決算短信：セントラル硝子（4044）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：減収減益（売上高66,430百万円、前年同期比△2.4%、営業利益2,502百万円、前年同期比△47.3%）。
• 注目すべき変化：エネルギー材料事業が大幅な販売減（売上△34.5%）と営業損失（△1,765百万円）に悪化した点が最大のネガティブ要因。電子材料は売上増（+4.7%）も原材料高等で利益減。
• 今後の見通し：通期予想は修正済み（5月公表の予想から今回修正）。中間進捗は売上進捗率で約46.7%（通期142,400百万円に対し66,430百万円）、営業利益進捗率は約35.7%と、通期達成に向けては利益面でやや遅れ（通常の半期50%想定と比較）。
• 投資家への示唆：セグメント別で「エネルギー材料事業」の回復可否が通期利益達成の鍵。配当は据え置き（通期170円予想）であるため、配当方針は維持されている点は確認できる。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：セントラル硝子株式会社
  • 主要事業分野：電子材料、エネルギー材料、ライフ＆ヘルスケア、ガラス事業など（素材・化学製品とガラス製品を中心とする）。
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 前田 一彦
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）（2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 電子材料事業：半導体・電子用途材料等
  • エネルギー材料事業：リチウムイオン電池用電解液等
  • ライフ＆ヘルスケア事業：医療化学品、素材化学品、肥料等
  • ガラス事業：建築用ガラス、自動車用ガラス、ガラス繊維等
  • （注）第1四半期からセグメント区分を2→4に変更（比較は組替済）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：26,000,000株（中間期）
  • 期末自己株式数：1,208,020株（中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：24,786,262株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他IRイベント：決算説明会（機関投資家向け）実施済／資料あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 売上高：66,430百万円（前年中間期68,036百万円、△2.4%）。会社の中間目標との直接比較数値は開示なし。通期進捗率：66,430/142,400 = 約46.7%（半期での理想進捗50%と比較してやや遅い）。
  • 営業利益：2,502百万円（前年中間期4,746百万円、△47.3%）。通期進捗率：2,502/7,000 = 約35.7%（進捗遅延）。
  • 純利益（親会社株主帰属の中間純利益）：2,135百万円（前年中間期2,782百万円、△23.2%）。通期進捗率：2,135/5,500 = 約38.8%。
• サプライズの要因:
  • 主因はセグメント別での構造的な悪化：エネルギー材料事業で競争激化による販売減（売上△34.5%）と営業損失の拡大。電子材料は需要の一部で回復（AI向けなど）も、原材料費上昇で営業利益減。ガラス事業は売上ほぼ横ばいだが原燃材料費の上昇で利益圧迫。
  • 為替変動が輸出単価に影響（ライフ＆ヘルスケアの医療化学品等で言及）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正済（5月公表値から今回修正）。中間の利益進捗が低めのため、エネルギー材料の回復やコスト削減がなければ通期達成は厳しくなる可能性あり。会社は状況に応じて再見直しを行うと明記。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：199,715百万円（前連結年度末204,834百万円、△5,118百万円）
  • 純資産：121,167百万円（前期121,063百万円、+104百万円）
  • 自己資本比率：58.6%（前期57.0%、1.6pt上昇）→ 58.6%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：24,334百万円（前期22,040百万円、+2,293百万円）
• 収益性（中間期、対前年中間期）
  • 売上高：66,430百万円（△2.4%／△1,606百万円）
  • 営業利益：2,502百万円（△47.3%／△2,244百万円）、営業利益率＝2,502/66,430 ≒ 3.8%（前年は約7.0%）
  • 経常利益：3,412百万円（△34.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,135百万円（△23.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：86.17円（前年112.28円、△23.3%）
• 進捗率分析（中間実績／通期予想）
  • 売上高進捗率：約46.7%（66,430/142,400）→ 半期での通常ペース（50%）をやや下回る
  • 営業利益進捗率：約35.7%（2,502/7,000）→ 進捗遅れ（利益面で弱い）
  • 純利益進捗率：約38.8%（2,135/5,500）
  • 過去同期間との比較：前年同中間期に比べ営業利益減少が顕著（4,746→2,502）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：58.6%（安定水準）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金6,380百万円 + 1年内償還予定社債8,000百万円 + 社債15,000百万円 + 長期借入金8,803百万円 = 約38,183百万円（前期比減少）→ 有利子負債は減少傾向（同社コメントあり）
  • 流動比率（概算）：流動資産107,583 / 流動負債45,295 ≒ 2.38（約238%）（良好）
  • 負債比率（有利子負債/自己資本）：約31.5%（38,183/121,167、低水準・安全側）
• 効率性：総資産回転率やその他詳細指標は開示箇所に基づく計算が必要だが、売上はほぼ横ばい・資産減少で効率性は横這い〜改善の可能性。
• セグメント別（主要）
  • 電子材料：売上12,431百万円（+4.7%）、営業利益2,043百万円（△24.5%）
  • エネルギー材料：売上4,991百万円（△34.5%）、営業損失△1,765百万円（損益悪化）
  • ライフ＆ヘルスケア：売上18,229百万円（+1.0%）、営業利益1,501百万円（△20.8%）
  • ガラス事業：売上28,285百万円（△0.2%）、営業利益589百万円（△22.2%）

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当：85.00円（2026年3月期中間）→ 前期同額維持
  • 期末配当（予想）：85.00円（通期合計170.00円、修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
  • 配当性向：通期予想ベースでの簡易計算：170円 / 1株当たり当期純利益（予想 EPS 221.90円） ≒ 76.6%（高い水準）※会社の発表ベースの算出方法や一時項目等で変動する可能性あり。
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：配当維持（通期予想に修正はあるが配当予想は据え置き）。自社株買い：記載なし（無）。

セグメント別情報

• 電子材料事業：売上増（+4.7%）だが原材料高等で営業利益減（2,043百万円、△24.5%）。AI半導体向けは伸長、NAND向けなどの在庫調整影響あり。
• エネルギー材料事業：リチウムイオン電池用電解液の競争激化で売上大幅減（△34.5%）および営業損失（△1,765百万円）。通期業績へ大きなマイナス寄与。
• ライフ＆ヘルスケア事業：売上微増（+1.0%）だが低価法や為替影響で営業利益減（1,501百万円、△20.8%）。肥料は価格・数量ともに増加。
• ガラス事業：売上ほぼ横ばい（△0.2%）だが原燃料コスト上昇で利益率低下（営業利益589百万円、△22.2%）。自動車用は弱含み、建築用は増加。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期計画の進捗判断の直接記載はなし。エネルギー材料の競争対応、電子材料の収益性回復が中期目標達成の焦点。
• KPI達成状況：開示KPIは特になし（売上・利益の実績比較を基準に判断する必要あり）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との相対比較データは開示なし。エネルギー材料（電解液）市場は競争激化と価格圧力が示唆されており、同業各社でマージン圧迫の影響が想定される。
• 市場動向：半導体向けでは製品ごとの需給調整、AI半導体向け需要は追い風。一方、電池材料は競争激化で価格・販売量とも下押し圧力。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（修正後）業績予想：売上142,400百万円（△1.3%）、営業利益7,000百万円（△34.1%）、経常利益7,800百万円（△35.9%）、当期純利益5,500百万円（△3.1%）、予想EPS 221.90円。
  • 通期予想の修正有無：有（5月公表値から今回修正。詳細は別リリース参照）
  • 会社予想の前提条件：為替等の具体数値は別資料参照（本資料に詳細な前提は明示なし）。
• 予想の信頼性：中間期の営業利益進捗が低いため、エネルギー材料の悪化をどの程度挽回できるかが通期信頼性の鍵。会社は今後の状況変化に応じ適宜見直す方針。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格上昇、電池材料市場での競争激化、顧客側の生産調整（自動車向け等）、及び地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：重要な会計方針の変更なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の見積り等、注記参照）。
• その他：第1四半期より一部連結子会社の決算期を変更し仮決算で連結（注記あり）。第2四半期決算短信は監査（レビュー）未実施。

（不明項目は「–」と記載しています。投資助言は行いません。数値は資料記載値に基づく簡易計算を含みます。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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