決算短信：シライ電子工業（6658）

2026年3月期第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収ではなく減収減益（売上高▲4.4％、営業利益▲9.4％、経常利益▲22.8％、親会社株主に帰属する中間純利益▲25.5％）。
• 注目すべき変化：為替換算差額の悪化（為替換算調整勘定が前期中間+416百万円→当中間△402百万円）により包括利益が大幅に減少（1,412百万円→239百万円、▲83.0％）。また、主力のプリント配線板事業でカーエレクトロニクスの受注減少が業績へ影響。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正（上方）され、通期売上28,000百万円、営業利益2,000百万円、当期純利益1,400百万円（当中間までの進捗は売上約49%、営業利益約53%）で大きく乖離していないため達成可能性は中立～やや現実的。ただし為替や原材料費等の外部要因が不確実要素。
• 投資家への示唆：為替変動と自動車向け（カーエレクトロニクス）受注の回復・地域展開（ASEAN・インド）や生産効率化の進捗が中長期業績の鍵。配当は増配（年間35円）で株主還元を維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：シライ電子工業株式会社
  • 主要事業分野：プリント配線板事業（主力）および検査機・ソリューション事業。プリント配線板はカーエレクトロニクスなど向け生産、検査機は装置・ソリューション提供。
  • 代表者名：代表取締役社長 五藤 学
  • URL：https://www.shiraidenshi.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有（同社サイトに掲載予定、2025年11月中旬）
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • プリント配線板事業：主力事業、カーエレクトロニクス等向け製造販売
  • 検査機・ソリューション事業：検査装置およびソリューションの提供
  • その他：運送業等（規模は小さい）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：15,116,000株
  • 期末自己株式数：120,145株
  • 中間期中平均株式数：14,954,949株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月6日
  • 株主総会・IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ記載のため進捗比較）
  • 売上高（中間実績）：13,678百万円。通期予想28,000百万円に対する進捗率48.8%（通期半期想定は50%のためほぼ計画通り）。
  • 営業利益（中間実績）：1,071百万円。通期予想2,000百万円に対する進捗率53.6%（やや良好）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：706百万円。通期予想1,400百万円に対する進捗率50.4%（ほぼ計画通り）。
• サプライズの要因：
  • 下振れ要因：主力のカーエレクトロニクスで受注減、為替差損（前期は為替差益183百万円→当期は為替差損35百万円）が経常利益を押下げ。
  • 上振れ要因：検査機・ソリューション事業は売上・利益とも増加（売上+5.3%、利益+91.1%）で寄与。
  • コスト面では原材料・エネルギー高騰の影響が残るが、生産効率向上・コスト圧縮である程度吸収。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を上方修正し、期末配当を増配（期末30円→35円）。中間進捗は概ね通期見通しに整合。為替等の外部リスクが依然として達成可否の焦点。

財務指標

• 中間連結損益（当中間：2025/4/1～2025/9/30、単位：百万円）
  • 売上高：13,678（前年同期14,315、△4.4%／金額差▲637）
  • 売上原価：11,008（前年11,440、△3.8%）
  • 売上総利益：2,670（前年2,874、△7.1%）
  • 販管費：1,598（前年1,691、△5.5%）
  • 営業利益：1,071（前年1,183、△9.4%） 営業利益率 7.8%（前年 8.3%） → 利益率はやや低下
  • 経常利益：973（前年1,260、△22.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：706（前年948、△25.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：47.22円（前年62.91円、△25.0%）
• 連結財政状態（当中間：2025/9/30、単位：百万円）
  • 総資産：18,947（前期末19,454、▲507）
  • 純資産：9,791（前期末10,054、▲263）
  • 自己資本（参考）：9,672百万円
  • 自己資本比率：51.0%（前期末同率51.0%）（安定水準）
• 流動性・負債
  • 流動資産：10,531、流動負債：7,814 → 流動比率＝10,531/7,814 ≒ 134.8%（100%以上、短期支払能力は確保）
  • 有利子負債（短期借入金1,692 + 長期借入金717）= 2,409百万円
  • 当座現金（現金及び預金）：1,065百万円 → ネット有利子負債＝2,409 – 1,065 = 1,344百万円（純負債）
  • 有利子負債/自己資本 ≒ 2,409 / 9,672 ≒ 24.9%（過度なレバレッジではない）
• キャッシュ・フロー（中間期間）
  • 営業CF：+644百万円（前中間700百万円）→ プラス（営業で現金創出）
  • 投資CF：△188百万円（固定資産取得等）
  • 財務CF：△241百万円（短期借入増加はあるが長期返済・配当・自己株取得等あり）
  • 現金増減：+158百万円、期末現金及び現金同等物1,065百万円
• 効率性
  • 売上高営業利益率：7.8%（前年8.3%、低下）
  • 総資産回転率：売上/総資産＝13,678/18,947 ≒ 0.72回（前年14,315/19,454 ≒0.74回、ほぼ横ばい）
• セグメント別（中間）
  • プリント配線板事業：売上13,372百万円（前年比▲4.4%）、セグメント利益1,064百万円（▲10.1%）
  • 検査機・ソリューション事業：売上304百万円（+5.3%）、セグメント利益28百万円（+91.1%）
  • 構成比・貢献：主力はプリント配線板事業（売上のほとんどを占める）
• 財務の解説：
  • 売上の減少は主にカーエレクトロニクス分野の受注減。為替影響で経常収益が圧迫される一方、営業ベースではコスト削減と効率化で営業利益は一定水準を維持。自己資本比率51%で財務は健全。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期中配当（第2四半期末）0.00円、期末30.00円、年間合計30.00円
  • 2026年3月期（予想・修正後）：第2四半期末0.00円、期末35.00円、年間合計35.00円（増配）
• 配当性向（目安）：通期EPS予想93.49円に対しDPS35円 → 配当性向 ≒ 37.5%（中程度〜やや高めの還元）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：増配を実施。自己株買いは当中間で自己株式取得93百万円の実績あり（財務活動で計上）。

セグメント別情報

• プリント配線板事業：
  • 売上高：13,372百万円（前年中間比▲4.4%）
  • セグメント利益：1,064百万円（前年中間比▲10.1%）
  • コメント：カーエレクトロニクスの受注落ち込みが影響。原材料・エネルギー高の影響を受けるも生産効率向上・コスト削減で対応中。
• 検査機・ソリューション事業：
  • 売上高：304百万円（+5.3%）
  • セグメント利益：28百万円（+91.1%）
  • コメント：展示会出展等の営業活動が奏功し増収増益。伸長分は小規模だが高成長率。
• セグメント戦略：ASEAN・インドなど成長市場への展開、製造設備の効率化・省人化、新規アライアンス探索を掲げる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024年5月公表）に対する進捗：当社コメントでは「進捗は厳しい状況」との認識。ただし成長市場への展開や設備投資・アライアンスで改善を図る方針。進捗評価は限定的（達成には追加施策が必要）。
• KPI達成状況：特定KPIの数値は資料に詳細記載なし（→ –）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（→ –）。
• 市場動向：世界的な不確実性（米国関税政策、原材料・エネルギー高、海外情勢）が継続。自動車向け電子部品の需要動向が特に重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）修正後予想：売上高28,000百万円（前期比▲4.6%）、営業利益2,000百万円（▲22.4%）、経常利益1,800百万円（▲30.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,400百万円（▲32.5%）。1株当たり当期純利益 93.49円。
  • 予想修正の有無：有（上方修正と期末配当の増配）。詳細は別途公表資料参照。
  • 会社予想の前提条件：為替・原材料価格等の具体前提は短信本文に明記なし（→ –）。
• 予想の信頼性：中間期の進捗は概ね通期見通しに整合しているが、為替や原材料等外部要因に依存するため注意が必要。
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格の動向、米国関税政策、海外政治・経済の不確実性、自動車産業の需要変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：当中間期にSHIRAI ELECTRONICS TRADING (INDIA) PVT. LTD.を新設・連結範囲に含めている。
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• その他重要事象：為替換算調整の大幅悪化が包括利益へ大きな影響（為替換算調整勘定 △421百万円／当中間）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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