決算短信：エムケー精工（5906）

2024年３月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データが開示資料にないため市場予想との照合は不可（–）。ただし、営業利益は大幅改善、親会社株主に帰属する当期純利益は特別損失計上で大幅減（下振れ要因は一時的な減損）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は増加、営業利益・経常利益は増加、当期純利益は減少〔特殊要因〕）。
• 注目すべき変化：営業利益は2,127百万円（前期比＋25.5％、営業利益率7.5％＝改善）と収益性が向上。一方でライフ＆サポート事業に係る減損損失831百万円を特別損失に計上し、当期純利益は713百万円（前期比△38.9％）に減少。
• 今後の見通し：2025年3月期会社予想は売上265億円（△6.9％）、営業利益1000百万円（△53.0％）と保守的。通期予想達成は環境要因（原材料・エネルギー価格、需要動向）次第。
• 投資家への示唆：営業キャッシュ・フローや自己資本比率は改善しており財務基盤は安定。ただし当期の純利益は一時要因で大幅減。会社は次期に収益回復よりもリスク管理・成長基盤再整備を重視している点を確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: エムケー精工株式会社
  • 主要事業分野: モビリティ＆サービス（門型洗車機、オイル機器、LED表示機等）、ライフ＆サポート（低温貯蔵庫、家庭用電機、食品加工機等）、住設機器（断熱建具、消音装置、防火扉等）、その他（保険代理、不動産、ホテル等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 丸山 将一
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年4月26日
  • 対象会計期間: 2024年3月期（2023年3月21日～2024年3月20日、連結・通期）
• セグメント:
  • モビリティ＆サービス事業: 門型洗車機、オイル機器、情報表示機器などの製造販売
  • ライフ＆サポート事業: 低温貯蔵庫、家庭用電気機器、食品加工機等の製造販売
  • 住設機器事業: 木・アルミ複合断熱建具、消音装置、鋼製建具等の製造販売
  • その他の事業: 保険代理、不動産管理・賃貸、ホテル運営、IoT関連等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）: 15,595,050株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数: 920,272株
  • 期中平均株式数: 14,660,393株
  • 時価総額: –（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会: 2024年6月18日
  • 配当支払開始予定日: 2024年6月19日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2024年6月18日
  • 決算説明会等: 開示欄に記載なし（作成/開催の有無 –）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 市場予想との比較: –（市場コンセンサスデータは資料に含まれず）
• サプライズの要因:
  • 営業利益上振れ（前期比＋25.5％）は主にモビリティ＆サービス事業の売上・利益拡大が寄与。
  • 当期純利益が大幅下振れ（△38.9％）した主因はライフ＆サポート事業での固定資産の減損損失831,415千円の計上（特別損失）。
• 通期への影響:
  • 減損は一時的要因のため、営業ベースの収益力は維持。だが会社は次期業績予想で利益を大幅に下方（営業利益1000百万円見込み）としており、通期見通しは保守的。予想修正は今のところなし（次期予想は開示済）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高: 28,474百万円（前年 27,327百万円、前期比＋4.2％）
  • 営業利益: 2,127百万円（前年 1,694百万円、前期比＋25.5％）
  • 経常利益: 2,253百万円（前年 1,816百万円、前期比＋24.0％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 713百万円（前年 1,167百万円、前期比△38.9％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 48.67円（前年 79.91円）
  • 自己資本: 15,031百万円、総資産 26,777百万円
• 収益性
  • 売上高増減: +4.2％（＋1,146百万円）
  • 営業利益増減: +25.5％（＋432.7百万円）、営業利益率 7.5％（前年 6.2％）←改善（良い）
  • 経常利益増減: +24.0％（＋436.6百万円）
  • 当期純利益増減: △38.9％（△454.2百万円）←減少（悪い、ただし一時要因）
  • EPS: 48.67円（前年 79.91円）←低下（悪い）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため、四半期進捗率は該当外）
  • 通期予想（2025年3月期）に対する参考：今期実績はすでに終了値のため「進捗率」は適用外。ただし会社の次期見通しは売上265億、営業利益1000百万円と大幅な保守化。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 56.1%（安定水準。前期 52.1% → 改善）
  • 流動比率: 流動資産17,443百万円／流動負債9,901百万円 ≒ 176%（良好）
  • 有利子負債（短期1,600百万円＋長期1,033百万円）= 約2,633百万円、現金同等物 2,418百万円→ネット有利子負債は小幅（約215百万円）と健全
  • キャッシュ・フロー対有利子負債比率: 1.9年（改善）
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ: 74.2倍（良好）
• 効率性
  • 総資産経常利益率 8.5%（前期 7.0%）→ 向上（良い）
• セグメント別（主要数値）
  • モビリティ＆サービス: 売上 19,556.8百万円（前期比＋5.4%）、セグメント利益 3,095.0百万円（前年 2,866.3）
  • ライフ＆サポート: 売上 6,179.3百万円（前期比＋6.5%）、セグメント利益 246.7百万円（前年 137.9）
  • 住設機器: 売上 2,491.3百万円（前期比△8.6%）、セグメント利益 88.7百万円（前年 58.9）
  • その他: 売上 246.9百万円（前期比＋2.4%）、セグメント利益 75.8百万円（前年 86.8）
• 財務の解説
  • 営業利益率の改善は主にモビリティ＆サービスの需給好転と製品ミックス改善による。純利益の低下はライフ＆サポートの固定資産減損（831百万円）の影響が大きく、一時的要因と整理可能。財務体質は流動性・自己資本比率共に良好で、借入金返済も進んでいる。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年3月期（実績）: 中間配当 8円、期末配当 8円（合計16円）、配当金総額 117百万円、連結配当性向 16.4%、（配当率－－）
  • 2025年3月期（予想）: 期末配当 8円予定、（注：開示表に通期「18.0円」との表記ありため一貫性に注意）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 財務体質強化を図りつつ業績を勘案した利益還元を継続（自社株買いの開示はなし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（要点）
  • モビリティ＆サービス: 売上・利益ともに最大セグメントで成長。門型洗車機（SS向け・カーディーラー向け）、ローリーが堅調。大型LED等の受注増も寄与。
  • ライフ＆サポート: 売上は増加したが、原材料・エネルギー高騰や販売数量減少で収益性低下。固定資産減損の計上が純利益に大きく影響。
  • 住設機器: 建材需要（脱炭素関連）や消音製品で一部好調だが、大型案件の減少で売上は減少。
  • その他: ホテル等はコロナ前の回復傾向だが競争激化。
• 前年同期比較: 上記に示した比率（モビリティ＋5.4%、ライフ＋6.5%、住設△8.6%）
• セグメント戦略: 各セグメントで差別化製品・省力化提案や政府補助金関連の取り込み、DX・付加価値商品開発を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 開示資料では中期計画の詳細は限定的だが、事業領域拡大、IT基盤強化、DX推進、ストックビジネス化を掲げている。今回の財務結果（営業利益率改善、自己資本比率改善）は基盤強化の進捗を示唆。
• KPI達成状況: 明確なKPI一覧は開示なし（進捗はセグメント収益性の改善等で一部確認可）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社データは資料に無し（–）。ただし自動車向け・表示機器等は設備投資需要が高水準で追い風、家庭用生活機器は個人消費の弱さで厳しい。
• 市場動向: 原材料・エネルギー価格や物流コストの上昇、為替変動がリスク。政府助成事業の動向が一部製品（洗車機、表示機等）に影響。

今後の見通し

• 業績予想（2025年3月期）
  • 通期予想: 売上高 26,500百万円（前期比△6.9％）、営業利益 1,000百万円（△53.0％）、経常利益 1,000百万円（△55.6％）、親会社株主に帰属する当期純利益 650百万円（△8.9％）、EPS予想 44.34円
  • 会社予想の前提: 原材料・エネルギー価格、補助金政策、需要動向等の外部環境を考慮し保守的に設定（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性: 当期は一時的減損で純利益を圧迫。会社は慎重な見通しを示しており「保守的」と評価できる（過去の予想達成傾向のデータは開示なし）。
• リスク要因: 原材料・エネルギー高、為替、政府補助金の変更、顧客業界（SS、カーディーラー、建設等）の設備投資動向、競争激化。

重要な注記

• 会計方針: 「時価の算定に関する会計基準の適用指針」を期首から適用（連結財務諸表への影響はなし）。過年度からの収益認識基準適用に伴う数値は既に調整済み。
• 特記事項: 当期にライフ＆サポート事業で固定資産の減損831,415千円を計上。決算短信は監査未着手（監査対象外）と明記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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