決算短信：トレンダーズ（6069）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）の修正は無し。中間決算は売上高は会社計画に対して進捗あり（下記参照）。市場コンセンサスとの差異は–（資料中に記載なし）。決算自体は「売上上振れ／利益大幅下振れ」の結果。
• 業績の方向性：増収減益（売上高 +18.3%／営業利益 △45.6%／親会社株主に帰属する中間純利益 △77.4%）。
• 注目すべき変化：販管費の増加（販管費 +40.4%：1,100.959百万円→1,547.127百万円）および特別損失（減損67,487千円、事業撤退損40,486千円＝計約108,0百万円）が利益圧迫。子会社化したzenplusの中間期赤字化もセグメント利益減少の主因。
• 今後の見通し：通期予想に修正なしだが、通期達成は上半期で利益進捗がかなり低いため下期での収益回復（zenplusの下半期偏重、既存事業の季節性など）と一時的コストの織込みが前提。ただし、2025年12月に予定するしるし社（取得価額3,500百万円）の子会社化（借入により調達）により財務負担が増加するリスクあり。
• 投資家への示唆：売上は順調に拡大しているが、買収・統合による費用・一時損失と販管費増で利益が大きく圧迫。通期で利益回復を期待する一方、短期的には財務負担（短期借入増加、今後のM&A資金調達）や下期依存の事業構造を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：トレンダーズ株式会社
  • 主要事業分野：SNSを軸としたマーケティングソリューション（美容マーケティング／メディカルマーケティング）およびインベストメント事業（成長企業等への投資）
  • 代表者名：代表取締役社長 黒川 涼子
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料・説明会：有（同日TDnetで開示）
• セグメント:
  • マーケティング事業：美容／メディカル領域のSNSマーケティング支援、zenplusのイベントプロデュース連携
  • インベストメント事業：有価証券・社債等の運用、投資先への投資収益
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：8,101,000株（中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,862,560株
  • 自己株式数（期末）：299,300株（取得により増加）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 通常の決算発表／株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）
  • 重要イベント：しるし株式会社の全株式取得（取締役会決議日・契約日 2025/11/14、譲渡実行日予定 2025/12/01、取得価額 3,500百万円、金融機関借入により調達）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ。中間に関する会社想定は明示無し）
  • 売上高：当中間 3,558百万円。通期予想 8,700百万円に対する進捗率 40.9%（やや良好。通期の半分=50%に対してやや遅れ）。
  • 営業利益：当中間 259百万円。通期予想 1,300百万円に対する進捗率 19.9%（かなり遅れ）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：当中間 68百万円。通期予想 800百万円に対する進捗率 8.5%（大幅に遅れ）。
• サプライズの要因（下振れの主な理由）：
  • 販管費の大幅増（+40.4%）：zenplusの連結、投資的費用等。
  • 特別損失の計上（減損67,487千円、事業撤退損40,486千円）により税引前利益が圧縮。
  • 金利費用の増加（支払利息 15,317千円、前年6,253千円）や貸倒引当金増加。
  • インベストメント事業は利息収益等で貢献するも売上自体は減少。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗が低いことから、通期達成は下期の業績回復（zenplusの下半期偏重、売上季節性）と一時費用の非再現性が前提。今後の追加的減損やM&A関連の資金コスト次第で下振れリスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末：2025/9/30、単位は百万円）
  • 総資産：8,365百万円（前期末 8,509百万円、△143百万円）
  • 純資産：4,173百万円（前期末 4,363百万円、△190百万円）
  • 自己資本比率：49.9%（前期末 51.3%） → 49.9%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：2,122百万円（期首 2,377百万円、減少）
  • 営業投資有価証券：2,888百万円（増加）
  • 短期借入金：1,900百万円（前期末 1,314百万円、増加）／長期借入金：565百万円（前期末 705百万円、減少）
• 収益性（当中間期間／前年同期比）
  • 売上高：3,558百万円（+18.3%／+551百万円） — 増収（良）
  • 営業利益：259百万円（△45.6%／△217百万円） — 大幅減益（悪）
  • 経常利益：329百万円（△30.4%／△143百万円） — 減少（悪）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：68百万円（△77.4%／△233百万円） — 大幅減（悪）
  • 中間EPS：8.66円（前年 37.69円、△約77%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：40.9%（通期8,700百万円に対して） → やや下期依存だが許容範囲
  • 営業利益進捗率：19.9% → 下期での利益回復が必須
  • 純利益進捗率：8.5% → 大幅に遅れている
  • 過去同期間との比較：前年中間期の売上比進捗は前年通期基準が資料にないため直接比較不可だが、売上は増加・利益は大幅減で進捗悪化
• 財務の安全性
  • 自己資本比率 49.9%（安定水準）
  • 流動負債（主に短期借入の増加）により流動性の管理は注視が必要
  • 流動資産合計 7,408百万円、流動負債合計 3,599百万円 → 流動比率は概ね良好（流動比率 ≒ 206%）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率：当中間 259/3,558 ≒ 7.3%（前年同期は476/3,006 ≒ 15.8%）→ 利益率低下（悪）
• セグメント別（当中間期間）
  • マーケティング事業：売上 3,497百万円（+20.7%）、セグメント利益 251百万円（△48.1%） — 売上増だが利益大幅減（zenplusの下期偏重・当中間の赤字が主因）
  • インベストメント事業：売上 61百万円（△44.3%）、セグメント利益 60百万円（+13.9%） — 売上は減少も利益は安定

配当

• 配当実績／予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期 中間）
  • 期末配当（予想）：35.00円（通期合計：35.00円／前期合計27.00円）
  • 直近発表からの配当予想修正：無
• 配当利回り：株価依存のため–（資料に記載なし）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料に明記なし（純利益予想800百万円に対して配当総額を算出すれば目安算出可能だがここでは–）
• 自社株買い：中間期間に自己株式取得支出63,414千円あり（株主還元の一環）

セグメント別情報

• マーケティング事業：
  • 売上 3,497百万円（+20.7%）、セグメント利益 250.8百万円（△48.1%）
  • 変化要因：zenplusの子会社化（前期に連結化）、zenplusは下半期偏重の売上構造で当中間期は赤字。減損損失（67,487千円）も同セグメントで計上。
  • 見通し：下半期での反動（zenplusの収益寄与）を想定している模様。
• インベストメント事業：
  • 売上 60.9百万円（△44.3%）、セグメント利益 59.9百万円（+13.9%）
  • 変化要因：前年にあった有価証券売却が当中間期は発生せず、利息収益中心に推移。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に具体的中期数値は記載無し（–）
• KPI達成状況：主要KPI（売上成長）は中間期で達成方向だが収益性KPIは悪化。のれん等の大幅変動は無し。

競合状況や市場動向

• 市場動向：インターネット広告市場は拡大（2024年市場規模 3.6517兆円、+9.6%）。SNSマーケティング需要は引き続き増加。
• 競合比較：資料に同業他社との定量比較は無し（–）。相対的には成長性は良いが収益率改善が鍵。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し、2026年3月期通期）
  • 売上高：8,700百万円（+40.5%）
  • 営業利益：1,300百万円（+31.5%）
  • 経常利益：1,300百万円（+31.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：800百万円（+33.2%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想）：101.67円
  • 会社想定：下期での売上・利益回復を前提（zenplusの下半期偏重や一時費用は非継続的との見立て）
• 予想の信頼性：中間で利益進捗が低く、また大型M&A（しるし社 3,500百万円、借入調達）を実行予定のため、財務コスト上昇や統合作業の結果次第で上振れ／下振れ両面の可能性あり。
• リスク要因：
  • M&A資金調達による借入依存度上昇と金利負担増
  • zenplus等グループ再編に伴う費用・下振れリスク
  • 減損等の追加発生可能性
  • 広告市場の景況変化や競争激化

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 子会社化・後発事象：
  • しるし株式会社の全株式取得決議（取得価額 3,500百万円、契約日 2025/11/14、譲渡実行予定日 2025/12/01、支払は金融機関借入）
  • 既往のzenplus子会社化は当期連結に影響（下期偏重の収益特性）
• その他：
  • 本中間期決算は監査法人のレビュー対象外
  • 業績予想は合理的な前提に基づくが保証ではない（注記あり）

（注）資料に記載のない項目は「–」としました。本まとめは事実の整理であり、投資助言・推奨を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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