決算説明：monoAI technology（5240）

2025年12月期第３四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2Qから推進している「子会社売却・不採算事業整理」によるサービス・ポートフォリオ最適化を継続。短期的に売上は減るものの、内製化や販管費抑制で構造改革を進める方針。
• 業績ハイライト: 2025年1Q-3Q累計売上高842百万円（前年同期比△23.1%：悪い）、営業損失234百万円（1Q-3Q累計、前年同期比 赤字幅拡大約12.6%：悪い）が続く一方、四半期純損失は△176百万円（前年同期△399百万円）と赤字幅は縮小（約55.9%改善：良い）。
• 戦略の方向性: XR CLOUDのOEM提供によるライセンス・運営等のリカーリング収益化、内製化による原価改善、DNPとの提携による販売・開発連携で事業拡大を図る。
• 注目材料: DNP（大日本印刷）との資本業務提携（約10億円の資本増強を含む）は中長期での販売力強化・共同開発の追い風。スマートグラス実証やJAXA連携などの実証案件多数。
• 一言評価: 構造改革過渡期にあり売上は減少するが、内製化・提携による収益基盤の立て直しを図っている段階。

基本情報

• 企業概要: monoAI technology株式会社（証券コード：5240）
  主要事業分野: XR事業（メタバースプラットフォーム「XR CLOUD」OEM提供、XRイベント企画・運営、XR周辺サービス等）
  代表者: 代表取締役会長 本城 嘉太郎、代表取締役社長 山下 真輝
• 説明会情報: 開催日 2025年11月14日、資料は「2025年12月期 第3四半期決算説明資料」形式（説明会の開催形式・参加対象は明記なし → –）
• 報告期間: 対象会計期間 2025年12月期 第3四半期（1Q-3Q：2025年1月～9月）
• セグメント:
  • メタバースサービス: XR CLOUDをOEM提供しクライアント専用メタバースを短納期・低コストで構築（収益はライセンス＋運営等のリカーリングを想定）
  • XRイベントサービス: XR CLOUD上でイベントの企画・制作・運営をワンストップ提供（パッケージ化で原価圧縮）
  • XR周辺サービス: 他プラットフォーム制作、QA／品質保証、ミドルウェア提供、VR/AR開発、ドローン/ロボ事業など

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高: Q3単体 202（前年Q3 340、前年同期比 △40.4%：悪い） / 1Q-3Q累計 842（前年1Q-3Q 1,095、前年同期比 △23.1%：悪い）
  • 売上原価: Q3単体 146（前年Q3 233、前年同期比 △37.2%：良い） / 1Q-3Q累計 543（前年733、△25.9%：良い）
  • 売上総利益: Q3単体 55（前年106、△47.5%：悪い） / 1Q-3Q累計 299（前年362、△17.5%：悪い）
  • 販管費: Q3単体 180（前年191、△5.8%：良い） / 1Q-3Q累計 532（前年569、△6.5%：良い）
  • 営業利益（営業損失）: Q3単体 △124（前年△85、赤字幅拡大：悪い） / 1Q-3Q累計 △233（前年△207、赤字幅拡大約12.6%：悪い）
  • 経常利益: 1Q-3Q △226（前年△212、赤字幅拡大：悪い）
  • 税前利益: 1Q-3Q △172（前年△388、赤字幅縮小：約55.6%改善：良い）
  • 四半期純利益: Q3単体 △129（前年Q3 △85、悪化） / 1Q-3Q累計 △176（前年△399、赤字幅縮小約55.9%：良い）
    （注）損益項目はマイナス（赤字）表示。数値の良/悪は短期的目安。
• 予想との比較:
• 進捗状況:
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上・粗利はいずれも前年同期比で減少（短期的に悪化）
• セグメント別状況（2025年1Q-3Q累計比率、資料記載）
  • メタバースサービス: 売上構成比 60.6%（主力、OEM/ライセンス・運営収益が想定される）
  • XR周辺サービス: 売上構成比 24.7%
  • XRイベントサービス: 売上構成比 14.8%
    ※1Q-3Q累計売上842百万円を構成比で概算配分すると（概算）メタバース約510百万円、XR周辺約208百万円、XRイベント約125百万円。数字は概算。

業績の背景分析

• 業績概要: 2Qからの子会社売却・不採算事業整理（ポートフォリオ最適化）で売上が大幅減。コスト削減・内製化で原価率改善が進行する一方、先行投資（研究開発費増）も実施。
• 増減要因:
  • 増収/減収の主要因: サービスの切り離し・売却等による売上の取り崩し（主因）。イベント案件や既存案件の変動も影響。
  • 増益/減益の主要因: 業務委託費削減（Q3対売上比 27.9%へ改善、前年同期30.4%）、労務費は対売上比で上昇（Q3で57.1%：売上急減の影響で比率悪化）。R&D投資増（Q3 32百万円、前年9百万円）で販管費内構成は変化。
• 競争環境: メタバース／XR市場は大手・専門企業との競合、プラットフォーム競争が激しい。XR CLOUDの技術優位（内製通信ミドルウェア「モノビットエンジン」で多人数同時接続）を強みとするが、顧客獲得と収益化の速度が重要。
• リスク要因: 事業再編による短期売上減、受注環境の変化、資金繰りリスク、プラットフォーム依存、技術投資回収の不確実性。為替・規制は特記事項なし。

戦略と施策

• 現在の戦略: XR CLOUDを軸にOEM提供で初期構築収益＋ライセンス/運営によるリカーリング収益化。内製化推進で原価低減、DNPとの提携で販路・開発力強化。
• 進行中の施策:
  • 内製化による原価率改善（業務委託費削減を実行）
  • 販管費抑制（人件費・採用費削減）と並行して研究開発投資拡大（AIエージェント、屋内ナビ、コモングラウンド等）
  • スマートグラス（字幕表示・同時翻訳）の実証複数施設で実施（東京都支援事業の一環）
• セグメント別施策:
  • メタバースサービス: OEMの拡張性・アバター販売・有料チケット機能など機能追加で収益化
  • XRイベント: パッケージ化による原価圧縮、Webブラウザ対応で参加ハードル低減
  • XR周辺: QA自動化、他プラットフォーム制作、ミドルウェア提供（モノビットエンジン）
• 新たな取り組み: DNPとの共同開発（教育、行政、不動産向けソリューション等）、JAXA連携の宇宙教育ワークショップ、スマートグラス実証の拡大

将来予測と見通し

• 業績予想: 資料に次期（通期）具体的数値の開示はなし → 売上高・営業利益等の数値は記載なし（–）
  • 経営陣の自信度: 明示なし
• 予想修正:
• 中長期計画:
  • 中期方針はXR CLOUDを軸としたリカーリング収益化、DNPとの協業推進。中期経営計画の数値目標・進捗は資料で明示されていない → 進捗評価は現時点で不明（–）。
• マクロ経済の影響: 国内外の経済動向や業界需給がリスク因子として注記（定型の開示あり）。

配当と株主還元

• その他株主還元: 2024年5月にDNPとの資本提携で約10億円の資本増強を実施（資本参加は株主構成に影響）。

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
  • XR CLOUD（自社メタバースプラットフォーム、OEM提供）— 多人数同時接続（1エリア1,000人）・インストール不要の高画質体験が特徴
  • XRイベントパッケージ（講演会、展示会、バーチャルツアー、ファンミーティング等）
  • XR周辺サービス（monoVR/monoAR、monoQA、モノビットエンジン、他プラットフォーム制作）
  • スマートグラスを活用した字幕表示／同時翻訳ソリューション（実証段階）
• 協業・提携: DNP（資本業務提携）、JAXA（宇宙教育連携）、阪急阪神、ピクシブ、マイナビ等多数の案件実績
• 成長ドライバー: XR CLOUDのライセンス化・運営化、DNPを通じた販路拡大、スマートグラス等の新商材導入、公共/教育分野の導入拡大

Q&Aハイライト

• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）: 構造改革に踏み込み短期のダウンサイズを容認しつつ、中長期の事業基盤強化（内製化、提携、R&D）に注力する姿勢。
• ポジティブ要因:
  • XR CLOUDという自社技術（モノビットエンジン）を軸にOEM/ライセンスでリカーリング収益化が可能
  • DNPとの資本業務提携（販売力・開発リソースの強化）
  • 内製化により業務委託費削減が進んでいる（Q3で業務委託費比率30.4%→27.9%）
  • 教育/行政/観光等で実証案件を複数持ち、社会実装の可能性あり
• ネガティブ要因:
  • ポートフォリオ最適化による短期売上の大幅減（1Q-3Q △23.1%）と営業赤字の継続
  • キャッシュ流出（事業活動に伴うキャッシュアウト）および短期的な財務指標の変動リスク
  • 収益化（ライセンス/運営収益）の立ち上がりが不透明
• 不確実性:
  • DNPとの協業成果がどの程度早期に収益に結びつくか
  • スマートグラスやAIエージェント等新規サービスの商用化スピード
  • 市場需給・競合動向による受注環境の変化
• 注目すべきカタリスト:
  • 主要顧客獲得・大口ライセンス契約の締結
  • DNP連携プロダクトの発表/受注
  • 子会社売却や事業整理の完了とその売却益/影響の開示
  • 通期業績見通しの公表・修正

重要な注記

• リスク要因: 資料末尾に将来見通しに関する一般的な留保（経済状況・業界動向等）を明記
• その他: 一部案件はクライアント希望により非公表。決算説明資料は構造改革の過渡期にある旨を明記。

（注）不明な項目は「–」としました。資料の数値は小数点以下切捨て表示の百万円単位に基づき記載。数字については短期的な良/悪の目安を併記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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