決算短信：ブックオフグループホールディングス（9278）

2026年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収減益（売上高29,511百万円で前年同期比+4.3%、営業利益482百万円で前年同期比△56.6%）。
• 注目すべき変化：プレミアムサービス事業で仕入不足により売上減・赤字化（セグメント損失▲144百万円、前年同期は利益31百万円）。国内ブックオフは売上増も販管費増で利益減少（セグメント利益1,123百万円で前年同期比△21.6%）。親会社株主に帰属する四半期純利益は193百万円（前年同期比△66.5%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上127,000百万円、営業利益3,800百万円、当期純利益2,200百万円）に変更は無し。通期に対する進捗は売上23.2%（やや順調）だが、営業利益12.7%、当期純利益8.8%と利益は遅れ（下振れリスクあり）。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが、販管費の正常化（不正事案対応後の活動再開）やプレミアム事業の仕入不足が利益を圧迫。中期計画で掲げる「プレミアム/海外への投資」が利益改善に寄与するか、仕入確保/販管費コントロールが今後の注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ブックオフグループホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：中古品小売（BOOKOFFブランド等の国内店舗運営）、プレミアムサービス（ジュエリー・ブランド等の高額商材販売、買取）、海外事業（米国・マレーシア等での出店）、その他（トレーディングカード専門店、個人向け片付けサービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長 堀内 康隆
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月14日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第1四半期連結累計（2025年6月1日～2025年8月31日）
  • 決算説明会：無（決算補足説明資料は作成・TDnetで開示）
• セグメント:
  • 国内ブックオフ事業：BOOKOFF直営・FC店舗の運営、商品売買（書籍・ホビー・アパレル等）
  • プレミアムサービス事業：hugall、aidect等のジュエリー/高額商材中心の販売・買取
  • 海外事業：海外でのBOOKOFF・Jalan Jalan Japan等の出店運営
  • その他：Japan TCG Center運営、ブックオフおかたづけサービス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：20,547,413株（2026年5月期1Q）
  • 期末自己株式数：3,000,908株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：17,546,685株（2026年5月期1Q）
  • 時価総額：–（株価情報が提示されていないため省略）
• 今後の予定:
  • 株主総会：通期（2026年5月期）定時株主総会は期日未記載（過去例：2025/8/23開催）
  • IRイベント：決算説明会は今回無し。補足資料はTDnetで閲覧可。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の直近公表予想は「通期のみ」で修正無し）
  • 売上高：29,511百万円（前年同期比+4.3%）。通期予想127,000百万円に対する進捗率23.2%（やや順調）。
  • 営業利益：482百万円（前年同期比△56.6%）。通期予想3,800百万円に対する進捗率12.7%（遅れ）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：193百万円（前年同期比△66.5%）。通期予想2,200百万円に対する進捗率8.8%（遅れ）。
• サプライズの要因：
  • 販管費増：前年同期は不正事案対応で活動抑制があったが、当期はマーケティング等が平常化し費用増加（営業減益要因、悪い）。
  • プレミアム事業：仕入不足で販売用商品が不足し売上総利益が低下、セグメントで赤字化（▲144百万円、悪い）。
  • 特別損失：関係会社出資金売却損等で特別損失98百万円の計上（うち関係会社出資金売却損52百万円、悪い）。
• 通期への影響：
  • 会社の通期予想には変更なしだが、利益進捗が鈍いため通期達成には販管費抑制または下期での利益回復（プレミアム事業の仕入回復、新規出店寄与など）が必要。達成可能性は現時点で不確実性あり。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高（Q1）：29,511（前年同期28,292）
  • 営業利益（Q1）：482（前年同期1,112）
  • 経常利益（Q1）：586（前年同期1,194）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（Q1）：193（前年同期577）
  • 総資産：57,193（前期末57,380）
  • 純資産：18,630（前期末18,867）
  • 自己資本比率：32.1%（目安：40%以上が安定。32.1%はやや低め）
• 収益性
  • 売上高：29,511百万円（前年同期比+4.3% / +1,219百万円） — 良い
  • 売上総利益：16,822百万円（前年同期比+3.8%）
  • 営業利益：482百万円（前年同期比△56.6% / △630百万円） — 悪い
  • 営業利益率：1.63%（前年同期3.93%） — 低下（悪い）
  • 経常利益：586百万円（前年同期比△50.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：193百万円（前年同期比△66.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：11.03円（前年同期29.23円、△62.3%） — 悪い
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：23.2%（29,511 / 127,000） — やや順調
  • 営業利益進捗率：12.7%（482 / 3,800） — 遅れ
  • 純利益進捗率：8.8%（193 / 2,200） — 遅れ
  • 過去同期間との比較：売上進捗は前年並みだが、利益進捗は大幅に低下
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：32.1%（やや低め、目安40%未満）
  • 流動比率（流動資産33,538 / 流動負債21,075）：約159%（良好・100%以上）
  • 有利子負債（概算）：約22,732百万円（短期借入8,290 + 1年内返済長期借入2,963 + 長期借入7,469 + 社債4,010）— 前期比で約+1,031百万円増（2025年5月期時点：約21,701）。借入増加はやや注意。
• 効率性
  • 総資産回転率や詳細指標は四半期データのみでは変動が大きいため概略：売上は増加する一方で利益率低下で効率悪化。
• セグメント別（当第1四半期、前年同期比）
  • 国内ブックオフ事業：売上25,858百万円（+4.3%）、セグメント利益1,123百万円（△21.6%） — 売上良、利益悪
  • プレミアムサービス事業：売上1,626百万円（△7.9%）、セグメント損失▲144百万円（前年同期は利益31百万円） — 悪化
  • 海外事業：売上1,595百万円（+14.1%）、セグメント利益214百万円（△20.4%） — 売上良、利益悪化
• 財務の解説：
  • 売上は国内と海外の新規出店で増加。だが販管費増（マーケティング等の正常化）とプレミアム事業の仕入不足が利益を圧迫。特別損失（関係会社出資金売却損）も純利益を押し下げた。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年5月期：年間配当25円（期末25.00円、配当性向等は記載）
  • 2026年5月期（予想）：年間配当30円（中間0円・期末30.00円）
  • 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
  • 配当性向（会社予想ベース）：配当30円 / 予想EPS125.38円 ≒ 23.9%（中程度の還元水準）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載は無し（現時点）

セグメント別情報

• 国内ブックオフ事業：売上25,858百万円（+4.3%）、セグメント利益1,123百万円（△21.6%）。既存店ではトレーディングカード・ホビー等が好調。費用正常化で利益が圧迫。
• プレミアムサービス事業：売上1,626百万円（△7.9%）、セグメント損失▲144百万円。ジュエリー等の売上減と仕入不足が主因。販売用商品不足が継続すると改善難。
• 海外事業：売上1,595百万円（+14.1%）、セグメント利益214百万円（△20.4%）。新規出店が寄与するも既存店の伸び悩みで利益率は低下。
• セグメント戦略：中期計画では国内深化とプレミアム/海外の探索領域への投資を継続。今回の結果は投資領域での短期的混乱（プレミアムの仕入）を示唆。

中長期計画との整合性

• 中期経営方針（～2028年5月期最終年度）：国内での安定収益確保（深化）と、プレミアム/海外等の探索領域への投資で事業ポートフォリオ変革を図る。
• 進捗状況：売上面では国内・海外の出店で進展。ただしプレミアム事業の採算悪化は中期目標達成にとって課題。KPI（具体数値）は明記無しのため進捗は定性的評価。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）。一般論としてリユース市場は拡大傾向で競争激化。
• 市場動向：リユース市場拡大の追い風はあるが、ジャンル別（高額商材等）の仕入/在庫確保が業績に直結。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変動無し）：売上127,000百万円（+6.5%）、営業利益3,800百万円（+10.2%）、経常利益4,000百万円（+2.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益2,200百万円（+4.7%）、1株当たり当期純利益125.38円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：特段の注記無し（為替・原油等の前提は明記無し）
• 予想の信頼性：第1四半期で利益進捗が鈍く、下期での挽回が必要。過去の予想達成傾向に関する記載は無し（–）。
• リスク要因：
  • 既存店売上の想定下振れ（6-7月の既存店売上軟調の例）
  • プレミアム事業の仕入・在庫不足による販売停滞
  • 海外既存店の伸び悩み
  • 金利上昇や借入に伴うコスト増加
  • 不測の特別損失や会計上の処理変動

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（新規1社：株式会社ブックオフ北海道、除外1社：J&K TRADING LLC）
• 四半期財務諸表のレビュー：無（公認会計士によるレビュー無し）
• その他：決算補足説明資料はTDnetで開示。将来予測は前提に基づくもので確約ではない旨の通常の注記あり。

（注）数字は会社発表資料に基づく。市場予想や株価に関する数値は資料に含まれていないため省略（–）。本資料は情報整理を目的とし、投資助言や売買推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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