決算短信：ワキタ（8125）

2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期業績予想に対する修正は無し。第2四半期の業績は「概ね会社予想どおり」（市場予想は資料なしのため–）。
• 業績の方向性：増収（売上高 +3.5%）だが営業利益は減少（△8.4%）のため「増収減益」。
• 注目すべき変化：建機事業のセグメント利益が大幅減（11.86億円、前年同期比△28.5%）──輸入品の仕入高騰（円安）や株主優待券の追加引当等が要因。商事・不動産は増益。
• 今後の見通し：通期予想は未修正（売上高1,000億円、営業利益60億円など）。第2四半期時点の進捗率は売上高44.7%、営業利益42.6%、当期純利益46.9%で、現時点で通期到達は可能性ありと示唆（ただし季節性や下期の投資・費用状況で変動）。
• 投資家への示唆：中期経営計画（～2028）に沿った店舗拡充・DX・先行投資を継続しており、短期的には設備投資や一部引当で利益を圧迫。通期達成可否は下期のレンタル需要、為替・仕入動向、M&Aの取り込み効果に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ワキタ
  • 主要事業分野：建機事業（販売・賃貸）、商事事業（機器販売・賃貸）、不動産事業（賃貸・ホテル等）
  • 代表者名：代表取締役社長 脇田 貞二
  • 上場取引所：東証
  • コード：8125
  • URL：https://www.wakita.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結：2025年3月1日～2025年8月31日
  • 決算補足説明資料：有（個人投資家向け決算説明会あり）
• セグメント:
  • 建機事業：建設機械の販売・レンタル（グループ主力）
  • 商事事業：カラオケ機器等の販売・レンタル、介護関連レンタル等
  • 不動産事業：賃貸（商業ビル・マンション）およびホテル運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：52,021,297株（2026年2月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：49,400,481株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月15日
  • IRイベント：個人投資家向け決算説明会開催（詳細日程はIR参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較：通期予想に対する進捗）
  • 売上高：44,693百万円。通期予想100,000百万円に対する達成率 44.7%（やや良好な進捗）。
  • 営業利益：2,558百万円。通期予想6,000百万円に対する達成率 42.6%（進捗は概ね均衡）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,712百万円。通期予想3,650百万円に対する達成率 46.9%（進捗良好）。
• サプライズの要因：
  • 営業利益が前年比で減少した主因は建機事業での利益悪化（輸入コスト上昇＝円安、株主優待券の追加引当等）と先行投資費用。商事・不動産は増益。
  • キャッシュ面では配当支払や設備関係割賦債務の返済が大きく、現金同等物が減少。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（修正無し）。第2四半期時点の進捗は通期達成可能な範囲だが、為替・仕入価格・下期レンタル需要・M&Aの影響で変動余地あり。

財務指標

• 主要数値（当中間期：2025/3/1–2025/8/31、単位：百万円）
  • 売上高：44,693（前年同期比 +3.5% / +1,514）
  • 営業利益：2,558（前年同期比 △8.4% / △234）
  • 営業利益率：5.73%（前年同期 6.47% → 低下、やや注視）
  • 経常利益：2,631（前年同期比 △7.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,712（前年同期比 +1.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：34.66円（前年同期 34.24円）
• 財政状態（貸借対照表要点、単位：百万円）
  • 総資産：139,783（前期末146,019、△62,235）
  • 純資産：99,355（前期末101,921、△25,566）
  • 自己資本比率：70.1%（安定水準；前期 68.9%）
• キャッシュ・フロー（単位：百万円）
  • 営業CF：+6,024（前年同期 7,515）──減少だが黒字
  • 投資CF：△13（前年同期 △492）──投資少額
  • 財務CF：△8,761（前年同期 △6,406）──設備割賦返済や配当支払（49,43百万円）による大幅流出
  • 現金及び現金同等物：20,036（前期末22,783、△2,747；12.1%減）
• 進捗率分析（通期予想に対する第2四半期累計）
  • 売上高進捗率：44.7%（通常ペースよりやや上振れ）
  • 営業利益進捗率：42.6%（概ね平均的）
  • 純利益進捗率：46.9%（やや良好）
  • 過去同期間との比較：売上は増加、営業利回りは低下（利益率の改善が課題）
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率70.1%（安定水準）
  • 負債合計 40,427百万円、負債/純資産比（負債比率） ≒ 40.7%（適度）
  • 流動比率：流動資産45,884 / 流動負債20,313 ≒ 226%（十分な短期支払能力）
  • 総資産回転率等の詳細指標は直近期のみの公表分では限定的だが、賃貸収益の比率が高く安定収益基盤あり。
• セグメント別（当中間期）
  • 建機事業：売上 36,283百万円（+2.4%）、セグメント利益 1,186百万円（△28.5%） — 利益圧迫要因あり
  • 商事事業：売上 5,547百万円（+10.7%）、セグメント利益 364百万円（+89.3%）
  • 不動産事業：売上 2,862百万円（+4.2%）、セグメント利益 1,006百万円（+7.1%）

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（当中間期）：0.00円（無配）
  • 期末配当（予想）：100.00円
  • 年間配当予想：100.00円（前期と同額、修正なし）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当100円 / 予想EPS73.97円 = 約135.2%（高い水準。株主還元重視の姿勢だが持続性は注視）
• 配当利回り：–（株価情報が資料になし）
• 特別配当：無し（公表なし）
• 株主還元方針：自社株買いの新規情報なし。役員向け株式交付信託を運用（自己株式の一部処分あり）。

セグメント別情報

• 建機事業
  • 売上：36,283百万円（+2.4%）
  • セグメント利益：1,186百万円（△28.5%）
  • 主因：輸入商品仕入価格上昇（円安）、株主優待券利用率上振れによる追加引当、先行投資（資産機の高水準投資、店舗・人材投資）
  • 見通し：レンタル需要は堅調。ただしコスト圧力と引当の影響が利益を抑制。
• 商事事業
  • 売上：5,547百万円（+10.7%）
  • セグメント利益：364百万円（+89.3%）
  • 主因：カラオケ機器の新機種効果、新市場取り込み、介護レンタル先行投資の回復
• 不動産事業
  • 売上：2,862百万円（+4.2%）
  • セグメント利益：1,006百万円（+7.1%）
  • 主因：賃貸稼働率堅調、ホテル事業の改善（万博の後押し）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2028中期経営計画（最終年度2028年2月期）を策定（2025年4月11日公表）。重点項目は店舗ネットワーク拡充、DX推進、事業領域拡大、資産効率向上。
• 進捗状況：第2四半期は店舗拡充・レンタル資産投資・人材投資等の先行投資を継続しており、中期計画の投資フェーズに整合。ただし短期的な利益圧迫要素も確認。

競合状況や市場動向

• 市場動向：公共投資は安定、民間投資も堅調だが建設コスト高止まり、労働規制強化、担い手不足が業界リスクとして継続。為替（円安）が輸入調達コストを押し上げる要因。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし（市場推移の説明はあるが、競合別業績比較は–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正なし（売上 100,000百万円、営業利益 6,000百万円、経常利益 6,150百万円、当期純利益 3,650百万円、EPS73.97円）。
• 予想の前提条件：決算短信添付資料に前提記載あり（為替や経済見通し等の詳細は添付資料参照）。当面はレンタル需要の堅調さ、公共投資の下支えを前提。
• リスク要因：為替（円安）、原価上昇、建設業界の人手不足・工期遅延、株主優待利用率変動、M&Aの統合リスク（下記参照）。
• 予想の信頼性：第2四半期の進捗は通期達成可能圏だが、下期のコスト動向や外部環境に左右されやすい。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する基準）を当中間期の期首から適用。中間連結財務諸表への影響は無し。
• 追加情報（M&A）：ケアレックス株式会社（福祉用具レンタル卸）を子会社化するため株式取得（取得原価 5,200百万円、取得予定日 2025年11月28日、議決権比率80%）。事業領域拡大（介護レンタルの規模・エリア拡大）目的。
• その他：当中間期における連結範囲の重要な変更は無し。中間決算短信は監査（レビュー）対象外。

（注記）

• 不明項目や資料に記載のない数値は「–」としました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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