決算短信：エフビー介護サービス（9220）

2026年３月期　第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正なし（市場予想との比較は資料に記載なしのため –）。通期予想は変更なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋4.5％、経常利益＋16.7％、親会社株主に帰属する中間純利益＋25.4％）。ただし営業利益は一過性費用計上で△23.7％の減少。
• 注目すべき変化：営業外収益（補助金収入）が中間で約134百万円計上され、経常利益・当期純利益の押し上げに寄与。一方、営業費用（事業譲受の紹介手数料、新規開設費、賞与費用等）の計上で営業利益は低下。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高11,735百万円、営業利益684百万円、経常利益742百万円、当期純利益460百万円）は据え置き。中間の一過性費用は想定内としており、通期達成見込みは維持。
• 投資家への示唆：一過性要因（補助金収入と対応する賞与費用、事業譲受コスト、新規開設費）を整理して読み解く必要あり。営業利益の進捗が遅れている点は注視すべき（通期での回復/コスト吸収が鍵）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エフビー介護サービス株式会社
  • 主要事業分野：介護事業（グループホーム等）、福祉用具事業（レンタル・販売）等
  • 代表者名：代表取締役社長　柳澤 美穂
  • URL： https://fb-kaigo.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 福祉用具事業：レンタル・販売、営業所運営（事業譲受で営業所2ヵ所を追加）
  • 介護事業：グループホーム等の介護サービス（新規開設あり）、訪問介護等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,467,700株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：2,506,498株
  • （注）自己株式は中間で消却を実施しており、期末自己株式数は0株（前期は160,000株）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • IRイベント等：決算説明会は開催せず（補足資料もなし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較、達成率は「通期予想」に対する中間実績との進捗で記載）
  • 売上高（中間）：5,705百万円（前年中間 5,459百万円、＋4.5％）
  • 通期予想11,735百万円に対する進捗率：48.6%（目安：半期で約50%が通常）
  • 営業利益（中間）：259百万円（前年中間 340百万円、△23.7％）
  • 通期予想684百万円に対する進捗率：37.9%（やや遅い。主因は一過性費用）
  • 経常利益（中間）：403百万円（前年中間 346百万円、＋16.7％）
  • 通期予想742百万円に対する進捗率：54.3%（補助金等で進捗良好）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：267百万円（前年中間 213百万円、＋25.4％）
  • 通期予想460百万円に対する進捗率：58.0%
• サプライズの要因：
  • 営業利益が下振れした主因：事業譲受の紹介手数料、新規グループホーム開設費用、補助金を原資とする賞与費用等の一過性費用の計上（営業外で補助金収入を計上しているため経常利益では相殺される構造）。
  • 経常利益・純利益が上振れ：中間で補助金収入（補助金収入 約134,058千円）を営業外収益として計上したことによる。
• 通期への影響：
  • 会社は当該一過性要因を想定内としており、通期予想を据え置き。中間時点の営業利益進捗はやや遅いが、補助金等を含めた収益構造で通期達成見込みとされる（修正は無し）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：9,037,629千円（前期末 8,858,939千円、増加178,690千円）
  • 流動資産：3,895,523千円（現金及び預金1,889,155千円、売掛金1,682,166千円）
  • 固定資産：5,142,105千円（有形資産増加で建物等が増加）
  • 負債合計：5,236,643千円（前期末 5,217,361千円、増加19,282千円）
  • 長期借入金は減少（1,941,394→1,794,536千円、長期借入金の返済進行）
  • 純資産合計：3,800,985千円（前期末 3,641,578千円、増加159,407千円）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：5,705百万円（前中間比＋4.5％、+245.9百万円）
  • 売上総利益：868.5百万円（売上総利益率 15.2%、前年中間 14.7% → やや改善）
  • 営業利益：259.3百万円（前中間比△23.7％、営業利益率 4.5% → 前年6.2%から低下）
  • 経常利益：403.3百万円（前中間比＋16.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：267.1百万円（前中間比＋25.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：106.55円（前中間 79.56円、上昇）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率：48.6%（通期の半期進捗として概ね標準）
  • 営業利益進捗率：37.9%（低め。中間の一過性費用影響）
  • 純利益進捗率：58.0%（高め。補助金計上の影響）
  • 過去同期間比較：売上は前年中間比で伸長しているが、営業利益は一時費用で減少している点が特徴
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：42.1%（安定水準：40%以上は一般に安定）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：3,895,523 / 2,524,343 = 約154%（健全）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：5,236,643 / 3,800,985 ≒ 137.7%（負債が純資産を上回るが極端に高くはない）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間ベース）：売上高5,705 / 総資産9,037 ≒ 0.63（半年での指標、年換算では概算1.26）
  • 売上高営業利益率の低下（6.2%→4.5%）はコスト増と一過性費用が主要因
• セグメント別（中間）
  • 福祉用具事業：売上高2,435百万円（+6.9%）、セグメント利益160百万円（+14.9%）
  • 介護事業：売上高3,269百万円（+2.8%）、セグメント利益99百万円（△50.4%）
  • 解説：福祉用具は事業譲受の寄与で増収増益。介護事業は増収だが新規開設関連費用・賞与計上で利益悪化。

配当

• 中間配当：13.00円（期中に支払済、前期同額）
• 期末予想：25.00円（会社予想）、年間予想配当：38.00円（前期33.00円→増配見込み）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当38円 ÷ 1株当たり当期純利益184.96円 ≒ 20.6%（目安：20%台で中程度の株主還元）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い・その他は資料に特記事項なし（ただし中間で自己株式取得56百万円、期中に自己株式を消却）

セグメント別情報

• 福祉用具事業（売上2,435百万円、＋6.9％／セグメント利益160百万円、＋14.9％）
  • 増収要因：地域密着営業の強化、事業譲受による営業所2ヵ所の追加
  • コスト要因：自社レンタル商品の仕入高は高水準だが増収効果で利益は改善
• 介護事業（売上3,269百万円、＋2.8％／セグメント利益99百万円、△50.4％）
  • 増収要因：グループホーム新規開設（栃木）、既存事業の稼働強化
  • 減益要因：新規開設費用、食材・人件費上昇、補助金原資の賞与計上（補助金は営業外で計上され経常利益では相殺）
• セグメント戦略：重度介護訪問サービスへの進出（長野で新設）、福祉用具販売事業の取り込み等で事業拡大を図る

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に詳細な中期数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：特定KPI記載なし（–）
• コメント：新規事業（重度訪問、グループホーム、福祉用具事業の拡大）は中期の成長ドライバーとして整合的。ただし人件費・物価上昇の吸収が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：高齢化に伴う介護需要の増加が継続。ただし人材確保の課題、食材・人件費等コスト上昇が業界全体の制約要因。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。ただし、福祉用具＋介護の複合展開は差別化要素となり得る。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高11,735百万円（+7.0%）、営業利益684百万円（+3.7%）、経常利益742百万円（+9.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益460百万円（+13.2%）、1株当たり当期純利益184.96円
  • 予想修正：無し（2025年5月15日公表の予想から変更なし）
  • 会社予想の前提：補助金等の見込み、現時点で入手可能な情報に基づく（為替など特段の外部前提の記載はなし）
• 予想の信頼性：中間で一過性要因が発生している点を会社は想定内と説明。過去の予想達成傾向は本資料での記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 人件費・食材費などコスト上昇の継続
  • 人材確保の難度（採用・定着）
  • 補助金や公的支援に依存する施策（政策変更リスク）
  • M&A・事業譲受後の統合・費用の発生

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間決算特有の会計処理の適用：有（税効果の適用など、注記参照）
• レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他重要事象：自己株式の消却（211百万円）を実施。補助金収入134,058千円を営業外収益で計上している点に留意。

（注）数値は決算短信記載の金額（千円・百万円表示）に基づく。資料にない項目は “–” としています。本まとめは情報整理を目的とし、特定の投資判断を勧めるものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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