決算短信：ドーン（2303）

2026年５月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想（未修正）との齟齬はなし。市場予想との比較は情報無し（判断不可）。第1四半期は会社予想どおりの進捗としており、予想は据え置き。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収減益」（売上高303百万円、前年同期比▲14.8％、営業利益80百万円、前年同期比▲33.3％）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上された大型のSI初期開発売上の反動でフロー型収益が減少。一方でクラウド利用料（ストック型収益）は増加（クラウド利用料 218,359千円、前年同期比＋8.0％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高1,700百万円、営業利益610百万円、当期純利益435百万円）は修正なし。第3～第4四半期に売上が偏重する季節性があるため、上期の進捗は想定内。
• 投資家への示唆（助言ではない）：収益の短期変動は大型SI案件の有無に左右されやすい一方、クラウド等ストック型収益が拡大している点と、自己資本比率・現金保有の高さで財務は極めて安定している（成長の安定化と大型案件の回復が今後の注目点）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ドーン
  • 主要事業分野：情報サービス（公共システム、消防防災・防犯系ソリューション、クラウドサービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 宮崎正伸
  • 備考：第2次中期経営計画で「Gov-tech市場の深耕」「AIを活用したクラウドサービス」「M&A・事業提携」を重視。株式会社tiwakiと資本業務提携。
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月9日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第1四半期累計（2025年6月1日～2025年8月31日）／日本基準（非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（情報サービス事業）。セグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：3,300,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：264,206株
  • 四半期平均株式数（累計）：3,035,794株
  • 時価総額：–（未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：今回「無」
  • 株主総会／IRイベント等：–（未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：303,493千円 → 通期1,700,000千円に対する進捗率 17.9%（303/1,700）
  • 営業利益：80,035千円 → 通期610,000千円に対する進捗率 13.1%
  • 純利益：59,182千円 → 通期435,000千円に対する進捗率 13.6%
• サプライズの要因：
  • 減収の主因は前年同四半期に計上された大型SI初期開発売上の反動（フロー型収益の落ち込み）。
  • 増加要因はクラウド利用料（ストック型）が順調に拡大している点。
  • 販管費（人件費等）や一部経費の増加が営業利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は「想定どおりに進捗しており、業績予想の修正は不要」としている。季節性（第3～第4四半期偏重）を考慮すると現時点で予想達成の示唆は中立。

財務指標

• 貸借対照表（主要数値）
  • 総資産：2,968,287千円（前期末 3,074,425千円、▲106,138千円）
  • 純資産：2,736,556千円（前期末 2,750,449千円、▲13,893千円）
  • 自己資本比率：92.2%（安定水準）
  • 現金及び預金：1,640,891千円（前期末 1,728,578千円、▲87,687千円）
  • 売掛金：164,742千円（前期末 313,876千円、▲149,134千円）
  • 投資有価証券：714,957千円（前期末 645,138千円、＋69,819千円）
  • 負債合計：231,731千円（前期末 323,976千円、▲92,245千円）
• 損益計算書（主要数値・収益性）
  • 売上高：303,493千円（前年同期 356,363千円、▲14.8%）
  • 売上総利益：210,377千円（前年同期 238,357千円、▲11.7%）
  • 販管費：130,341千円（前年同期 118,337千円、＋10.2%）
  • 営業利益：80,035千円（前年同期 120,020千円、▲33.3%）
  • 営業利益率：26.4%（前年同期 33.7%）→ 利益率低下（悪化）
  • 経常利益：84,085千円（前年同期 121,842千円、▲31.0%）
  • 四半期純利益：59,182千円（前年同期 86,128千円、▲31.3%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：19.49円（前年同期 28.05円、▲30.5%）
• 進捗率分析（通期比）
  • 売上高進捗率：17.9%（通期想定の約18%）→ 季節性を踏まえ想定内
  • 営業利益進捗率：13.1%
  • 純利益進捗率：13.6%
  • コメント：第3/第4四半期偏重の事業構造のため上期の進捗は低めに出るのが通常。会社は想定どおりと説明。
• 財務安全性
  • 自己資本比率 92.2%（安定水準）
  • 流動資産 1,913,629千円 / 流動負債 164,031千円 → 流動比率 約1,167%（非常に高く流動性良好）
  • 有利子負債は特記なし（事実上低い／ほぼ無借金と推定）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の低下（33.7% → 26.4%）が顕著。大型案件の減少と販管費増が影響。
• セグメント別
  • 単一セグメントのため省略。品目別ではクラウド利用料が増加、フロー型（初期開発等）が変動。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年5月期（実績）：年間24.00円（中間0.00円、期末24.00円）
  • 2026年5月期（予想）：年間26.00円（中間0.00円、期末26.00円）
  • 直近期の配当予想変更なし
• 配当性向：通期予想当期純利益（435百万円）に対する配当性向（概算）＝ 総配当（26円×発行済株式数ベース）／純利益 → 詳細は発行済株式の基準により算出必要（ここでは算出不能のため –）。
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自己株式は保有（264,206株）だが、直近での自社株買い等の開示は無し。

セグメント別情報

• 概況：情報サービス単一セグメント。クラウド利用料（ストック型）が継続的に伸長。SI初期等のフロー型は案件により変動が大きく、前年同期の大型案件の反動で減少。
• 前年同期比較：クラウド利用料＋8.0%、その他初期（ライセンス、商品）＋153.5%、SI初期は前年の大型案件反動で減少（SI初期が当期は0計上）。
• 戦略：Gov-tech領域深耕、AIクラウドサービスの展開、M&A・提携によるシナジー創出（tiwakiとの提携等）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：第2次中期経営計画の重点（Gov-tech深耕、AIクラウド、M&A）を継続。今回の第1四半期はクラウドのストック収益が伸びており、長期目標との整合性は概ね良好。
• KPI達成状況：公開KPIの詳細は添付資料参照（本短信では一部説明のみ）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：公共・官公庁向けのDX投資、AI・クラウド・セキュリティ需要は拡大。公共分野（防災・防犯）に特化したサービス提供は追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは本資料に無し（–）。ただし顧客基盤の性格上、案件は大型かつ長期化する傾向。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年5月期）予想：売上高1,700百万円（前期比＋3.3%）、営業利益610百万円（＋6.3%）、当期純利益435百万円（＋4.1%）。会社は想定どおりに進捗しており修正なし。
  • 次期予想：–（未記載）
  • 前提条件：業績予想の前提は添付資料参照（為替等の明示は無し）。
• 予想の信頼性：会社は四半期ごとの変動を踏まえ年次管理を行っており、過去の同社開示に基づくと季節性（下期偏重）がある。現時点での予想据え置きは一貫性あり。
• リスク要因：
  • 大型SI案件の獲得状況と受注タイミングに業績が左右される点（フロー収益依存の変動リスク）。
  • 官公庁案件の特性上、受注から収益計上まで時間を要する点。
  • マクロ要因（物価上昇の長期化、地政学的リスク等）や人件費上昇。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の計算に関する見積りの適用等。詳細は添付資料参照）
• 監査レビュー：第1四半期に対する公認会計士・監査法人のレビューは無し
• キャッシュ・フロー計算書：第1四半期の四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（但し減価償却費は1,278千円を計上）

（注）数値は会社提出の決算短信に基づく。市場予想や株価関連の数値は資料に記載が無いため「–」で記載。投資助言・勧誘は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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