系人材サービスの高成長: 製造系人材サービス事業も、既存・新規取引先からの受注増により、売上高が前年同期比18.2％増と高成長を維持しています。
- これらが業績に与える影響の評価
これらの好材料は、直近の株価を押し上げる要因となり得ます。特に利益率の改善は、今後の収益力に対する期待を高めるでしょう。官公庁や大企業向けの安定的な事業基盤と、成長分野である製造系サービスの両輪で業績を伸ばす可能性を示唆しています。ただし、通期予想は据え置かれているため、下期の動向には引き続き注意が必要です。
16. 総評
キャリアリンクは、人手不足を背景とした国内の高い人材需要を追い風に、特に官公庁や大手企業向けBPOサービスで強みを発揮する企業です。
強み（Strengths）:
- 地方自治体向けBPO事業における実績と専門性。
- 極めて強固な財務体質（自己資本比率70%超、高流動比率、低負債）。
- 高い収益性（ROE16.53%、ROA10.74%）と、直近の利益率改善トレンド。
- 積極的な株主還元姿勢（高配当利回り、高配当性向）。
- 市場変動に比較的影響されにくいディフェンシブな特性（低ベータ値）。
弱み（Weaknesses）:
- 売上高や利益の変動性が過去数年で確認されており、特定の大型案件への依存度。
- 新製品・新サービスや技術革新に関する具体的な情報が不足。
- 信用買残が高い水準にあるため、将来的な需給悪化リスク。
機会（Opportunities）:
- 少子高齢化に伴う労働力不足の深刻化が、人材派遣・請負サービスの需要を継続的に押し上げる。
- 地方自治体のデジタル化推進や法改正に伴うBPO需要の更なる拡大。
- 既存事業で培ったノウハウを活かした新規分野への展開可能性。
脅威（Threats）:
- 人材獲得競争の激化による採用コストや人件費の上昇圧力。
- マクロ経済の不確実性（米中貿易摩擦、地政学リスクなど）。
- 官公庁案件における政策変更や入札競争の激化。
- 大株主の集中による株式の流動性に関わる課題。
直近の四半期決算は非常に好調であり、特に利益面での回復は評価できます。強固な財務基盤と株主還元への積極性は魅力です。PERは業界平均よりやや割安感がある一方、PBRはやや割高感があります。ベータ値が低く、ディフェンシブな特性を持つため、安定志向の投資家には魅力的な銘柄となり得ます。ただし、過去の業績変動や信用取引の需給状況、今後の売上成長持続性には注目が必要です。
17. 企業スコア
- 成長性: A
- 直近の四半期増収（前年比10.40%）と通期予想の増収、地方自治体向けBPOや製造系の受注拡大が評価されます。過去の売上変動はあるものの、足元では成長軌道に回帰しています。
- 収益性: A
- ROE16.53%とROA10.74%は一般的なベンチマークを大幅に上回ります。直近の中間決算で営業利益率が大幅に改善（前年中間期5.8%→9.0%）しており、収益力の向上が顕著です。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率70%超、流動比率3.48倍、総負債/自己資本比率3.75%と、極めて高い水準で財務は極めて健全です。現金保有も潤沢であり、借入金も少ないため、財務的な安定性は最高レベルです。
- 株価バリュエーション: B
- PER（16.13倍）は業界平均（17.0倍）よりやや割安感がありますが、PBR（2.03倍）は業界平均（1.8倍）よりやや割高感があります。PER基準の目標株価は割安を示唆しますが、PBR基準ではやや割高と判断されるため、総合的には平均並みと評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 6070 |
| 企業名 | キャリアリンク |
| URL | http://www.careerlink.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 2,510円 |
| EPS（1株利益） | 155.63円 |
| 年間配当 | 4.78円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 5.0% |
| 5年後の想定PER | 15.0倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 198.63円 |
| 理論株価 | 2,979円 |
| 累計配当 | 28円 |
| トータル価値 | 3,007円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.68% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,495円 | 748円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,867円 | 934円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 2,356円 | 1,178円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。