決算短信：ケー・エフ・シー（3420）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し。中間実績は会社予想との齟齬（修正）はなく、概ね「予想どおり」（市場予想は明記なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.2%／営業利益＋255.1%／親会社株主に帰属する中間純利益＋126.3%）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年同期74百万円→265百万円と大幅改善（+255.1%）。売上総利益の改善と販売費及び一般管理費の若干の減少が寄与。セグメントでは建設事業の売上が前年同期比+10.9%と拡大。
• 今後の見通し：通期予想（売上高26,500百万円、営業利益1,450百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,070百万円）は据え置き。中間進捗は売上で約46.4%とほぼ中間点だが、営業利益進捗は約18.3%と低め（利益は下期に偏る可能性）。通期達成は現状の前提が維持されれば可能だが、下期の利益回復・工事進捗に依存。
• 投資家への示唆：主要ポイントは「収益性の改善（営業利益大幅増）」と「財務の安定性（自己資本比率74.0%）」。ただし中間時点での営業利益進捗が低いため、下期の工事採算や受注進捗、建設資材コスト動向を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 ケー・エフ・シー
  • 主要事業分野：ファスナー事業、土木資材事業、建設事業（あと施工アンカー等建設資材販売、土木資材、耐震補強などの建設工事）
  • 代表者名：代表取締役社長 田村知幸
  • URL：https://www.kfc-net.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 決算説明資料作成の有無：有（決算説明会は無し）
• セグメント:
  • ファスナー事業：あと施工アンカー等建設資材販売
  • 土木資材事業：トンネル掘削補助工法、ロックボルト等
  • 建設事業：耐震補強等の建設工事、完成工事高中心
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,378,050株
  • 期末自己株式数：18,512株
  • 中間期平均株式数：7,359,538株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 株主総会／IRイベント：–（別途告知予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当中間期実績と対前年中間期増減率）
  • 売上高：12,284百万円（+5.2% YoY）／通期予想26,500百万円に対する進捗率：約46.4%（やや順調）
  • 営業利益：265百万円（+255.1% YoY）／通期予想1,450百万円に対する進捗率：約18.3%（低め）
  • 経常利益：319百万円（+130.5% YoY）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：215百万円（+126.3% YoY）／通期予想1,070百万円に対する進捗率：約20.1%
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れの主因：売上総利益の増加（完成工事売上・総利益の改善）および販売費及び一般管理費の軽微な減少。受取配当金等の営業外収益増加も押し上げ要因。
  • セグメント別要因：建設事業が堅調（耐震補強工事等で売上増）、ファスナーは耐震関連の増加、土木資材は一部商材（ロックボルト等）が伸び悩み。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗率は低いが、建設業界の工事進捗や下期の採算が改善すれば通期達成は可能。ただし素材価格や人手不足、下期の受注・工事進捗リスクに注意。

財務指標

• 貸借対照表の要点（当中間連結会計期間：2025年9月30日、単位：千円）
  • 総資産：28,627,307千円（前期末28,841,139千円、前期末比▲213,832千円、▲0.7%）
  • 純資産：21,171,186千円（前期末21,249,703千円、前期末比▲78,517千円、▲0.4%）
  • 自己資本比率：74.0%（前期末73.7% → 74.0%）（安定水準）
  • 現金及び預金：3,124,038千円（前期末3,599,126千円、減少：▲475,088千円）
  • 有価証券（投資有価証券含む）：流動1,251,431千円、投資有価証券4,660,230千円
  • 有利子負債：短期借入金350,000千円（前期90,000千円）、1年内返済予定長期借入金400,000千円（前期300,000千円）、長期借入金200,000千円（前期100,000千円）
• 損益（当中間期間：2025年4月1日〜9月30日、単位：千円）
  • 売上高：12,284,671千円（+5.2%／前中間11,676,018千円）
  • 売上総利益：3,020,263千円（前期2,831,896千円、+6.6%程度）
  • 販売費及び一般管理費：2,754,395千円（ほぼ横ばい）
  • 営業利益：265,867千円（+255.1%／前期74,870千円）
  • 経常利益：319,331千円（+130.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：215,326千円（+126.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：29.26円（前年12.93円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績の進捗）
  • 売上高進捗率：約46.4%（過去同期間比：–）
  • 営業利益進捗率：約18.3%（低め。下期に利益寄与を見込む構造）
  • 純利益進捗率：約20.1%
  • コメント：売上は中間時点でほぼ半分近く到達しているが、営業利益は通期想定に対して低い進捗。建設業特有の工事採算や下期寄与が想定されるため進捗差は季節性／工事進行に起因する可能性。
• 財務の安全性：
  • 自己資本比率74.0%（安定水準）
  • 負債合計：7,456,120千円（前期7,591,435千円、減少）
  • 流動比率：流動資産18,101,498千円／流動負債6,892,202千円 → 約262.6%（良好）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率（当中間期ベース）：265,867／12,284,671 ≒ 2.2%（前年は74,870／11,676,018 ≒ 0.6% → 改善）
• セグメント別（中間実績、単位：千円 → 百万円表記）
  • ファスナー：売上3,592,245千円（≈3,592百万円、+8.6% YoY）、セグメント利益117,694千円（≈117.7百万円）
  • 土木資材：売上3,785,975千円（≈3,786百万円、▲4.0% YoY）、セグメント利益177,721千円（≈177.7百万円）
  • 建設：売上4,906,450千円（≈4,906百万円、+10.9% YoY）、セグメント利益23,914千円（≈23.9百万円）
  • 備考：建設事業は完成工事総利益が大きく改善し売上・利益に貢献。土木資材は一部商材の販売鈍化で売上減。
• 財務諸表の補足：
  • 現金預金の減少は主に支払等によるもの。注記により会計方針変更や連結範囲の変更は無し。
  • 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外（レビュー未実施）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年3月期 中間）
  • 期末配当（予想）：60.00円（通期合計60.00円）
  • 前期（2025年3月期）の通期配当は65.00円（中間0.00／期末65.00）
  • 直近配当予想の修正：無し
• 配当性向および利回り：
  • 会社の通期EPS予想：145.39円 → 配当性向（想定）約41.3%（60÷145.39）（中程度の還元水準）
  • 配当利回り：–（株価情報が提示されていないため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載なし（現状：無し）。

セグメント別情報

• ファスナー事業：
  • 売上：3,592百万円（+8.6%）
  • 主因：耐震関連工事の増加、商品販売は一部減少も全体増収
  • 今後：耐震関連需要の継続に依存
• 土木資材事業：
  • 売上：3,786百万円（▲4.0%）
  • 主因：東日本は堅調だが、西日本でロックボルト等が伸び悩み
  • 今後：地域別需要のばらつきに注意
• 建設事業：
  • 売上：4,906百万円（+10.9%）
  • 主因：耐震補強工事などの手持ち工事が堅調、完成工事総利益が改善
  • 今後：工事進捗と採算性が業績に直結

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付の中期計画進捗についての明確な数値記載は無し。今回の中間実績は売上面では順調、利益面は改善中だが通期計画達成は下期の採算次第。
• KPI達成状況：特定KPIの明示は無し（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較データは添付無し（–）。
• 市場動向：報告書に記載のとおり、公共投資は堅調だが建設技術者・技能労働者の不足、建設資材価格高騰など業界リスクあり。米国通商政策等の外部要因が関連産業に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高26,500百万円（+1.6%）、営業利益1,450百万円（+6.7%）、経常利益1,550百万円（+6.2%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,070百万円（+7.3%）、1株当たり当期純利益145.39円
  • 前提条件：予想の前提条件詳細は添付資料（P.2）参照（為替等の明示は無し）
• 予想の信頼性：中間時点で売上は約46%進捗と順調だが、営業利益は進捗が低い（18%程度）。通期達成は下期の工事採算・受注進捗に依存するため、注視が必要（過去の予想達成傾向は明記無し）。
• リスク要因：建設資材価格の上昇、人手不足、工事の遅延、地域別需要の偏り、マクロ経済・通商政策等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（会計基準等の改正や見積り変更等無し）
• 連結範囲の変更：無し
• 監査・レビュー：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外（レビュー未実施）
• その他：業績予想は将来に関する記述であり、実際の業績は様々な要因で異なる可能性がある旨の注記あり。

（注記）

• 不明項目は“–”と記載しました。
• 数値は添付短信の記載に基づく。必要であれば、セグメント別の詳細数値や過年度比較のグラフ作成等も対応します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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