決算短信：エムケー精工（5906）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想は記載なし。会社公表の中間・通期予想に対する進捗では、売上・営業利益ともにやや未達（第1四半期→第2四半期累計（中間）予想に対する進捗：売上44.8%、営業利益39.8%）。通期に対する進捗も売上22.1%、営業利益21.0%とやや低め。
• 業績の方向性：前年同期比で減収減益（売上高▲12.9%、営業利益▲51.1%、経常利益▲50.1%、親会社株主帰属四半期純利益▲53.9%）。
• 注目すべき変化：主因はセグメント別での差異。モビリティ＆サービスで補助金決定の遅延等により売上大幅減（▲17.2%）、一方「その他の事業」はホテル関連を含み増収（+22.4%）。販管費は増加し（1,733,650→1,821,185千円）、売上総利益の減少と相まって営業利益が大幅減少。自己株式取得により純資産は減少。
• 今後の見通し：既に業績予想・配当予想を修正済み（2025年4月25日公表分を更に7月29日に修正）。第1四半期時点で通期予想達成は可能性ありだが進捗はやや遅め（現段階で予想修正の追加発表はなし）。ホテル事業の譲渡（予定日：2025年8月26日）でノンコア売却による収益体質改善・資金調達の効果が見込まれる。
• 投資家への示唆：短期では補助金決定や顧客の設備投資動向（特にSS向け補助金の遅延、中国の投資減速等）が業績に直結するため注視が必要。中長期ではホテル事業譲渡によるノンコアの切離しと、事業・製品ポートフォリオの再編がカギ。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エムケー精工株式会社
  • 主要事業分野：門型洗車機等のモビリティ関連機器、低温貯蔵庫・撹拌機等のライフ＆サポート、木・アルミ複合断熱建具等の住設機器、保険代理・不動産・ホテル運営・IoT企画開発等（その他事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 丸山 将一
  • URL：https://www.mkseiko.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年3月21日〜2025年6月20日）
• セグメント:
  • モビリティ＆サービス事業：門型洗車機、オイル機器、表示機、大型デジタルサイネージ、工事用保安機器等
  • ライフ＆サポート事業：低温貯蔵庫、保冷米びつ、精米機、撹拌機、食品加工機等
  • 住設機器事業：木・アルミ複合断熱建具、反射板式消音装置、鋼製防火扉等
  • その他の事業：保険代理、不動産管理・賃貸、ホテル運営、IoT関連機器等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：15,595,050株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,699,784株（当第1Q、取得により増加）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：14,459,252株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 株式譲渡／会社分割（ホテル事業）：分割・譲渡日（予定）2025年8月26日（エムケー興産の全株式譲渡予定）
  • 決算発表（次回）：第2四半期決算発表日等は資料に記載なし（別途案内）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している予想に対する進捗）
  • 売上高：第1四半期実績 6,134百万円。第2四半期（累計）予想13,700百万円に対する進捗率 44.8%（通期27,800百万円に対する進捗率 22.1%）。典型的な進捗（中間で約50%、四半期で25%）と比べるとやや低い。
  • 営業利益：第1四半期実績 357百万円。第2Q累計予想900百万円に対する進捗率 39.8%（通期1,700百万円に対する進捗率 21.0%）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：237百万円。第2Q累計予想900百万円に対する進捗率 26.4%（通期1,350百万円に対する進捗率 17.6%）。
• サプライズの要因：
  • 主因：モビリティ＆サービスでの補助金決定の遅延（SS向け門型洗車機・ローリー低調）および一部顧客の投資抑制（工事用保安機器）により売上が減少。売上総利益の減少に加え販管費の増加で営業利益が大幅減少。
  • その他：為替差損の計上（9,955千円）や特別損失の計上は限定的（減損等 595千円）。
• 通期への影響：
  • 会社は既に業績予想・配当予想の修正を行っており（7月29日公表の修正反映済）、第1四半期の進捗はやや遅いものの、ホテル事業の譲渡等による影響があるため通期達成は「可能性あり」と判断されるが不確定要素（補助金決定、顧客設備投資、中国市場等）を注視する必要あり。現時点で追加の予想修正はなし。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（第1Q）：6,134（前年同期7,041、△12.9%）
  • 営業利益（第1Q）：357（前年同期731、△51.1%）
  • 経常利益（第1Q）：383（前年同期768、△50.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：238（前年同期516、△53.9%）
  • 総資産：27,076（前連結会計年度末26,285、増加）
  • 純資産：16,335（前連結会計年度末16,690、減少）
  • 自己資本比率：60.3%（安定水準、前年63.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：16.45円（前年35.14円、▲53.2%）
• 収益性
  • 売上高：6,134百万円（前年同期比▲12.9%）
  • 営業利益：357百万円（前年同期比▲51.1%）、営業利益率＝357 / 6,134 = 約5.8%（前年約10.4% → 大幅低下）
  • 経常利益：383百万円（前年同期比▲50.1%）
  • 純利益：238百万円（前年同期比▲53.9%）
  • EPS（上述）：16.45円（前年35.14円、▲53.2%）
• 進捗率分析（第1四半期→会社予想）
  • 通期予想に対する売上高進捗率：22.1%（通期想定の四半期均等ペース25%より低い）
  • 通期予想に対する営業利益進捗率：21.0%（同21.0%）
  • 通期予想に対する純利益進捗率：17.6%
  • 過去同期間との比較：前年同期から大幅に悪化（売上・利益とも落ち込み）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：60.3%（安定水準）
  • 流動比率：流動資産17,472.63 / 流動負債8,314.88 ≒ 210%（良好）
  • 有利子負債（概算：短期借入1,560 + 1年内返済予定の長期借入773 + 長期借入1,306 ≒ 3,640百万円）→ 負債対自己資本比率（負債/純資産）≈ 22.3%（低水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期期間ベース簡易）：売上6,134 / 総資産27,076 ≒ 0.226（年率換算不要だが横比較で低下傾向）
  • 売上高営業利益率は前年から低下（約10.4%→約5.8%）
• セグメント別（第1四半期、千円）
  • モビリティ＆サービス：売上 4,137,492（前年比▲17.2%）、セグメント利益 544,521
  • ライフ＆サポート：売上 1,291,295（前年比▲2.1%）、セグメント利益 145,918
  • 住設機器：売上 602,279（前年比▲6.1%）、セグメント利益 9,781
  • その他：売上 103,816（前年比+22.4%）、セグメント利益 50,512
  • セグメント合計売上 6,134,884、セグメント合計利益 750,733（調整後で営業利益357,874）
• 財務の解説：
  • 売上総利益は前年から減少。販管費の増加で営業利益が大幅減。流動資産増加は在庫増（季節要因）によるもので、自己株式取得により純資産は減少。ホテル事業の譲渡により今後固定資産・売上の構成が変わる可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間合計 10.00円（中間 10.00円、期末 0.00円 の表記だが合計10）
  • 2026年3月期（予想）：年間合計 12.00円（中間想定または中間期末12.00円表記）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社通期予想ベース）：通期EPS予想 93.37円に対し配当12円→配当性向 ≒ 12.9%（低め）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自己株式取得実施（第1Q期間中に823,600株取得）により株主還元の一環を実施している。

セグメント別情報

• モビリティ＆サービス事業（第1Q）
  • 売上 4,137百万円（前年同期比▲17.2%）
  • 背景：SS向け門型洗車機・ローリーで政府補助金決定の遅延 → 売上に遅れ。カーディーラー向けは整備省力化需要取り込みで増加。工事用保安機器は投資抑制で大幅減。
• ライフ＆サポート事業
  • 売上 1,291百万円（前年同期比▲2.1%）
  • 背景：低温貯蔵庫・米関連商品・撹拌機は好調（大型案件増）。食品加工機は中国の投資冷え込みで伸び悩み。固定資産減損（計上額は595千円）を計上。
• 住設機器事業
  • 売上 602百万円（前年同期比▲6.1%）
  • 背景：建築資材価格高騰・人手不足で工期延長等はあるが、木質化・高断熱需要により一部製品好調。大型案件完工により当第1Qで売上計上が減少。
• その他の事業
  • 売上 103百万円（前年同期比+22.4%）
  • 背景：ホテル業含むが競争激化の中で団体需要取り込み等に注力。なおホテル事業は譲渡予定。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細な数値目標の記載はなし（選択と集中による経営資源再配分、ポートフォリオ再編を推進中）。ノンコア（ホテル）譲渡は中期施策と整合。
• KPI達成状況：特定KPIの公表なし。利益率改善・収益力向上が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 国内：オート機器・情報機器の設備投資は底堅いが、生活機器分野は個人消費回復の弱さで厳しい。
  • 国際：中国の経済活動低迷が食品加工機等に影響。
  • リスク要因：補助金スケジュール、顧客の設備投資抑制、為替変動（第1Qで若干の為替差損計上）等。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 修正有無：2025年4月25日の公表後、7月29日に「業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」を公表（本資料は修正後の予想を掲載）。現時点での通期予想（2026/3期）：売上27,800百万円、営業利益1,700百万円、親会社株主帰属当期利益1,350百万円、EPS 93.37円。
  • 第1Q実績との比較：進捗はやや遅め（前述の通期進捗率）。
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は別紙に記載とのこと）。
• 予想の信頼性：過去の達成傾向や保守性についての明言はなし。第1Qは外部環境に影響されやすいセグメントが影響しているため、予想は外部要因次第で変動し得る。
• リスク要因：補助金決定遅延、顧客の投資抑制、中国市場の需要低下、原材料・物流費、為替、競争激化（特にホテル業は譲渡対象だが残存事業での競争）等。

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準等）を当第1四半期連結会計期間の期首から適用。財務諸表への影響は無しと明記。
• 自己株式取得：2025年5月20日付で自己株式823,600株を取得（当第1Qで自己株式が増加、純資産の減少要因）。
• 重要な後発事象：連結子会社の新設分割および株式譲渡（ホテル事業の譲渡）を7月1日に決議、譲渡・分割効力発生日は2025年8月26日（予定）。ノンコア切離しによるグループ再編。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第1Qで作成されていない（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。