以下、証券コード9562 ビジネスコーチの企業分析レポートです。
1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ビジネスコーチ株式会社は、経営者から一般社員まで、ビジネスパーソン全般を対象とした人材開発サービスを提供しています。特に、1対1のコーチングを主力とし、経営層やビジネスリーダー向けのコーチング、人材育成プログラム、コンサルティングなど多岐にわたるサービスを展開しています。大企業出身のコーチが多く在籍しており、大企業特有の課題解決に強みを持っています。 - 主力製品・サービスの特徴
- 1対1型コーチング: 経営幹部、マネージャー層、次世代リーダーなど、個々の成長を強力にサポートする個別コーチングサービスです。高付加価値なサービスとして顧客単価も高く、法人顧客からの需要が拡大しています。
- 人材開発プログラム: 経営幹部育成、リーダーシップ開発、女性リーダー開発、エンゲージメント向上など、企業の組織課題に応じた多様なプログラムを提供しています。
- アセスメント・クラウドサービス: 組織エンゲージメントを測る「wevox」、リーダーシップ能力を評価する「CheckPoint360」といったツールや、動画コンテンツ、クラウドコーチングサービスなども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
近年、「人的資本経営」の重要性が高まる中、企業の人材育成・組織開発への投資意欲は堅調であり、市場は拡大傾向にあります。ビジネスコーチは、特に1対1の高付加価値コーチングに強みを持ち、大手企業を主要顧客とすることで競争優位性を確立しています。大企業出身のコーチ陣による質の高いサービス提供が差別化要因となっています。
課題としては、成長分野への積極的な投資が必要であり、サービス品質の維持・向上、知名度向上などが挙げられます。 - 市場動向と企業の対応状況
国内では少子高齢化に伴う労働力人口の減少やDX推進の加速により、人材の質向上が喫緊の課題となっています。このような市場動向に対し、ビジネスコーチは高付加価値なコーチングサービスを提供することで対応しています。また、最近の日本経済新聞社との資本業務提携により、同社のブランド力やデータへのアクセスを通じて、新規顧客開拓やサービス拡充を図る方針であり、市場拡大への対応を強化しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
経営陣は、人材開発事業をコア領域と位置づけ、特に1対1の高付加価値コーチングサービスの成長に重点を置いています。収益性の高い事業への集中を進めるため、DX事業の子会社売却も行いました。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
2024年11月に公表し、2025年11月に修正した中期経営計画では、2029年9月期に売上高5,000百万円、営業利益1,000百万円を目指しています。短期的な売上目標は修正しつつも、人材開発事業への経営資源集中により、営業利益目標は維持しています。
重点施策としては、日本経済新聞社との資本業務提携を通じて調達した資金を、クラウドコーチング開発（200百万円）とM&A関連費用（1,147百万円）に充当し、事業拡大と競争力強化を図る計画です。 - 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
明確な新製品・新サービスの発表は決算短信に記載されていませんが、提携資金をクラウドコーチング開発に充てる計画があり、今後デジタルを活用したサービス展開が期待されます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
ビジネスコーチの収益モデルは、企業向けの人材開発サービス、特に1対1コーチングの提供が中心です。これは人的資本経営の潮流と合致しており、企業の人材投資意欲の高まりを背景に、安定的な需要が見込めます。市場ニーズの変化（DX化、多様な働き方など）に対しては、クラウド開発への投資やM&Aを通じた事業領域の拡大により、適応力を高める方針です。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
決算短信からは、日本経済新聞社との提携資金をクラウドコーチング開発に充てる計画が示されており、デジタル技術を活用したサービス提供の強化を目指しています。これにより、コーチングの効果測定や効率化、より広範な顧客へのリーチが可能になる可能性があります。 - 収益を牽引している製品やサービス
現在の収益を牽引しているのは、人材開発事業の中でも特に「1対1型コーチングサービス」です。2025年9月期の実績では、1対1型サービスが前年比49.9%増と大幅に伸長しており、法人顧客一社あたりの平均売上も増加しています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
現在の株価 2,460.0円に対し、- 会社予想EPS 176.90円から算出されるPERは 13.91倍です (2460円 ÷ 176.90円)。これは提供データ内のPER(会社予想)13.91倍と一致しています。
- 実績BPS 682.08円から算出されるPBRは 3.61倍です (2460円 ÷ 682.08円)。これも提供データ内のPBR(実績)3.61倍と一致しています。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PER 25.7倍に対し、ビジネスコーチのPER（会社予想）は13.91倍であり、相対的に割安な水準にあります。
- 業界平均PBR 2.5倍に対し、ビジネスコーチのPBR（実績）は3.61倍であり、相対的に割高な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
本日の終値は2,460.0円です。直近10日間の株価は2,500円台を中心に推移していましたが、本日2,460円まで下落しており、やや軟調な推移となっています。 - 年初来高値・安値との位置関係
年初来高値は2,833円、年初来安値は1,300円です。現在の株価2,460円は、年初来安値から大きく上昇し、高値圏に近い位置にありますが、年初来高値からは約13%下落しています。52週高値2,833円、52週安値1,154円と比較しても同様の傾向です。 - 出来高・売買代金から見る市場関心度
本日の出来高は1,700株、売買代金は4,227千円と、過去10日間の平均出来高（10日平均4.68k株、3ヶ月平均7.13k株）と比較して低い水準です。市場の関心度は比較的低い状況にあると言えます。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去数年間で着実に成長しており、2025年9月期は2,003百万円（前年比25.2%増）と大幅な増収を達成しました。
- 営業利益: 2025年9月期は163百万円（前年比105.1%増）と大幅な増益を達成し、営業利益率は8.2%に改善しています（前年5.0%）。
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 2025年9月期は123百万円（前年比127.7%増）と大幅な増益を達成しました。
- ROE（実績）: (連)16.87%。
- ROA（過去12か月）: 8.57%。
いずれの指標も高い水準にあり、収益性の高さを示しています。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高は一貫して増加傾向にあり、事業拡大が継続しています。営業利益は2023年9月期には一時的な停滞が見られましたが、2024年9月期および2025年9月期で大幅に回復・成長し、収益性が改善しています。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
今回は通期決算であるため、四半期進捗率の概念は該当しません。2025年9月期の実績は、2026年9月期通期予想（売上2,100百万円、営業利益300百万円、純利益200百万円）と比較すると、売上高で95.4%、営業利益で約54.5%、純利益で約61.6%の水準です。これは、2026年9月期にDX事業が連結から除外されることや、積極的な成長投資を織り込んでいるため、前年実績に対する目標が大きく見えるためです。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率（実績）: 76.9%。前年50.0%から大幅に改善しており、非常に高い水準で、極めて良好な財務健全性を示しています。
- 流動比率（直近四半期）: 3.29倍（329%）。短期的な支払い能力も非常に高く、良好な水準です。
- Total Debt/Equity（直近四半期）: 0.65%。負債が極めて少なく、財務構造は非常に安定しています。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率が非常に高く、有利子負債も少ないことから、財務安全性は極めて高いと評価できます。流動比率も高く、短期的な資金繰りに問題はない状態です。営業キャッシュフローは91百万円とプラスを維持しており、健全な事業活動による資金創出もできています。 - 借入金の動向と金利負担
決算短信によると、長期借入金が期末で解消されており、借入金残高は非常に小さいです。そのため、金利負担も限定的であると考えられます。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE（過去12か月）: 17.43%。
- ROA（過去12か月）: 8.57%。
- 売上高営業利益率（2025年9月期実績）: 8.2%。
- 売上総利益率（2025年9月期実績）: 62.3% （1,249百万円 ÷ 2,003百万円）。
全ての収益性指標が高水準であり、効率的な経営ができていることを示しています。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE17.43%は一般的なベンチマーク10%を大きく上回り、ROA8.57%もベンチマーク5%を大きく上回っています。これは、株主資本および総資産を効率的に活用し、高い収益を生み出していることを示しており、非常に優良な評価ができます。 - 収益性の推移と改善余地
2023年9月期は営業利益が一時停滞しましたが、2024年9月期以降は売上高の成長とともに営業利益率も改善傾向にあります。今後はDX事業の整理と人材開発事業への集中、クラウド開発やM&Aによる事業拡大によって、さらなる収益性向上が期待されますが、積極的な投資による費用増加が一時的に利益率に影響を与える可能性もあります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値は0.87（5Y Monthly）であり、市場全体の変動と比較して株価の変動が小さい（市場感応度が低い）傾向にあります。これは、市場全体のリスクが高まった際にも、比較的安定しやすい特性を持つことを示唆しています。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
52週高値は2,833.00円、52週安値は1,154.00円です。現在の株価2,460.0円は、このレンジの中では高値圏に近い位置にあります。 - 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信に記載されている主要なリスク要因は以下の通りです。- 株式希薄化リスク: 日本経済新聞社への第三者割当増資（約20%）および新株予約権の行使（最大33.4%）による株式の大幅な希薄化。
- 新株予約権の行使条件: 新株予約権は連結売上高（22億〜24.67億円）に依存するため、行使されない可能性もあります。
- ガバナンス面での制約: 提携に伴う事前承諾権や重要事項の制約が設定されており、経営の自由度の一部に影響を与える可能性があります。
- 市場環境: 景気変動や人件費上昇、大型案件の着手・完了タイミングなど、外部環境の変化が業績に影響を及ぼす可能性があります。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- PER（会社予想）13.91倍は、業種平均PER25.7倍と比較して割安です。
- PBR（実績）3.61倍は、業種平均PBR2.5倍と比較して割高です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価(業種平均PER基準): 2,213円
- 目標株価(業種平均PBR基準): 1,743円
上記の目標株価は提供されたデータに基づくものであり、計算の前提となるEPSやBPSの捉え方によって変動する可能性があります。
- 割安・割高の総合判断
PER基準では割安感がありますが、PBR基準では割高感があります。日本経済新聞社との資本業務提携による将来的な成長期待が高い一方で、増資による株式希薄化のリスクや、それに伴う株価の一時的な下押し圧力も考慮する必要があります。総合的には、成長期待とリスクが混在する中で、現状のPBRはやや割高な水準にあると判断できます。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
信用買残は52,700株と多く、信用売残は0株のため、信用倍率は0.00倍です。信用買い残が大幅に積み上がっており、将来的な売り圧力となる可能性があり、需給バランスは悪化している状態です。 - 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
(有)コーチ・エフが36.37%、橋場剛氏が7.23%、細川馨氏（代表者）が2.71%と、主要な創業者や経営陣関連が多くの株式を保有しており、安定株主比率が高いと言えます。 - 大株主の動向
日本経済新聞社への第三者割当増資により、同社が初期で議決権の約20%を保有する大株主となる予定です。さらに新株予約権の行使により最大で33.4%まで保有する可能性があり、今後の経営に日本経済新聞社の意向が強く反映されることが予想されます。
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
配当利回り（会社予想）は2.03%、1株配当（会社予想）は50.00円です。過去12ヶ月の配当性向は58.08%ですが、2026年9月期の配当方針は連結配当性向30%を目安とし、下限を50円／株としています。 - 自社株買いなどの株主還元策
自社株買いについては、今回の決算短信に記載はありません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
株式報酬型ストックオプションに関する記載はありません。
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
最も重要なトピックスは、2025年11月7日に公表された日本経済新聞社との資本業務提携です。- 第三者割当増資により、日本経済新聞社へ新株282,400株（発行価額2,395円）を発行し、約6.7億円を調達します。これにより日本経済新聞社の初期議決権比率は約20%となります。
- さらに、新株予約権（2,840個）も発行し、全て行使された場合、日本経済新聞社の議決権比率は最大約33.4%となる可能性があります。新株予約権の行使条件は2026年9月期の連結売上が24.67億円以上（または取締役会承認で22億～24.67億円）と設定されています。
- 調達資金の使途は、クラウドコーチングの開発（200百万円）とM&A関連費用（1,147百万円）です。
また、DX事業の子会社（KDテクノロジーズ）を譲渡し（関係会社株式売却益32百万円計上）、人材開発事業への経営資源集中を図っています。
- これらが業績に与える影響の評価
- ポジティブな影響: 日本経済新聞社との提携は、同社のメディア力、ブランド力、顧客基盤を活用した共同事業や新規顧客開拓により、中長期的な成長を加速させる強力な材料です。調達資金を成長投資に充てることで、クラウドサービス開発やM&Aを通じた事業拡大が期待されます。人材開発事業への集中も、収益性向上に寄与する可能性があります。
- ネガティブな影響: 第三者割当増資および新株予約権の行使による株式の大幅な希薄化は、短期的な1株当たり利益を押し下げ、株価にネガティブな影響を与える可能性があります。また、提携に伴うガバナンス上の制約も考慮が必要です。提携シナジー効果は2026年9月期の業績予想には織り込まれていません。
16. 総評
ビジネスコーチは、人的資本経営の潮流を背景に高まる人材開発ニーズを捉え、1対1型コーチングを主力とした高付加価値サービス提供で成長を続けている企業です。特に、日本経済新聞社との資本業務提携は、中長期的な成長の大きな起爆剤となる可能性を秘めています。財務体質は極めて健全で、高い収益性を誇ります。
- 全体的な見解
- 強み: 人的資本経営の市場拡大に乗じた事業展開、1対1型コーチングの高い競争優位性、日本経済新聞社との資本業務提携による成長加速期待、極めて高い財務健全性と収益性（ROE、ROA）。
- 弱み: 増資および新株予約権行使による株式希薄化リスク、信用買残の増加による需給悪化。
- 機会: 人的資本経営の市場拡大、提携による新規顧客獲得とブランド力向上、クラウド開発やM&Aを 통한事業領域拡大、新株予約権行使による提携深化。
- 脅威: 競合との競争激化、景気変動による企業の人材投資意欲の低下、ガバナンス上の制約、株式希薄化による投資家心理の悪化。
- 成長性: 人材開発市場の追い風と日本経済新聞社との提携により、中長期的な成長期待は高い。ただし、短期的な株式希薄化と成長投資による費用増に留意が必要です。
- 収益性・財務健全性: ROE、ROA、自己資本比率など、主要な財務指標は非常に優秀であり、安定した経営基盤を持っています。
- バリュエーション: PERは業界平均と比較して割安感があるものの、PBRは割高です。希薄化リスクを踏まえた上で、市場が提携によるシナジーや将来の成長をどの程度織り込むかが注目されます。
- リスク要因: 株式希薄化は、投資家にとって重要な検討事項です。日本経済新聞社との提携が実際にどれだけのシナジーを生み出せるか、その進捗を注視する必要があります。
17. 企業スコア
- 成長性: A
売上高は過去数年堅調に推移し、2025年9月期も大幅な増収を達成。中期経営計画で今後も売上・利益ともに成長を見込んでいる点、日本経済新聞社との資本業務提携とその資金使途（クラウド開発、M&A）が成長を加速させる可能性が高いと評価。ただし、2026年9月期の売上成長率は鈍化し、第2四半期は減収減益予想であるため、Sには届かないと判断。 - 収益性: S
売上総利益率62.3%、営業利益率8.2%（2025年9月期実績）といずれも高水準。特にROE 17.43%、ROA 8.57%は一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%）を大幅に上回り、極めて優良な収益性を有していると評価。 - 財務健全性: S
自己資本比率76.9%と非常に高く、流動比率329%も極めて良好。有利子負債も少なく、財務安全性は非常に高い水準にあると評価。 - 株価バリュエーション: B
PER（会社予想）13.91倍は業界平均25.7倍と比較して割安感がある一方、PBR（実績）3.61倍は業界平均2.5倍と比較して割高感があります。日本経済新聞社との資本業務提携による株式希薄化リスクも考慮すると、総合的には中立的な評価と判断。
企業情報
| 銘柄コード | 9562 |
| 企業名 | ビジネスコーチ |
| URL | https://www.businesscoach.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
バリュー投資分析（5年予測・参考情報）
将来のEPS成長と配当を予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 2,460円 |
| EPS（1株利益） | 176.90円 |
| 年間配当 | 2.03円 |
予測の前提条件
| 予想EPS成長率 | 3.0% |
| 5年後の想定PER | 13.9倍 |
5年後の予測値
EPS成長率と想定PERを基に算出した5年後の理論株価と累計配当です。
| 予想EPS | 205.08円 |
| 理論株価 | 2,853円 |
| 累計配当 | 11円 |
| トータル価値 | 2,864円 |
現在価格での試算リターン
現在の株価で購入した場合に期待できる年率換算リターン（CAGR）の試算値です。
| 試算年率リターン（CAGR） | 3.09% （参考：低水準） |
目標年率ごとの理論株価（参考値）
目標とする年率リターンを達成するための理論上の買値と、さらに50%の安全域を確保した価格です。
| 目標年率 | 理論株価 | 安全域価格 | 現在株価との比較 |
|---|---|---|---|
| 15% | 1,424円 | 712円 | × 算出価格を上回る |
| 10% | 1,778円 | 889円 | × 算出価格を上回る |
| 5% | 2,244円 | 1,122円 | × 算出価格を上回る |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。